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証券取引委員会(SEC)は何ですか?

米国証券取引委員会(SEC)は、投資家を保護する証券市場の公正かつ秩序ある機能を維持し、資本形成を促進するための責任の独立した連邦政府機関です。これは、証券市場の最初の連邦政府のレギュレータとして1934年に議会によって作成されました。 SECは、完全な情報開示を推進し、市場での不正や整体慣行に対する投資家を保護し、米国での企業買収の行動を監視します。

重要ポイント

証券取引委員会(SEC)が証券市場を監督し、投資家を保護するための責任があります。 SECはlawbreakersに対してのみ民事訴訟をもたらすが、大不況の刑事cases.Afterに司法省と連携することができ、SECは、その訴追の結果として、罰則や他の損害賠償近いから$ 40億回復しました。 彼らは投資家に販売することができる前に、一般的には、メールを介して、またはインターネット上で、州際通商で提供される有価証券の問題は、SECに登録する必要があります。金融サービス会社-なブローカー・ディーラー、顧問会社および資産運用会社、並びにそれらのプロとしても業務を遂行するためにSECに登録する代表者は、必要があります。

1時40分 証券取引委員会(SEC)

どのように証券取引委員会(SEC)ワークス

SECの主な機能は、証券取引所、証券会社、ディーラー、投資顧問、投資ファンドなどの証券市場に組織や個人を監督することです。確立証券規則および規制を通じて、SECは、不正行為に対する開示と市場関連情報、公正な取引の共有、保護を推進しています。これは、EDGARとして知られているその電子データ収集、分析、および検索データベースを通じて、登録届出書、定期的な財務報告書、およびその他の有価証券のフォームへのアクセスを投資家に提供します。

証券取引委員会(SEC)は、1929年の株式市場の暴落をきっかけに、投資家の信頼を取り戻すために1934年に作成されました。 SECは、委員長として指定されている1人の会長が任命する5人の委員、率いるれます。各委員の任期は5年続くが、交換が発見されるまで、彼らは追加の18ヶ月間働くことができます。 nonpartisanshipを促進するために、法律は5人の委員の3個以下が同じ政党から来ていないことが必要です。

SECは5つの部門、23事業所で構成されています。彼らの目標は、解釈し、証券取引法上の強制措置をとる、新しいルールを発行し、証券機関の監督を提供し、政府の異なるレベル間での規制を調整することです。 5つの部門とそれぞれの役割は以下のとおりです。

コーポレートファイナンスの部門。投資家は、施行の情報に基づいた投資decisions.Divisionを作るために材料の情報(つまり、企業の財務見通しや株価に関連する情報である)が設けられている保証します。例を調査し、民事訴訟と投資管理の行政proceedings.Divisionを起訴によってSEC規則の施行を担当。投資会社、変数保険商品、および経済リスク分析の連邦登録投資advisors.Divisionを調節します。貿易と市場のSECDivisionのコアミッションに経済学およびデータ分析を統合します。 、公正な秩序、および効率的な市場のための標準を確立し、維持

SECは、連邦裁判所に、行政裁判官の前にいずれかの、唯一の民事訴訟をもたらすことを許可されています。刑事事件は、司法省内の法執行機関の管轄下に落ちます。しかし、SECは、多くの場合、証拠を提供し、裁判手続を支援するために、このような機関と密接に連携しています。

民事訴訟では、SECは、2つの主要な制裁措置を求めています:

将来の侵害を禁止受注している差止命令、。差し止め命令を無視する人や会社がcontempt.Civilマネー罰則や違法な利益の返還のための罰金や懲役の対象となります。特定の例では、SECはまた、企業の役員や取締役として機能するから個人を禁止するか、停止裁判所命令を求めることができます。 SECはまた、内部の役員および委員会が聞かれる行政手続、さまざまなをもたらす可能性があります。一般的な手続きは中止と注文をやめる、登録を取り消しまたは一時停止、および雇用のバーや懸濁液を課す含まれています。

SECはまた、FINRAやニューヨーク証券取引所として証券業界の自主規制機関によって追求アクションの魅力の最初のレベルとして機能します。

すべてのSECのオフィスの中で、公益通報者の事務所は、証券法執行機関の最も強力な手段の一つとして際立っています。 2010年のドッド=フランク・ウォール街改革・消費者保護法の結果として作成され、SECの内部告発プログラムは$ 100万超の制裁措置で成功した法執行措置につながる元の情報を共有するための適格者に報酬を与えます。個人は総制裁収入の30%に10%を受け取ることができます。

証券取引委員会の歴史(SEC)

米国の株式市場は、1929年10月に墜落したとき、多くの企業が発行する有価証券は価値のないものになりました。多くは以前に虚偽または誤解を招く情報を提供していたので、証券市場の健全性の公共の信仰は急落しました。信頼を回復するために、議会はSECを作成した1933年証券法および1934年証券取引法を、渡されました。 SECの主なタスクは、企業が自社のビジネスについての真実の発言を行い、ブローカー、ディーラー、および交換は誠実かつ公正な方法で投資家を治療することをことを確実にするためでした。

以来、年間では、追加的な法律は、その使命にSECを支援しています。

2012年の2010Jumpstart事業スタートアップ(JOBS)の2002Dodd - フランク・ウォールストリート改革および消費者保護法の1940Sarbanes・オクスリー法の1940Investment顧問法の1939Investment会社法の信託証書法法

今日、SECは毎年証券取引法に違反する企業や個人に対して数多くの民事執行措置をもたらします。これは、直接または司法省と併せて、金融不正行為のすべての主要なケースに関与しています。 SECによる訴追典型的な犯罪は、不正会計、誤解を招くまたは虚偽の情報の普及、およびインサイダー取引が含まれます。

2008年の大不況の後、SECは、危機の原因となった金融機関を訴追し、投資家に数十億ドルを返すに尽力しました。合計では、204のエンティティまたは個人を充電し、罰則が近いから$ 40億収集し、不正利得の返還、およびその他の金銭的救済。ゴールドマン・サックスは、例えば、これまでにウォール街のしっかりとSECの歴史の中で二番目に大きいのための$ 550百万円、最大のペナルティを支払ったワールドコムが支払った$、750百万ドルだけ超えました。

それでも、多くのオブザーバーは、重大な不正行為で有罪とされなかったほとんどすべての人の危機に関与していたブローカーや上級管理職を、起訴助けるために十分行っていないためにSECを批判しています。これまでのところ、唯一のウォール街の幹部は危機に関連した犯罪のために投獄されています。残りはいずれかの罰金または受け入れ行政罰のために定住します。