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ルール144は何ですか?

ルール144は、未登録の制限、および制御有価証券が売却または転売できる条件を設定し、米国証券取引委員会によって強制規定です。ルール144は、特定の条件の数が満たされた場合、公開市場を通じた証券を売却する登録要件の免除を提供します。規制は、証券、引受会社、およびディーラーの発行体に加えて、売り手のすべてのタイプに適用されます。

ルール144を説明します

ルール144は、制限された未登録および制御の有価証券との取引を規制します。有価証券のこれらの種類は、典型的には、未登録の、プライベートの販売で取得したか、発行会社の支配株式を構成しています。投資家は、私募や会社の従業員に提供される他の株式給付制度を通じて制限された有価証券を取得することができます。彼らは前に自分の売却にSECに登録されていない限り、SECは、制限された、未登録と制御有価証券の転売を禁止し、または5つの特定の条件が満たされたときには、登録要件を免除されています。

規則144有価証券の転売のための##の5つの条件

5つの条件は、販売または転売することが制限された、未登録と制御のための有価証券満たされなければなりません。まず、規定の保持期間を満たしている必要があります。公開会社については、保有期間は6ヶ月であり、それは所有者が購入し、完全に有価証券に対して支払われた日から始まります。 SECに提出する必要はありません会社については、保有期間は1年間です。制御有価証券の転売は、規則144の下で、他の要件の対象である一方、保持期間の要件は、制限された証券に主に適用されます。

第二に、過去の財務書類、役員および取締役に関する情報、およびビジネスの説明など、会社についての投資家に利用できる十分な現在の公開情報を、存在しなければなりません。販売当事者が会社の関連会社である場合には第三に、彼はすべての3ヶ月の期間中に発行済株式総数の1%以上を転売することはできません。同社の株式は証券取引所に上場されている場合は、発行済株式総数、または過去4週間の取引量の平均値の1%だけ大きいを販売することができます。店頭株式については、わずか1%ルールが適用されます。

第四に、任意の取引に適用される通常の取引条件のすべてが満たされなければなりません。具体的には、ブローカーが買い注文を勧誘することはできません、そして、彼らは彼らの通常料金を超える手数料を受け取ることはできません。売却値は任意の3ヶ月の期間中に$ 50,000超えた場合、または販売のための提案以上5,000株がある場合は最後に、SECは、売却案の通知を提出するために提携販売者が必要です。

売り手は株式を発行し、一年以上の有価証券を所有している会社に関連付けられていない場合、売主は、5つの条件のいずれかを満たす必要はありませんし、制限なしに有価証券を売却することができます。彼らは年未満のためにそれらを開催しますが、6ヶ月以上は、現在公開情報の要件が満たされている場合も、非提携の当事者は、彼らの有価証券を売却することができます。