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RORAC - ##リスク調整後自己資本のリターンは何ですか?

リスク調整後資本利益率(RORAC)は、一般的に財務分析に使用されるリターン対策、様々なプロジェクト、努力の割合であり、投資はリスクの資本に基づいて評価されています。異なるリスクプロファイルを持つプロジェクトは、個々のRORAC値が計算された後、相互に比較するのが容易です。 RORACは、分母は、プロジェクトのリスクを考慮して調整されることを除き、自己資本当期純利益率(ROE)に似ています。

RORACのための式は、

リスク調整後自己資本=ネットIncomeRisk加重Assetswhereに戻る:リスク加重資産=危険でリスク資本、economiccapital、または値を割り当て\ {整列}開始&\テキスト= \ FRAC {\テキスト{{戻りリスクに資本を調整}当期純利益}} {\テキスト{リスク加重資産}} \&\ textbf {ここ} \&\テキスト{リスク加重資産=割り当てられたリスク資本}、経済\&\テキスト{資本、または値リスクのある} \ \端{整列}リスク調整後資本=リスク加重AssetsNet所得に戻り:リスクがリスクキャピタル、economiccapital、または値が割り当てリスク・アセット=

リスク調整後自己資本のリターンを計算する方法 - RORACを

リスク調整後自己資本のリターンは、リスク加重資産により、同社の純利益を除して算出されます。

どのようなリスク調整後自己資本(RORAC)のリターンはあなたを教えていますか?

リスク調整後資本収益それは、プロジェクトや会社の部門に関連するかどうか、考慮にリスクの資本を要します。割り当てられたリスク資本は、推定将来の収益分布や所得の変動性に基づいて、最大の潜在的損失を調整事務所の首都、です。

企業は、企業全体のリスク管理に重点を置くことRORACを使用しています。例えば、ユニークな経営者と異なるコーポレート部門は、許容できるリスク・エクスポージャーのレベルを定量化し、維持するためにRORACを使用することができます。この計算は、資本に対するリスク調整後リターン(RAROC)に似ています。 RORACでは、しかし、資本はリスクではなく、収益率のために調整されています。リスクが分析されている資本資産に応じて変動する場合RORACが使用されています。

重要ポイント

RORACは、一般的に、様々なプロジェクトや投資は異なるリスクプロファイルを持つプロジェクトのりんご・ツー・りんごの比較のためrisk.Allowsで資本に基づいて評価されている財務分析に使用されています。資本に対するリスク調整後リターンに似ていますが、RAROCは、リスクに対するリターンではなく、資本を調整します。### RORACを使用する方法の例

企業は、それが前年比で従事している二つのプロジェクトを評価し、排除するかを決定する必要があると仮定します。プロジェクトAは$ 100,000総収入は$ 50,000費用合計を持っていました。プロジェクトに関わるトータルリスク加重資産は$ 40万。

プロジェクトBは$ 200,000総収益と$ 100,000の合計費用を持っていました。プロジェクトBに関わるトータルリスク加重資産は$ 900,000のです。二つのプロジェクトのRORACは次のように計算されます。

プロジェクトA RORAC = $ 100,000 $ $ 50,000 40万= 12.5%のプロジェクトB RORAC = $ 200,000 $ $ 100,000 900,000の= 11.1%\始める{整列}&\テキスト{プロジェクトA RORAC} = FRAC \ {\ $ 100,000個の - \ $ 50,000個の} {\ $ 40万} = 12.5 \%\&\テキスト{プロジェクトB RORAC} = \ FRAC {\ $ 200,000 - \ $ 100,000} {\ $ 900,000} = 11.1 \%\ \端{整列}プロジェクトA RORAC = $ 40万$ 100,000 $ 50,000 = 12.5%のプロジェクトB RORAC = $ 900,000の$ 200,000 $ 100,000個の= 11.1%

プロジェクトBがプロジェクトAの2倍の収入があったにもかかわらず、各プロジェクトのリスク加重資本を考慮すると、プロジェクトAは、より良いRORACを持っていることは明らかです。

RORACとRAROCの違いを

RORACは、他の二つの統計に似た、とで簡単に混乱しています。資本に対するリスク調整後のリターン(RAROC)は、通常、経済的資本へのリスク調整後リターンの比率として定義されます。この計算では、代わりに資本自体の危険性を調整するのではなく、定量化し、測定されたリターンの危険性があります。多くの場合、プロジェクトの期待収益はRAROCに到達するリスクのある値で割っています。

RORACに似た別の統計は、リスク調整後資本(RARORAC)上のリスク調整後リターンです。この統計は、リスク調整後リターンを取り、経済資本で除算、分散効果のために調整して計算されます。これは、バーゼルIIIにカバーされた国際リスク規格で定義されたガイドラインを使用しています。

リスク調整後自己資本のリターンを使用した場合の##制限 - RORAC

それは、リスク計算で値を理解する必要とリスク調整後自己資本の計算は面倒なことができます。

関連する洞察力のために、リスク加重資産が資本リスクに基づいて計算されているかについての詳細を読みます。