KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

ロールフォワードとは何ですか

ロールフォワード、先物契約、または前方の最初の契約を閉じ、その後、現在の市場価格で同じ原資産のために新たに長期契約を開くことによって、オプションの満期または満期日を延長しを指します。オプションと先物契約は有限の有効期限を持っているので、ロールフォワード、契約の初期有効期限を越えた位置を維持するためにトレーダーを可能にします。これは通常、最初の契約の満了直前に行われ、当初の契約上の損益が決済されている必要があります。

ロールフォワードの##の基本

ロールフォワードは、2つのステップを含んでいます。まず、最初の契約が終了します。その後、後に有効期限を持つ新しい位置が開始されます。これらの2つのステップは通常起因する原資産の価格の変化に滑りや利益の浸食を減らすために、同時に実行されています。

ロールフォワードの手順は、異なる金融商品によって異なります。

重要ポイント

ロール前方にdate.Commonly-使用されるデリバティブを閉じる未来で間もなく期限切れとの契約を終了し、同じ原資産の現在の市場価格で別のものを開くことによって、デリバティブ契約の延長を指しはオプションですロールフォワード、先物契約、および転送。###オプション

ロールフォワード古いものと新しい契約のために同じ権利行使価格を使用して行うことができ、または新規のストライキを設定することができます。新しい契約は、当初の契約よりも高い行使価格を持っている場合、戦略は「ロールアップ」と呼ばれているが、新しい契約は低行使価格を持っているならば、「ロールダウン」と呼ばれています。これらの戦略は、損失に対する利益やヘッジを保護するために使用することができます。

例えば、ウィジェット会社の$ 10権利行使価格で6月に失効コール・オプションを持っているトレーダーを検討してください。株価は$ 12において取引されています。コールオプションは、有効期限が近づくと、トレーダーは、ウィジェット会社の強気のままであれば、彼女は彼女の投資スタンスを維持すると同時にの行使価格で9月に失効コール・オプションを購入する6月のコールオプションを売る、またはいずれかによって利益を保護するために選択することができます$ 12これは、より高い行使価格に「ロールアップ」して第1の貿易からの利益の一部を保護し、(新しい$ 10ストライクのコールを買うと比較して)第二の選択肢のために支払った保険料を軽減します。

フォワード

為替予約取引は、通常、満期日がスポット日付になったときにロールフォワードされています。投資家が6月30日に値を1.0500で米国ドルに対するユーロを購入した場合たとえば、契約はスワップに入力することにより、6月28日に巻かれることになります。市場でのスポット・レートが1.1050であれば、投資家はそのレートでユーロの同じ数を販売し、6月30日にドルで利益を受け取ることになります。

ユーロは資金の移動なしでゼロ純う。投資家は同時に、新たな前進値の日付のユーロの同じ量を購入するための新しい先物契約に入るでしょう。レートは同じ1.1050スポット・レートプラスまたはマイナスの新しい値日までのフォワード・ポイントになります。

フューチャーズ

先物ポジションは、現金決済の契約の場合には、いずれかの最初の通知の日前に、物理的に配信契約の場合、または最後の取引日の前に閉じる必要があります。契約は通常、現金のため閉鎖されており、投資家は同時に、後に有効期限と同じ先物取引に入ります。

トレーダーは、6月の有効期限を$ 75で長い原油将来のであれば、それは有効期限が切れる前に、たとえば、彼らはこの取引を閉じてしまうと、その後、現在の市場レートで、新たな原油契約を締結し、それは後日有効期限が切れます。