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ロールバックとは何ですか?

ロールバックは、トレーダーは、既存の位置から出て、近くに有効期限と新しいものを入力するオプションロール戦略です。時々、ゼリーロールと呼ばれるオプションのロール戦略は、前方ロールを含む様々な形態をとり、ロールアップやロールダウンすることができます。

どのようにロールバックの動作

ロールバックは、ロールとしてラベル多くのオプション取引戦略の一つです。ロールバックも後方ロールと呼ばれることがあります。

より短期の有効期限を持つ新しい位置に1つのオプションの位置からロールバック戦略ロール。トランザクションのロールバック・コンポーネントは、有効期限の月が前の位置よりも近くである必要があります。契約の他の態様は、主に行使価格を参照して、同じを変更したり、滞在することができます。ほとんどのロールバックは、すべてのプットまたはすべての呼び出しのどちらかとして取引されているが、トレーダーは、潜在的に一方から他方へ切り替えることができます。ロールのすべてのタイプではオプションの所有者がポジションをクローズし、新しい位置にロールバックする収益を使用して、公開市場での彼のオプション契約を販売するバックアップします。ロールバックはオプションのガンマは、基礎となる価格の変化にそのデルタにおけるその感度であるオプションの位置で長いか短いガンマ露出を高めるために使用されます。トレーダーは、彼らが、彼らは根本的な価格が一定の安定したままであることを信じている場合は、短いガンマポジションを上げることを好むだろうが根本的には、短期的には非常に揮発性であると考えている場合は、長いガンマポジションを増やしたいです。

重要ポイント

ロールバック貿易は電話またはオプションを入れて、長いか短いを高めるために使用されるいずれかで使用することができるロールバックdate.A近い-期間満了と新しい位置を入力するために、既存のポジションを終了することによりオプション戦略でありますロール戦略はロールアップ、ロールフォワードを含めて、ロールダウンposition.Otherオプションでガンマ暴露。###コールのロールバック

トレーダーらは、変化する市場の状況を利用したり、彼らはもはやとして収益性の高い参照位置を修正するために、ロールバックを使用しています。高い行使価格は、ロールアップや背中やアップロールと見なされるとコール位置がロールバックされました。コール位置が低行使価格でロールバックダウンロールや背中やダウンロール考えられています。同じストライキを持つオプションは、ちょうどロールバックとみなされると有効期限だけに焦点を当てます。

たとえば、9月50コールで彼の10月50コールを置き換えるトレーダーは、ロールバックを実行します。このトレーダーは、かつての10月の呼び出しは、もはや所有する価値があると9月のコールが良い賭けであると信じていないかもしれません。投資家が株式に弱気であれば、彼は9月45で、背中やダウンロールを行うことができます。

入れてロールバック

プット・ロールバックは近い満了で別のポジションをロールバックされます。トレーダーは、それ以上で販売行使価格で新しいプット契約を購入する売却による収入を使用して下げるか、前の位置と同じことができます。行使価格を変更しても、ロールアップを組み込むか、ロールダウンでしょう。元に戻すロールで投資家はより短期的には契約からより大きな利益があるだろうと考えています。

その他のオプションロール戦略

ローリング戦略は、オプショントレーダーは利益、限界損失を中にロックし、リスクを軽減するのに役立ちます。彼らは閉鎖しようとの契約はお金の外に離れているので、一般的に、投資家は通常、契約をロールバックされます。以下のロール戦略を使用すると、彼らの潜在的利益を高め、市場の変化に投資する投資家を助けることができます。

オプションでは、ロールアップ:より高い価格と同じセキュリティ上の別の基本的なセキュリティ上の1つのオプション契約からのトレーダーの動きを。

オプションでは、ロールダウン:トレーダーは低価格と同じセキュリティ上の別の基本的なセキュリティ上の1つのオプション契約から移動します。

ロールフォワード:フォワードロールは、ロールバックの反対です。このトレードで長期の有効期限と同じセキュリティ上の別の基本的なセキュリティ上の1つのオプション契約からトレーダー移動します。これは、多くの場合、自分の位置を拡張したいトレーダーで使用されています。