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リスクリバーサルとは何ですか?

リスクリバーサルは、プット、コールオプションを使用することにより、長いまたはショートポジションを守るヘッジ戦略です。この戦略は、基礎となる位置に不利な価格変動から保護しますが、その位置で行うことができる利益を制限します。投資家は長い在庫がある場合は、プットオプションを購入し、コールオプションを売ることで自分の位置をヘッジするために、短いリスクリバーサルを作成することができます。

外国為替(FX)取引では、リスクリバーサルは、取引の意思決定を行うために使用される市場情報を伝える同様のコールとプット・オプション、間のインプライド・ボラティリティの差があります。

リスクリバーサルを説明しました

また、保護カラーとして知られているリスクリバーサルは、保護またはオプションを使用して基本的なポジションをヘッジする目的を持っています。 1つのオプションは、購入され、別のが書かれています。購入オプションが書かれたオプションは、トレーダーのための保険料収入を生成しながら、保険料を支払うためにトレーダーが必要です。この収入は、貿易のコストを削減し、あるいは信用を生成します。書かれたオプションは、取引のコストを削減(またはクレジットを生産)が、それはまた、基本的な位置に行うことができる利益を制限します。

リスクリバーサル力学

投資家が原資産短い場合、投資家はコール・オプションを購入し、原商品のプットオプションを書き込むことによって、長いリスクリバーサルと位置をヘッジしています。原資産の価格が上昇すると、コール・オプションは、ショートポジションの損失を相殺、より貴重になります。価格下落した場合、トレーダーは、唯一の売建プットの行使価格まで、根本的に自分のショート・ポジションに利益になります。

投資家は長い根本的な楽器である場合には、投資家のショートパンツは、リスクリバーサルのコールを書き込み、原商品のプットオプションを購入することで位置をヘッジします。基礎となる水滴の価格ならば、プット・オプションは、基礎となるの損失を相殺、値が増加します。根本的な上昇の価格は、基本的な位置がしか書かれたコールの行使価格まで値が増加します場合。

リスクリバーサルと外国為替オプション

外国為替取引におけるリスクリバーサルは、お金(OTM)のアウトコールとOTMプットのインプライド・ボラティリティの間の差を指します。その揮発性とその価格より高い、オプション契約の需要が大きくなります。正のリスクリバーサルは、コールのボラティリティは、リスクリバーサルが負であれば、より市場参加者は、ドロップよりも通貨の上昇、およびその逆に賭けている意味類似プットの揮発性よりも大きいことを意味します。このように、リスクリバーサルは、FX市場での位置を測定し、取引の意思決定を行うための情報を伝えるために使用することができます。

重要ポイント

リスクリバーサルは、使用して長いか短いポジションをヘッジ入れて呼び出すoptions.Aリスクリバーサルは、不利な価格の動きに対する保護が、コールオプションを書き込むこととのプットoption.Holdersを購入することで、ロングポジションのgains.Holdersが短いリスクリバーサルを制限ショートポジションは、コール・オプションを購入し、プットoption.FXトレーダーが同様の呼び出しの間でインプライド・ボラティリティの差として逆転のリスクとオプションを置くことを指す書き込むことによって、長いリスクリバーサルを行く。リスクリバーサルの###実世界の例

ショーンは$ 11で長いゼネラル・エレクトリック社(GE)であり、彼のポジションをヘッジしたいと言う、彼は短いリスクリバーサルを開始することができます。さんは現在、$ 11の近傍取引株式を想定してみましょう。ショーンは$ 10プットオプションを購入すると$ 12.50コールオプションを売ることができます。

コールオプションは、OTMあるので、受け取った保険料は、プット・オプションのために支払った保険料よりも少なくなります。このように、貿易は借方になります。この下に、プット・オプションは、基礎となるの更なる損失を相殺するため、このシナリオでは、ショーンは、$ 10の下任意の価格の動きから保護されています。株価が上昇すると、ショーンは、その時点で書かれたコールは、ゼネラル・エレクトリックの株価の任意の更なる利益を相殺します、$ 12.50までのストック位置に利益を。