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リスクプレミアムは何ですか?

リスクプレミアムは、投資をもたらすことが期待されるリターンのリスクフリーレートを上回るリターンです。資産のリスクプレミアムは、与えられた投資で、無リスク資産のそれに比べて、余分なリスクを容認投資家のための補償の形です。例えば、大きな利益を獲得確立し、企業によって発行された高品質の社債は通常、デフォルトの非常に小さなリスクを持っています。したがって、このような結合は、不確実な収益性と比較的高いデフォルトリスクが少なく、既存企業が発行する債券よりも、低金利、または収量を支払います。

1:46 リスク・プレミアム

リスクプレミアの基本

あなたの投資のためのハザード賃金の形として、リスク・プレミアムを考えます。比較的危険な仕事を持っている従業員が引き受けるリスクに対する補償として、危険手当を受けるのと同じように、危険な投資は投資のリスクを補償するために、より大きなリターンの可能性のある投資家を提供する必要があります。

投資家は、適切に、彼らは、このような米国政府発行の有価証券などのリスクのない投資の収益率上記のリスクプレミアム、または追加のリターンの形で引き受けるリスクの量を補償することを期待しています。言い換えれば、投資家は投資が有益である場合には報酬として余分なリターンを受けると引き換えに、借り手の一部であるため潜在的な投資の失敗の不確実性の彼らのお金を失う危険性があります。したがって、リスクプレミアムを稼ぐの見通しは、借り手が不在で成功した投資成果をデフォルトにすることも可能であるため、投資家は、実際にそれを得ることができるという意味ではありません。

彼らは投資の成功として通ってくる場合には、いくつかのリスクの高い投資をするとき、本質的に、より収益性としてリスクプレミアムも、真の収益報酬として解釈することができます。すでによく浸透し、市場で動作しているときに確実性と予測可能な成果と投資はビジネスブレークスルーになる可能性はありません。新規かつ危険なビジネスと投資の取り組みだけでは、潜在的借り手が、その後投資家の収益の報酬として使用することができます平均以上のリターンを提供することができます。これは、潜在的に大きな見返りがあるかもしれません知って、リスクの高い投資を追求するために一部の投資家を奨励してきた1つの根本的な動機です。

重要ポイント

リスクプレミアムは、投資が適切に彼らはリスクプレミアムの形で引き受けるリスクの量を補償することを期待しyield.Investorsに期待されるリターンのリスクフリーレートを上回るリターンで、資産のリスク・プレミアムがあります株式のプレミアム - - investment.The与えられた株式リスクプレミアムでは、無リスク資産のそれに比べて、余分なリスクを容認投資家のための補償の形で最もよく参照プレミアムで###プレミアムコスト。

リスクプレミアムは、投資が潜在的に最も繁栄したものではありません場合は特に、借り手のためのコストがかかります。彼らはおそらく彼らの投資の非常に成功を傷つけると、デフォルトの可能性を高め、リスク補償、彼らがかかる場合があり、より経済的負担、と投資家を支払うより多くのリスク・プレミアム。心の中でこのような観点では、それは彼らが要求する、または他の彼らは、デフォルトのイベントに債務のコレクションを超える戦うために準備しなければならないリスクプレミアムの水準を再考する投資家の最善の利益に自分自身です。多くの借入を含んだ倒産では、例えば、投資家はリスク・プレミアムの前の約束にもかかわらず、彼らの投資でドルのセントをバック受け取ります。

多くのエコノミストは、株式プレミアムは市場に存在することを認める一方で、彼らは同じように、それが存在する理由で混乱しています。これは、株式プレミアムパズルとして知られている。###株式リスクプレミアムを

株式リスクプレミアムは、株式市場に投資することはリスクフリーレート上で提供して超過リターンを指します。この超過リターンは、株式投資の比較的高いリスクを引き受けるために投資家を補償します。プレミアムの大きさは、特定のポートフォリオのリスクのレベルに応じて変動し、また、市場リスクが変動するように時間と共に変化します。原則として、高リスクの投資は高い保険料で補償されています。長期的に、市場はより多くの株式に投資するより大きなリスクを引き受けるために投資家を補償:エコノミストの大半は、株式リスクプレミアムの概念が有効であることに同意するものとします。

株式リスクプレミアムは、いくつかの方法で計算することができますが、ほとんどの場合、資本資産評価モデル(CAPM)を用いて推定されます。

CAPMの式。 Investopedia

株主資本のコストは、効果的に株式リスクプレミアムです。 Rfは、リターンのリスクフリーレートである、とRM-Rfは株式市場のベータ係数を乗じ、市場の超過リターンです。

20世紀の後半には、世紀の前半のためだけで5%に対し、いくつかの計算で8%の上に、比較的高い株式リスクプレミアムを見ました。世紀は、ドットコムバブルの高さで終了したことを考えると、しかし、この任意のウィンドウは理想的ではないかもしれません。