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ニュートラルリスクは何ですか?

中立的なリスクは、両方のゲーム理論の研究で、金融で使用される概念です。これは、投資判断を行う際に、個々のリスクに無関心である考え方を指します。この考え方は、計算や合理的な控除からではなく、感情的な好みに由来するものではありません。リスク中立的なアプローチをしている人は、単にリスクに焦点を当てていない - に関係なく、それを行うための無分別なものであるかどうかの。この考え方は、多くの場合、状況で、価格やその他の外部要因に依存することができます。

重要ポイント

中立的なリスクは、投資decisions.Riskニュートラル投資家はそのリスクが関与している理解して行う場合、投資家は、潜在的な利益に焦点を当てるの考え方を説明し、彼らは中立的リスクを嫌うリスクから自分の考え方を変えることができるmoment.An投資家のためにそれを考慮していません。リスク中立対策はデリバティブの価格設定において重要な役割を果たしている。###ニュートラルリスクの概念を理解します

中立的なリスクは、投資の選択肢を評価することができる個々の態度を記述するために使用される用語です。個人は関係なく、リスクの潜在的な利益だけに焦点を当てている場合、それらはリスク中立的であると言われています。このような挙動は、リスクに考えずに報酬を評価するために、本質的に危険なように見えることがあります。リスク回避投資家は選択肢が同じ$ 50の利得を作るためにのみ$ 100危険にさらすのと同じリスクであることを$ 50の利得を作る可能性が$ 1000の損失を危険にさらすの選択肢を考えていません。中立的なリスクがあるだろうが誰か。 2つの投資機会を考えるとリスク中立な投資家は、各投資の潜在的な利益を見て、潜在的な下振れリスクを無視します。

リスクニュートラル価格と対策

個人がリスク中立的な考え方に到達する理由の任意の数が、個々が実際に価格変更に基づいて、リスク中立的な考え方にリスク回避の考え方から変えることができるという考え、別の重要な概念につながりがあるかもしれません。そのリスク中立策の。投資家がリスク中立的な態度を示すことが予想される価格は、買い手と売り手の間で均衡の価格でなければなりませんので、リスク中立策は、デリバティブの価格で豊富なアプリケーションを持っています。

個人投資家は、彼らが、彼らはお金を稼ぐ上で示す意欲の量よりも、お金を失うことをより恐怖を示す考え方を持っていることを意味し、ほとんど常にリスク回避です。この傾向は、多くの場合、多少、この資産に予想される将来のリターンによって占めかもしれないものの下に平衡点を見つける資産の価格になります。市場価格にモデル化し、この効果を調整しようとすると、アナリストや学者は、これらの理論的リスク中立対策をしている使用して、このリスク回避のために調整しようとします。

例えば、100人の投資家が提示されたシナリオを考えると、彼らは6ヶ月間の銀行の$ 10,000デポジット場合の$ 100を獲得する機会を受け入れます。 (銀行自体が廃業の危機に瀕していた場合を除く)お金を失う危険性は事実上ありません。そして、それらの同じ100人の投資家はその後、代替投資で提示されているとします。この投資は、彼らにすべての$ 10,000失う可能性を受け入れながら、$ 10,000獲得の機会を与えてくれます。私は私がに投資するだろう(C)、オルタナティブ投資に関するより多くの情報が必要(B)、その代替案を検討することがありませんでした(A):最後に、我々は、彼らが選択し、それらを3つの応答を与えることになる投資上の投資家をポーリングと仮定代替今。

このシナリオでは、Aを答えた人たちは、リスク回避の投資家とみなされるであろう、と投資価値はそれだけで多くの情報を正確に算定できないですので、Cを答えた方には、投資家を求めているリスクと考えられます。しかしBと答えた者は、彼らが代わりに興味があるかどうかを判断するためのより多くの情報が必要と認識しています。彼らは危険に悪影響もその自身のためにそれを求めてもありません。代わりに、彼らはリスクを取ることを好むかどうかを知るための期待リターンの値に興味を持っています。だから、彼らはより多くの情報を求めて、現時点では、彼らはリスクが中立的と考えられています。

このような投資家は、おそらく彼らのお金を倍増する確率は(おそらくそれをすべて失うことに比較して)あるかもしれないかを知りたいでしょう。倍増の確率はわずか50%であったならば、彼らはそれがすべてを失うか、倍増の等しい可能性があるので、その投資の期待値が0であることを認識することができます。倍増の確率は60%に移行した場合、彼らは利益の可能性に焦点を当て、もはやリスクに焦点を当てていたので、その時点での代替を検討して喜んでいた人たちは、リスク中立的な考え方を採用しなかっただろう。

リスク中立投資家が代替案を検討する彼らの行動を明示れる価格は、リスクにもかかわらず、価格均衡の重要なポイントです。これは、売り手と買い手の最大の数字は市場に存在することができる点です。