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リスクは何ですか?

広い意味では、リスクは危険のいくつかの種類及び損失や損傷の可能性への露出を必要とします。一般的に、リスクはあなたの身体の健康や雇用確保にも適用することができます。金融と投資では、リスクはしばしば成果や投資の実際の利益が期待される成果やリターンとは異なりますチャンスを指します。リスクは、投資元本の一部または全てを失う可能性を含んでいます。

定量的に、リスクは通常、歴史的な行動や成果を考慮することによって評価されます。金融では、標準偏差は、リスクに関連する一般的な測定基準です。標準偏差は、その歴史的平均と比較して値の揮発性の尺度を提供します。

全体的に、理解リスクが非常に重要になり、リスクを投資し管理することが可能と賢明です。総合的にそれらを管理するために、さまざまなシナリオや方法のいくつかに適用することができ、リスクを学ぶことは不必要で高価な損失を避けるために、投資家や経営者のすべてのタイプを助けます。

午前1時17分 リスクとタイムホライゾンを理解します

リスクの基礎知識

みんなは毎日、リスクのいくつかの種類にさらされている - それは、資本計画、または何か他のものを投資し、駆動通りを歩いてからですか。投資家の人格、ライフスタイル、年齢はトップの要因のいくつかは、個々の投資管理とリスクの目的のために考慮することがあります。各投資家は彼らの意欲とリスクに耐える能力を決定する一意のリスクプロファイルを持っています。投資リスクが上昇すると一般的には、投資家はより高いリターンがそれらのリスクを取るために補うことを期待しています。

金融の基本的な考え方は、リスクとリターンの関係です。潜在的なリターンも大きく、投資家が取って喜んでリスク量が大きくなります。リスクは、さまざまな方法で来ることができるし、投資家は追加的なリスクを引き受けるために補償する必要があります。例えば、米国債が最も安全な投資の一つとみなされ、社債と比較すると、リターンの低いレートを提供します。企業は、米国政府よりも倒産がはるかに可能性が高いです。社債への投資のデフォルトリスクが高いため、投資家はリターンの高いレートを提供しています。

定量的に、リスクは通常、歴史的な行動や成果を考慮することによって評価されます。金融では、標準偏差は、リスクに関連する一般的な測定基準です。標準偏差は、その歴史的平均と比較して値の揮発性の尺度を提供します。高い標準偏差値の変動とリスクのため、高い程度の多くを示しています。

個人、ファイナンシャル・アドバイザー、および企業は、すべての投資と事業活動に伴うリスクを管理するためのリスク管理戦略を開発することができます。学問、いくつかの理論、メトリクス、および、測定、分析、およびリスクを管理するために同定されている戦略があります。これらのいくつかが含まれます:標準偏差、ベータ、バリューアットリスク(VaR)、および資本資産価格モデル(CAPM)を。測定および定量化するリスクは、多くの場合、投資家、トレーダー、およびビジネスマネージャが多様化し、デリバティブのポジションを含む、様々な戦略を使用していくつかのリスクを離れてヘッジすることができます。

重要ポイント

リスクは、多くの形態をとるが、広く予想される結果とは異なりますチャンスとして、成果や投資の実際の利得を分類しているかreturn.Riskはinvestment.Thereの一部または全てを失う可能性があるリスクのいくつかのタイプとするいくつかの方法が含まれます分析評価のためのリスクを定量化します。リスクは多様化し、ヘッジ戦略を使用して低減することができる。###無リスク証券

無リスク証券は、多くの場合、分析し、リスクを測定するためのベースラインを形成します。投資のこれらのタイプは非常にほとんど、あるいはまったくリスクと期待収益率を提供します。多くの場合、投資家のすべての種類は、緊急の節約を保存するか、すぐにアクセスできるようにする必要がある資産を保持するためのこれらの有価証券になります。無リスク投資有価証券の例としては、譲渡性預金(CDを)、マネー・マーケット・アカウント、米国債、および地方債が含まれます。米国債は、米国政府の十分な信頼と信用に裏付けされています。投資家は米国債利回り曲線全体で異なる満期オプションで、複数の米財務省証券にお金を置くことができます。

リスクと時間地平

投資の対象期間及び流動性は、多くの場合、リスク評価とリスク管理に影響を与える重要な要因です。投資家は資金がすぐにアクセスできるようにする必要がある場合、彼らはすぐに清算し、無リスク証券で自分のお金を配置する可能性が高いことができない高リスクの投資や投資に投資する可能性が低いです。

対象期間は、個々の投資ポートフォリオのための重要な要素となります。退職まで長い時間軸を持つ若い投資家は高い電位リターンとリスクの高い投資に投資することをいとわないことがあります。彼らはより容易に利用できるようにするための資金が必要になりますので、古い投資家は異なるリスク許容度を持っているでしょう。

モーニングスターリスク評価

モーニングスターは、ミューチュアルファンドや上場投資信託(ETF)へのリスク評価を添付する首相客観機関の一つです。投資家はリスクのため、自分の食欲で、ポートフォリオのリスク・プロファイルを一致させることができます。

金融リスクの種類

すべての貯蓄と投資行動は異なるリスクとリターンを伴います。一般的には、金融理論>体系的なリスクおよび非体系的なリスク。大まかに言えば、投資家は、体系的かつ非体系的両方のリスクにさらされています。

また、市場リスクとして知られている体系的なリスクは、全体的に全体の経済市場や市場全体の大きな割合に影響を与える可能性がリスクです。システマティックリスクは、市場全体のパフォーマンスに影響を与え、そのような政治的リスクやマクロ経済のリスク要因として、投資による損失のリスクです。市場リスクは、多くの場合、ベータによって測定されます。ベータ版は、市場全体への投資のリスクの相対的な尺度です。市場リスクは、簡単に、ポートフォリオの多様化によって軽減することができません。体系的なリスクの他の一般的なタイプは、金利リスク、インフレリスク、為替リスク、流動性リスク、カントリーリスク、および社会政治的リスクを含めることができます。

また、特定のリスクや特有のリスクとして知られている非体系的なリスクは、唯一の業界や特定の企業に影響を与えるリスクの範疇です。非体系的なリスクは、企業や業界特有の危険による投資損失のリスクです。例としては、経営の変化、製品のリコール、会社の売上高を押し下げる可能性規制の変更、および会社から市場シェアを奪う可能性を秘めた市場で新しいライバルが含まれます。投資家は、多くの場合、資産の多様に投資することで非体系的なリスクを管理するために多様化を使用しています。

幅広い体系的かつ非体系的なリスクに加えて、リスク、など、いくつかの特定のタイプがあります。

事業等のリスク

事業リスクは、同社が十分な販売を作成し、その運用費用をカバーし、利益を出すための十分な収入を生成することができるようになりますかどうかのビジネス問題の基本的な生存能力を指します。金融リスクは資金調達のコストに関係している間に、ビジネスリスクは、運用と機能を維持するカバーしなければならないビジネスの他のすべての費用と懸念しています。これらの費用は、給与、生産コスト、施設の賃貸、オフィス、管理費が含まれます。企業のビジネスリスクのレベルは、このような財のコスト、利益率、競争、そしてそれが販売している製品やサービスに対する需要の全体的なレベルなどの要因によって影響されます。

クレジットカードまたはデフォルトリスク

信用リスクは、借り手がその債務の契約上の利息や元本を支払うことができませんリスクです。リスクのこのタイプは、特に自分のポートフォリオに債券を保有投資家に懸念されます。国債、連邦政府によって発行され、特にものは、、のような、最低のリターンをデフォルトリスクの最小量を持っています。社債は、他の一方で、デフォルトリスクの最高額でなく、高い金利を持っている傾向があります。高い確率で結合が高い収率やジャンク債とみなされる一方、デフォルトの低確率付社債は、投資適格とみなされます。投資適格であり、ジャンクであるかをどの債券を決定する - などスタンダード・アンド・プアーズ、フィッチおよびムーディーズなど - 投資家は債券格付け機関を使用することができます。 (参照:社債:信用リスクの概要)

カントリーリスク

カントリーリスクは、国が財政の約束を尊重することはできませんリスクを指します。その義務の場合は、国のデフォルト、それはその国のすべての他の金融商品の性能を害することができます - それはとの関係を持っているだけでなく、他の国を。カントリーリスクは、特定の国の中に発行された株式、債券、投資信託、オプション、先物に適用されます。リスクのこのタイプは、ほとんどの場合、深刻な財政赤字を持っている新興市場や国に見られます。 (参照:新興市場への投資のリスクを)

外国為替リスク

外国に投資する場合は、為替レートは、同様に、資産の価格を変更することができるという事実を考慮することが重要です。外国為替リスク(または為替リスクは)あなたの国内通貨以外の通貨であるすべての金融商品に適用されます。あなたが米国に住んでいて、カナダドルでカナダの株式に投資する場合には、カナダドルは米国ドルに関連して下落た場合の例として、株式価値が高く評価していても、あなたはお金を失う可能性があります。 (関連読書については、以下を参照してください。為替リスクを回避する方法)

金利リスク

金利リスクは、投資の価値は、イールドカーブの形状で、または任意の他の金利の関係で、原因金利の絶対水準の変化に2つのレートのスプレッドを変更するリスクです。リスクのこのタイプは、より直接的に株式より債券の価値に影響を与え、すべての債券保有者に重大なリスクです。その逆と - 金利上昇、債券価格、流通市場の下落です。 (詳細については、以下を参照してください管理金利リスクを)

政治的リスク

政治的リスクは、投資のリターンがあるため、政治的不安定や国の変化の苦しむ可能性があり危険です。リスクのこのタイプは、政府、立法機関、その他の外交政策立案者、あるいは軍事的支配権の変更に由来することができます。また、地政学的リスクとして知られ、リスクは投資の対象期間が長くなる要因の多くのようになります。 (参照:どのような政治的リスクであるとどのような多国籍企業は、露出を最小化するために行うことができますか?)

カウンターパーティーリスク

カウンターパーティー・リスクは、取引に関与したものの一つがその契約上の義務不履行かもしれないという可能性または確率です。カウンターパーティー・リスクは、特に店頭(OTC)市場で発生したもののため、クレジット、投資、貿易取引に存在することができます。こうした株式、オプション、債券、デリバティブなどの金融投資商品は、カウンターパーティーリスクを運びます。

流動性リスク

流動性リスクは、現金のための投資を取引する投資家の能力と関連しています。一般的に、投資家は簡単に清算することができない時間をかけて有価証券を保持するためにそれらを補正する非流動性資産の一部の保険料が必要になります。

報酬対##のリスク

リスク・リターンのトレードオフが可能な限り低いリスクへの欲求と可能な限り最高のリターンとの間のバランスです。一般的には、リスクの低いレベルが低電位戻ると高電位リターンに関連付けられるリスクの高いレベルと関連しています。各投資家は、彼らは喜んで、目的のリターンのために受け入れることができるしているどのくらいのリスクを決定する必要があります。これは、年齢、収入、投資目標、流動性ニーズ、対象期間、および人格などの要因に基づいて行われます。

同様に、より高い電位リターン - 次の表は、高い標準偏差は、より高いレベルまたはリスクを意味する投資のリスク/リターンのトレードオフの視覚的表現を示しています。

リスク/リターンのトレードオフ。

これは、高いリスクを自動的に高いリターンに一致しないことを心に留めておくことが重要です。リスク・リターンのトレードオフはリスクの高い投資はより高いリターンの可能性を持っていることを示している - しかし、保証はありません。ゼロリスクと投資のリターンの理論率 - スペクトルの低リスクの側ではリターンのリスクフリーレートです。それはあなたが特定の期間にわたり絶対にリスクフリーの投資から期待関心を表しています。理論的には、リターンのリスクフリーレートは、リターンの潜在率はリスクフリーレートよりも大きい場合を除き、追加のリスクを受け入れないだろうので、あなたが任意の投資に期待する最低限のリターンです。 (詳細については、以下を参照してください金融コンセプト:リスク/リターンのトレードオフを)

リスクと多様化

最も基本的な - と効果的 - リスクを最小限に抑えるための戦略が多様化です。多様化は、相関およびリスクの概念に大きく基づいています。よく多様なポートフォリオには、互いのリターンとリスクとの相関度を変化させてきたさまざまな業界からの有価証券の異なる種類で構成されます。

ほとんどの投資専門家が多様化が損失を保証することはできませんことに同意しますが、それはリスクを最小限に抑えながら、投資家は長期的な財務目標を達成する助けに最も重要な要素です。 (詳細については、以下を参照してください。あなたのポートフォリオの多様化のための5つのヒント。)

以下のための計画を含め、十分な多様性を確保するには、いくつかの方法があります。

1.多くの異なった投資ビークルの中であなたのポートフォリオを広げて - 現金、株式、債券、投資信託、ETFのや他のファンドを含みます。その戻って歴史的に同じ方向に、同じ程度に移動していない資産を探してください。そうすれば、あなたのポートフォリオの一部は、残りの部分はまだ成長することができる、減少している場合。

2.滞在は、投資の各タイプの中に多様化。部門、業界、地域、および時価総額によって異なる証券が含まれます。それは、このような成長、収入、および値として、あまりにもスタイルをミックスするのも良い考えです。同じことは、社債のために行く:満期と信用の質を変えることを検討してください。

3.リスクが異なる証券を含めます。あなたが唯一の優良銘柄を選ぶに限定されていません。実際には、反対が真です。リターンの異なるレートで異なる投資をピッキングすると、大きな利益が他の分野での損失を相殺することを保証します。

ポートフォリオの多様化は、1回の作業ではないことに注意してください。投資家や企業が自分のポートフォリオは、彼らの財務戦略や目標と一貫性のあるリスクレベルを持っていることを確認するために定期的に「検診」やリバランスを行います。 (詳細については、以下を参照してください。多様化の重要性を)

ボトムライン##

我々は、すべての顔は毎日のリスク - 私たちは、仕事への運転60フィートの波をサーフィン、投資、またはビジネスを管理しているかどうか。あなたが好きな投資が同様に行うことはありません可能性を、またはあなたがお金を失ってしまいますことを - 金融の世界では、リスクは、投資者の実際のリターンが期待されているものとは異なるだろうという可能性を指します。

リスクを投資管理するための最も効果的な方法は、定期的なリスク評価と多様化することです。多様化が利益を確保または損失に対して保証するものではありませんが、それはあなたの目標とリスクの目標レベルに基づいて収益を改善する可能性を提供しません。リスクとリターンの間で適切なバランスを見つけることは、投資家や経営者は、彼らが最も快適であることができ、投資を通じて、財務目標を達成するのに役立ちます。