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リスク中立対策は何ですか?

リスク中立測度は、価格設定デリバティブおよびその他の金融資産を支援するために数理ファイナンスに使用される確率測度です。リスク中立的措置は、その資産の正しい価格を推定するために考慮されなければならない特定の資産に投資家に市場全体のリスクaversenessの数学的解釈を与えます。リスク中立的措置も平衡測定または同等のマルチンゲール指標として知られています。

リスク中立対策を説明しました

リスク中立的措置は、株式、債券でのリスク回避の問題を考慮するために、金融数学者によって開発され、市場デリバティブました。現代の金融理論は、資産の現在価値がその資産の将来収益の現在価値の価​​値があるべきであると述べています。これは直感的に理にかなっているが、この製剤の一つの問題があり、それは投資家が嫌う、または、彼らはそれを作るために熱望しているよりも、お金を失うことを恐れて、より危険であるということです。この傾向は、多くの場合、多少、この資産に予想される将来のリターンを下回ること資産の価格になります。その結果、投資家や学者は、このリスク回避のために調整する必要があります。リスク中立対策は、この試みです。

リスクニュートラル対策と無裁定価格理論

市場のリスク中立測度は無裁定価格理論、実世界の金融市場を研究するために使用される金融数学の枠組みで開催された仮定を使用して導出することができます。

無裁定価格理論では、裁定の機会、または継続的かつ確実に投資家にいない先行投資でお金を作るの投資は決して存在しないことを想定しています。経験は確実に市場の歴史の中で例外があったものの、これは、実際の金融市場のモデルのためのかなり良い仮定であると言います。無裁定価格理論も、市場は市場が摩擦であり、全ての関係者は、彼らが売買されているかについての完全な情報を持っていることをことを意味し、完全であることを前提としています。最後に、価格は、すべての資産のために導くことができることを前提としています。実世界の市場を考えるとき、これらの仮定ははるかに少ない正当化されるが、それのモデルを構築する際に、世界を簡素化することが必要です。

これらの仮定が満たされた場合にのみ、単一のリスク中立指標を計算することができます。無裁定価格理論における仮定は、市場での実態を歪めているので、それは金融ポートフォリオにおける資産の価格設定にいずれかの計算にあまり頼らないようにすることが重要です。