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Rhoのは何ですか?

Rhoのは、デリバティブの価格は金利のリスクフリーレートの変化に対する変化する速度です。 Rhoのは、金利の変化にオプションまたはオプションのポートフォリオの感度を測定します。 Rhoのもいくつかのオプションのポジションの本のために存在する金利変動に集約されたリスク・エクスポージャーを参照することができます。

オプションまたはオプションのポートフォリオが1.0のローを持っている場合たとえば、その後、金利のすべての1パーセント・ポイント上昇し、オプション(またはポートフォリオ)の値を1%に増加。金利の変化に最も敏感ですオプションは、お金で有効期限を最長時間であるものです。

数理ファイナンスでは、基本となるパラメータの変化への誘導体の価格感度を測定する量はとして知られている「ギリシャ人。」彼らはマネージャー、トレーダーや投資家は、パラメータの小さな変化への投資やポートフォリオの価値の変化を測定することができますので、ギリシア人は、リスク管理における重要なツールです。さらに重要なことは、この測定は、このように、そのパラメータに対するリスクの所望のレベルを達成するために、ポートフォリオをリバランスするために管理者、トレーダーや投資家を可能にする、リスクを単離することが可能となります。最も一般的なギリシャ人は、デルタ、ガンマ、ベガ、シータおよびRhoです。

重要ポイント

Rhoのはinterest.Rhoのリスクフリーレートの変化に派生相対のための価格変更は通常、すべてのオプションのギリシャ人の最も重要であると考えられている測定します。###実際にはRhoの計算およびRho

Rhoのための正確な式が複雑です。しかし、それはリスクフリーレートに関するオプションの値の一次導関数として計算されます。 Rhoのは、米国財務省の法案の無リスク金利が1%変化するため、オプションの価格の予想される変化を測定します。

例えば、コール・オプションは、$ 4℃での価格と0.25のローを持っていることを前提としています。リスクフリーレートは1パーセント上昇した場合、3%〜4%から言って、コール・オプションの値は、$ 4〜$して4.25に上昇するだろう。

コール・オプションは、一般的に金利が増加するにつれて価格が上昇し、金利が増えるようなオプションは、一般的に価格の低下を置きます。プット・オプションは、負のローを持っていながら、このように、コール・オプションは、正のローを持っています。

プット・オプションは、$ S9で価格及び-0.35のローを持っていることを前提としています。金利が5パーセントから4パーセントに減少した場合は、このプット・オプションの価格は$ 9から$ 9.35に増加するであろう。この同じシナリオでは、上記のコール・オプションを想定し、その価格は$ 4〜$ 3.75減少するであろう。

Rhoのはインザマネーなオプションのために大きく、オプションの変更は、アウト・オブ・ザ・マネーになることとして着実に減少しています。また、rhoが有効期限が増大する時間として増加します。一般に、少なくとも2年間離れて有効期限を持っているオプションは長期株式見越し証券(飛躍)は、リスクフリーレートにはるかに敏感変化にあり、従って、短期的なオプションよりも大きなローを持っています。

ローは、ブラック・ショールズ・オプション価格決定モデルの主な入力ですが、金利の変化は、一般的なオプションのプライシングにマイナーな全体的な影響を与えています。このため、ローは通常、すべてのオプションのギリシャ人の最も重要であると考えられています。