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資産-ROAのリターンは何ですか?

総資産利益率(ROA)は、同社が総資産に対するどのように収益性の指標です。 ROAは、同社の経営陣は、収益を生成するために、その資産を使用してであるか、効率的に管理として、投資家、アナリストやアイデアを提供します。資産のリターンがパーセンテージで表示されます。

重要ポイント

(ROA)資産の収益は、企業が取る類似会社比較やその前のperformance.ROAに会社を比較する際に最もよく使用される方法を収益性の高い企業がその総assets.ROAに相対的である判定することにより、その資産を利用する方法もの指標であります口座に会社の債務は、そのような株主資本利益率(ROE)。###資産、ROAのリターンの基礎として他のメトリクスとは異なり、

限られた資源を最大限に絞る:企業は(少なくとも生き残るものは)効率性についての最終的です。便利な操作メトリックは、収益に利益をされて比較すると、同社はそれらを得るために使用されるリソースにそれらを比較すると、その会社の存在の非常に実現可能性にカットします。 (ROA)資産の収益は、このような企業の強打-用-バック対策の最も簡単です。

ROAは、総資産で、同社の純利益を除して算出されます。式のように、それは次のように表現されることになります。

資産=総AssetsNet収入の\資産= \ FRAC {当期純\所得} {合計\資産}戻りの資産=純IncomeTotal AssetsReturn \に戻ります

高いROAは、より多くの資産効率を示しています。

例えば、スパルタンサムとファンシーフランは、両方のホットドッグスタンドを開始するふり。フランは衣装との完全なゾンビの黙示録をテーマにしたユニットの$ 15,000、費やしながらサムは、最低限の金属カートの$ 1,500費やしています。のは、これらはそれぞれが展開資産のみだったと仮定しましょう。いくつかの特定の期間にわたってサムは$ 150得ていたとフランは$ 1,200獲得していた場合、フランは、より多くの貴重なビジネスを持っているだろうが、サムは、より効率的なものを持っているでしょう。上記の式を使用して、我々は、フランの簡略化ROA = 8%$ 1,200の/ $ 15,000ながらサムの簡略化ROAは、= 10%$ 150 / $ 1,500参照してください。

1時48分 総資産利益率(ROA)

資産-ROAのリターンの意義を##

基本的に、資産(ROA)に戻り、業​​績は投下資本(資産)から生成されたかを表示します。公開企業のためのROAは、実質的に変化させることができ、そして産業に大きく依存することになります。比較の指標としてROAを使用した場合、それは会社の前のROA番号に対して、または類似した企業のROAに対してそれを比較することが最善である理由です。

ROAの図は、投資家の会社は、それが純利益に投資するお金を変換する際にどのように効果的なのアイデアを提供します。同社は少ない投資でより多くのお金を稼ぐされているので、より良い、ROA番号が高いです。

総資産を覚えても、その総負債及び株主資本の合計です。資金調達のこれらのタイプの両方が、会社の業務に資金を供給するために使用されています。同社の資産は、いずれかの負債や資本によって賄われているので、一部のアナリストや投資家は、ROAの計算式で支払利息をバック追加することにより、資産の取得コストを無視してください。

言い換えれば、より多くの借金を取るの影響は当期純利益への借入のコストをバック追加し、分母として与えられた期間の平均資産を使用することによって否定されます。損益計算書上の当期純利益の額は、支払利息を除くため、支払利息が追加されます。

資産-ROAにリターンを使用する方法の例は、

異業種が異なっ資産を使用するようROAは、同じ業界の企業を比較するために最も有用です。例えば、銀行などのサービス指向の企業のためのROAは、このような構造やユーティリティ企業など資本集約的企業のためのROAよりも大幅に高くなります。

のは、小売業界では3社総資産利益率(ROA)を評価してみましょう:

メイシーズ(M)コールズ(KSS)ディラーズ(DDS)

表中のデータは、2019年2月13日のような後続の12ヶ月間です。

会社 当期純利益 総資産 ROA

メイシーズ $ 1.7十億 $ 20.4十億 8.3%

コールズ $ 996百万 $ 14.1十億 7.1%

ディラーズ $ 243百万 $ 3.9十億 6.2%

電子商取引の普及に、レンガとモルタルの小売企業は、彼らが利用できる資産を使用して生成する利益のレベルでヒットをとっています。それでも、メイシーズは、資産に投資しているすべてのドルは、当期純利益の8.3セントを生成します。メイシーズは、コールズとディラーズと比較して、利益への投資を変換で優れています。経営者の最も重要な仕事の一つは、そのリソースを割り当てるには賢明な選択をすることであり、メイシーズ経営陣がその2つのピアよりも熟達している表示されます。

エクイティ・ROEに復帰対資産-ROAに戻ります

ROAおよび株主資本利益率(ROE)の両方が、同社はその資源を活用する方法の措置です。基本的に、ROEは唯一の負債を残して、同社の株主資本利益率を測定します。このように、ROAは、同社の債務を占め、ROEはしていません。レバレッジと債務より多くの企業が上取り、高いROEはROAの相対になります。

-ROA資産の収益の##制限事項

総資産利益率(ROA)との最大の問題は、それが産業全体で使用することができないということです。 1つの業界などの技術業界や他の産業として石油掘削のような企業が、異なる資産塩基を有しているためです。

一部のアナリストはまた、銀行のために最も適している、基本的なROAの式は、その用途に限定されていると感じています。銀行のバランスシートは、それらが(時価会計を経由して)市場価値で計上しているので、より自分の資産及び負債の真の価値を表し、または取得原価対市場価値の少なくとも推定値。支払利息及び受取利息の両方がすでに織り込まれています。

セントルイス連邦準備制度は、一般的に1984年以来の1%を超える周囲または単に推移してきた米国の銀行資産収益率のデータを提供し、年間のコレクションが始まりました。 それぞれのリターンがあるように、非金融企業にとって、負債および自己資本は、厳密に分離され:支払利息は債務プロバイダのリターンです。当期純利益は、株式投資家のリターンです。だから、一般的なROA式は両方の債券および株式投資家(総資産)が資金提供した資産と株式投資家へのリターン(当期純利益)を比較することによって、物事をジャンブル。このROA式の2つのバリエーションが戻っ分子への支払利息(税引後)を置くことによって、この分子・分母の矛盾を修正します。だから、式は次のようになります。

ROAのバリエーション1:当期純利益+ [支払利息の*(1-税率)] /総資産

ROAのバリエーション2:営業利益*(1-税率)/総資産