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利益をどのように保持されていますか?

利益剰余金(RE)は、株主への配当金を支払われた後のビジネスのために残さ純利益の金額です。事業は、正の可能利益(利益)またはマイナス(損失)を発生します。

正の利益は、利益剰余金のお金を利用するために、ビジネスの所有者(複数可)または会社経営に部屋の多くを与えます。多くの場合、この利益は株主に支払われるが、それはまた成長のために会社に戻って再投資することができます。株主に支払われていないお金は、利益剰余金としてカウントされます。

1時39分 留保所得

剰余金計算式と計算

RE = BP +純利益(または損失)-C-Swhere:BP =以降期間REC =現金dividendsS =株式配当が\開始{整列}&\テキスト{RE} = \テキスト{BP} + \テキスト{純利益(または損失)} - \テキスト{C} - \テキスト{S} \&\ textbf {。} \&\テキスト{BP} = \テキスト{以降期間RE} \&\テキスト{C} = \テキスト{配当} \&\テキスト{S} = \テキスト{株式配当} \ \端{整列} RE = BP +純利益(または損失)-C-Swhere:BPは=期間RECの開始=現金dividendsSは株式配当を=

どのような利益を留保することを示しています

同社は余剰収入を生成するたびに、長期的な株主の一部は会社に彼らのお金を置くための報酬として配当の形でいくつかの定期的な収入を期待することがあります。短期的な利益を探しトレーダーはまた、インスタント利益を提供し、配当金の支払を取得好むかもしれません。

株式益が課税の対象となっている間、多くの国は、非課税収入として配当を許可するよう配当も好ましいです。一方、同社の経営陣は、それが会社内に保持されている場合、彼らはより良い資金を利用することができると信じていることがあります。同様に、管理可能性を信頼し、それらをはるかに高いリターン(さえ税を含む)を期待して収益を維持できるようにすることを好むかもしれ株主があるかもしれません。

重要ポイント

利益剰余金(RE)は、それが収益を保持するか、株主の間でそれを分配するために、そのshareholders.The決定に配当金を支払われた後のビジネスのために残さ当期純利益の額は、通常、会社に残っているmanagement.A増殖 - それは、拡張活動の資金調達のために利益剰余金を使用することを好むかもしれないとして注目会社は、すべての配当金を支払うか、または非常に少量を支払っていないことがあります。###剰余金の使い方

次のオプションが広く余剰資金を利用することができる方法についてのすべての可能性をカバーします:

収益金は(完全に、または部分的に)dividends.Itの形でビジネスオーナー(株主)の中で、既存製品の生産能力を増やす以上の営業担当者を雇うように、既存の事業を拡大するために投資することができ配布することができます。エアコンの生産にforaying冷蔵庫メーカーのような新製品/バリアントを、起動するために投資することができ、または橙色またはパイナップル風味variants.Theのお金を起動チョコレートクッキーメーカーは、すべての可能な合併、買収、またはパートナーシップのために利用することができますそれは任意の貸付残高(借金)を返済するために使用することができ、また共有buybacks.The利益のために使用することができる改善されたビジネスprospects.Itにつながる事業を持っていることがあります。

最初のオプションは、配当金の支払いが不可逆的永遠ので、書籍やビジネスの口座の出入り収益金につながります。しかし、他のすべてのオプションは、業務内で使用するために収益金を維持し、かつ、そのような投資と資金調達活動は、利益剰余金(RE)を構成します。

定義では、利益剰余金は、配当金の支払額を考慮した後、会社の累積純利益または利益です。また、利益剰余金と呼ばれ、ビジネスに戻って再投資のための企業経営に利用できる予備のお金を、表しています。総収益のパーセンテージとして表される場合、それはまた維持率と呼ばれ、(1 - 配当性向)に等しいです。

債務返済の最後のオプションも外出お金につながりますが、それはまだ利益剰余金に含めるためにそれを認定され、将来の利払いを節約するように、ビジネスアカウントに影響を与えます。

管理と利益剰余金

収益を保持するか、株主の間でそれを分配する決定は、通常、企業の管理に委ねられています。彼らは会社の真の所有者であるとして、しかし、それは多数決による株主が挑戦することができます。

経営と株主は会社がいくつかの異なった理由のために収益を保持するようなことがあります。市場と企業のビジネスについてよりよく知らされ、経営陣は、彼らが将来的にかなりのリターンを生成するための候補として認識する可能性がある、ビューの高成長事業を有することができます。長い目で見れば、このような取り組みは、配当から得られる代わりに、その会社の株主にとってより良いリターンにつながる可能性があります。高金利の借金を支払うことも、代わりに配当金の支払いのため、管理と株主の双方に好まれます。

ほとんどの場合、バランスのとれたアプローチは、企業の経営陣が取られます。これは、配当金の額面金額を支払うとウィンウィンを提供しています、収益のかなりの部分を、保持が含まれます。

配当金および利益剰余金

配当金は、現金または株式の形で配布することができます。分布の両方の形式は、利益剰余金が減少します。配当金の現金支払いは、現金流出につながり、純減額として書籍や口座に記録されています。会社が現金配当の形でその流動資産の所有権を失うと、それによってREに影響を与え、バランスシートに、同社の資産価値が減少します。

株式配当は現金流出につながるものではないけれども一方で、株式の支払いは、普通株式への利益剰余金の一部を転送します。同社は、投資家が保有する各株式の配当として1株を支払う場合の株式の数は、基本的に倍になりますので、例えば、1株当たりの価格は半分に削減されます。同社は株式配当を発表するだけで任意の真の価値を作成していないので、一株当たりの市場価格は、株式配当の割合に応じて調整されます。

市場価格が自動的に調整されますので、株式数の増加は、同社のバランスシートに影響を与えないかもしれないが、それによってREに影響を与える資本勘定に反映されますあたりの株式価値算定を、減少させます。

それは、研究開発などの活動資金を調達するために利益剰余金を使用することを好むかもしれないような成長に焦点を当てた企業は、追加の成長を達成するために、マーケティング、運転資本要件、設備投資や買収をすべての配当金を支払うか、または非常に少量を支払っていないこと。このような企業は、長年にわたって高いREを持っています。満期同社は余剰現金を使用する多くのオプションやハイリターンのプロジェクトを持っていない可能性があり、それが配当を配っ好むかもしれません。このような企業は、低REを持っています。

収益対##利益剰余金

収益および利益剰余金の両方が、会社の財務の健全性を評価する上で重要ですが、彼らは、金融絵のさまざまな側面を強調しました。収益は、損益計算書の上部に位置し、企業の財務パフォーマンスを記述する際に、多くの場合、トップラインの番号と呼ばれています。売上高は、同社が獲得した総所得があるので、それは営業費用の前に発生した収入があり、そして諸経費を控除しております。総図は、任意の控除前であるため、一部の業界では、売上高は総売上高と呼ばれています。

利益剰余金は、将来の使用のために保有または保持され、保存されている会社の利益の一部です。利益剰余金は、拡張に資金を提供したり、後日株主への配当金を支払うために使用することができます。それは時間をかけて会社によって保存された当期純利益金額だので、収入(グロスではなく)を利益剰余金は、ネットに関連しています。

剰余金の制限事項##

アナリストとして、特定の四半期または年間の利益剰余金の絶対的な数字は唯一の企業が保持されてどのくらいのお金についての傾向を示している可能性があり(5年以上のように)時間をかけて、意味のある洞察力、そしてその観察を提供することはできません。投資家として、一つははるかに推測したいと思います - それらが任意の代替投資よりも優れていた場合は、利益剰余金が発生しているどのくらいのリターンとして。

市場価値に内部留保

同社が保有資金を利用していたどのように成功を評価する方法が呼ばれる重要な要因を見ることであることは、一定期間(数年の通常のカップル)で計算されます「市場の値に利益剰余金」との変化を評価会社によって保持され、純利益に対する株価。

例えば、2013年9月と2017年9月の間に5年間の間に、アップルの株価は一株当たり$ 154.12に$ 95.30から上昇しました。会社によって支払わ総配当は一株当たり$ 10歳ながら、同じ5年間で、一株当たりの総利益は、$ 38.87でした。これらの数字は、5年ごとに株や株当たり配当当たり利益を合計しに到着されています。これらの数字は、同社のレポートの「キー比率」セクションで入手可能です。

モーニングスターポータル上で利用できるよう、Appleは与えられた時間枠で、以下EPSと配当の数字を持っていたし、それらを合計して総EPSと配当総額のために上記の値を与えます:

総EPSと配当総額の違いは、企業が保持する純利益を与える:38.87 $ - $ 10 = $ 28.87。つまり、5年間で、同社は一株当たり$ 28.87の利益の合計を保持しました。一株当たり - ($ 95.30 = $ 58.82 154.12 $)同じ期間にわたって、その株価が上昇しました。株当たり留保純利益1株当たりこの価格上昇を割ることの要因を与える($ 58.82 / $ 28.87 = 2.037)、利益剰余金の各ドルのために、同社は市場価値の$ 2.037の価値を作成するために管理していることを示しています。

同社はこの資金を留保し、代わりに有利子融資を取っていなかった場合は、生成された値は、発信利払いのためにあまりされていると思います。 REは、収益性の高い企業による効率的な価値創造を可能にプロジェクトの資金を調達するために自由な資本を提供しています。

別の株式について同様の計算、ウォルマート社(WMT)を見てみると、2013年1月と2018年1月の間に5年間で、成熟した企業の株価は$ 106.6に$ 69.95から上昇し、純利益が保持株あたり$ 12.36であったことを示しています。ウォルマートは、利益剰余金の各ドルのためのほとんどのトリプル市場価値を生成したことを示している - ($ 69.95 106.6 $)/ $ 12.36 = 2.965、利益剰余金に関して、市場価値の変化がに来ます。

値が作成されました

しかし、読者は上記の計算だけで利益剰余金の使用に関して作成された値を示すものであることに注意しなければならない、そしてそれは会社によって作成された全体的な価値を示すものではありません。 Appleはさらに、全体のより多くの利益が得られ、別の(非RE)大型投資を行っている可能性があるため、全体でアップルの株価は、研究の期間中、ウォルマートの株価よりもリターンを生成している可能性があります。一方、ウォルマートは、市場価値要因への利益剰余金のために高い数字を持っているかもしれないが、全体的に比較的低く、全体のリターンにつながる苦労している可能性があります。

剰余金の##例

企業は公に貸​​借対照表の株主資本の下で利益剰余金を記録します。図は、今や標準となっていると、同社の貸借対照表に独立項目として報告されます。例えば、アップル社の(AAPL)の最近のバランスシートは、同社が2018年6月期のように、$ 79.436億利益剰余金があったことを示しています。

同様に、その事業年度9月に終わるiPhoneメーカーは、2017年9月の利益剰余金として$ 98.33億持っていました:

利益剰余金は、当期純利益を追加する(またはからの純損失を差し引く)前期の利益剰余金、その後株主に支払われた純配当(複数可)を差し引いて計算されています。

図は、各会計期間の終了時に計算される(四半期/年間。)式が示すように、剰余金は前期の対応図に依存しています。その結果数は、どちらかの会社によって生成された純利益または損失に応じて、正または負でもよいです。

また、同社は、そのネット他の図でも、利益剰余金が負になるにつながることができ超える大きな配当金を支払います。インパクト当期純利益(または純損失)は利益剰余金に影響を与えることの任意の項目。このような項目は、売上高、売上原価(COGS)、減価償却費、および必要に応じて営業費用が含まれます。