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不動産住宅ローン投資コンジット(REMIC)は何ですか?

不動産抵当投資導管(REMIC)は、クリエイターや投資家のための投資収益を獲得するために作成した抵当証券の複雑なプールです。 REMICsはトランシェ、再パッケージ化、および個々の有価証券として投資家に販売にばらばらに住宅ローンの固定プールで構成されています。このように、製造または合成投資ビークルであることのカテゴリに分類されます。トランシェは、単に個々のユニットの基本的な特性によって、債務または証券のグループです。

住宅ローンのプールを収集した後、REMICの設計事務所は、様々な>満期とクーポンの支払いに個々のユニットを分割します。 CPAジャーナルの記事によると、REMICSは「この市場に興味を持ってリスク回避投資家のためのより安全な代替手段を提供します。」

重要ポイント

REMICsはトランシェに分け住宅ローンで構成される複雑な住宅ローンの証券です。住宅ローンの単位はREMICsは、組織が1988年から提供してきましたフレディマック、を介して取得することができます>に分かれています。### REMICの歴史を

米国議会は1986年創設の税車両として不動産抵当投資導管を作成し、それが簡単に不動産に投資すること、住宅市場を強化し、サポートすることでした。

REALTORS®協会(NAR)のウェブサイトによると:

「[1986]以来REMICsは、商業担保証券市場の不可欠な一部となっている。しかし、15年以上前に採択規制が変化する経済の動向を満たすために自分の財産を再配置するために[A]の証券化住宅ローンと不動産所有者の能力を制限します。」

さらに、NARは、[S]は、不動産所有者に彼らが彼らのプロパティを変更し、管理方法の柔軟性を与えるためにREMICルールを近代化するために、さらに商業用不動産への資金の流れを高めるために、商業用不動産ローンの証券化をより魅力的にするための努力をupports」と述べました。」

REMICsは、連邦所得税の目的のためにパートナーシップとして扱われる。### REMICモーゲージ担保債務対

REMICは時々投資として束ね、販売住宅ローンのプール、モーゲージ担保債務(CMO)と呼ばれています。 CMOSは、税および法的な目的のために独立した法人ではあるがモーゲージ担保債務証書は、REMICs内に存在します。 REMICは連邦税を免除されているが、唯一の収入に投資家は、企業レベルでの基礎となる住宅ローンから集めます。どれでも収入生成され、投資家に支払わはREMICを提出する際にフォーム1066を使用して、課税対象です。

REMICsは、CMOS-2は、法律や税務の目的のために異なる技術的にはありません。###実世界の例

ディーラーや投資家はREMICsを得るために、連邦住宅貸付抵当公社(FHLMC)、またはフレディマックで作業することができます。企業は、ディーラーや投資家が不動産投資の導管用のカスタム構造を作成するのに役立ちます。

フレディマックは、1988年にREMIC投資の提供を開始し、そのウェブサイトによると「業界標準」と考えられています。その製品、リファレンスREMIC、のうちの1つは、「投資家の伝統的な30-または15年の不動産担保証券への構造化された代替手段を。」提供しています