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再投資リスクは何ですか?

再投資リスクは、投資家がリターンの彼らの現在の速度に匹敵する速度で、キャッシュ・フロー(例えば、クーポンの支払い)を再投資することができないであろう可能性を意味します。ゼロクーポン債は、彼らが何のクーポン支払いを発行していないので、何の投資リスクを持っていない唯一の固定所得保障されています。

重要ポイント

金利のdecline.Methodsは、再投資リスクを軽減するためにするときの結合は、典型的には、非呼び出し可能な結合の使用を含む償還されるため、再投資リスクは投資のキャッシュ・フローは、新たなsecurity.Callable債券に少なく獲得する可能性が再投資リスクに対して特に脆弱されています、ゼロクーポン楽器、長期証券、債券はしご、積極的に管理債券ファンド。 午前1時14分 再投資リスク

再投資リスクを理解します

再投資リスクは投資のキャッシュ・フローは、新しいセキュリティにあまりを獲得する可能性があります。例えば、投資家は6%の金利で10年間$ 100,000個の債を購入します。投資家は、セキュリティから年間$ 6,000稼ぐことを期待します。

ただし、期間の終了時に、金利が4%です。投資家は、別の10年間$ 100,000個の債を購入した場合、彼らは$ 4,000人、年間ではなく、$ 6,000獲得します。金利がその後増加し、彼らはその満期日前にノートを販売している場合にも、彼らは元本の一部を失います。

このような結合などの固定利付証券に加えて、再投資リスクはまた、配当の支払い、株式など他の収益性資産に影響を与えます。 コーラブル債は、再投資リスクに対して特に脆弱です。金利が低下し始めるとき、呼び出し可能な結合は一般的に償還されるためです。債券を償還すると、投資家は額面を受け取り、発行者は、低いレートで借り入れるための新しい機会を持っています。彼らは再投資して喜んでいる場合、投資家は金利の低いレートを受けそうになります。

再投資リスクの実世界の例

例えば、A社は8%の金利で呼び出し可能な債券を発行します。金利はその後はるかに低いレートで借りする機会を会社に提示し、4%に低下します。その結果、会社が社債を呼び出し、各投資家に元本と小さな通話料、および4%の金利での問題新しい呼び出し可能な債券のシェアを支払います。投資家はより低い速度で再投資や金利上昇と他の証券を求めることができます。

投資家は、非呼び出し可能な有価証券に投資することにより、再投資リスクを減らすことができます。彼らは定期的な利払いをしないので、また、ゼロクーポン債を購入することができます。現金はそれほど頻繁に利用可能になり、頻繁に再投資する必要はありませんので、長期有価証券に投資することも選択肢です。

ボンド・ラダー、様々な満期日を持つ固定利付証券のポートフォリオは、再投資リスクを軽減するのに役立つことがあります。金利が低いときに満期債券は金利が高い場合満期債券によって相殺することができます。

ファンドマネージャーを持つことは、再投資リスクを軽減することができます。そのため、一部の投資家が積極的に管理債券ファンドに資金を割り当てることを検討します。債券利回りが市場で変動するので、しかし、再投資リスクは依然存在しています。