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規則Uの定義は、

規制Uは、担保として有価証券及びマージン上の有価証券の購入を含むエンティティによって融資を支配する連邦準備制度理事会規則です。規制Uは、より多くの有価証券を購入する目的のための有価証券による担保融資のために拡張することができ、レバレッジの量を制限します。一般的に関与証券は、株式、投資信託及びその他の市場取引の証券が含まれます。

規則Uを破壊

規制Uは、あまりにも多くのレバレッジを個人または事業に付与された場合は特に、証券取引における証拠金レバレッジを使用するときに存在する付着性リスクを軽減するために設計されています。余白の量を制限することにより、規則Uは、借り手と貸し手の銀行または両方が、レバレッジが拡張物的資本に比べて非常に大きな損失につながる可能性のインスタンスに維持することができる潜在的な損失を制限することを目指しています。

規制Uは、特に追加の証券の購入のために、担保として有価証券で拡張を活用に焦点を当てています。このような商業銀行、貯蓄貸付組合、連邦貯蓄銀行、信用組合、生産クレジット協会、保険会社と従業員ストック・オプション制度を持つ企業として、ブローカーディーラー以外のエンティティに適用されます。

規制Uは、企業がより多くの有価証券を購入する目的で株式やその他の有価証券に対する融資を確保借り手に発行することができ、最大融資額の上限を設定します。提供可能な最大融資値は担保証券の市場価値の50%です。

規制Uは、銀行の貸し手が順守しなければならないという二つの重要な要件があります。まず、銀行の貸し手は$ 100,000超過担保により担保ローンの目的声明(様式U-1)を取得する必要があります。ローンは、証券の購入のために使用される場合第二に、銀行の貸し手はローンの担保として使用する有価証券の価値の50%のための信用を拡張することができます。

規制Uは、特に有価証券を購入する目的のために拡張担保ローンに適用されます。目的の文がより厳密に$ 100,000を超える融資のために施行される規制U.目的文を遵守するために重要である理由です。より多くの有価証券を買うの使用のために意図されていない有価証券で固定ローンを発行する際に、銀行の貸し手は、連邦準備制度理事会の制限はありません。

例えば、借り手が有価証券を購入する目的で銀行からお金を借りたいと仮定し、借り手が担保として有価証券で$ 400,000を使用することを計画しています。ローンは、ローンの目的を開示様式U-1を必要とします。ローンは、より多くの有価証券を購入するためのものであるので、銀行は借り手に拡張することができ、クレジットの最大額は$ 200,000。借り手は彼が$ 500,000の融資を確保するために使用して喜んでいた担保の量を増加させた場合、銀行は彼に$ 25万の融資を提供することができます。

規制U免除

規制Uにはいくつかの例外が適用される場合があります。担保として有価証券を貸すときノンバンク貸し手はわずかに異なる監督の対象となっています。また、従業員ストック・オプション制度に対して提供するローンは規制U要件を免除されることがあります。