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規制SHOとは何ですか

規制SHOは、空売りの慣行に関する法律を更新しようと2005年1月3日に実装規制、です。規制SHOは「見つけ」と、主に非倫理的なトレーダーは裸の空売り慣行に従事する機会を防止することを目的としている「クローズアウト」の基準を確立しました。

規制SHOを破壊

「探し」の要件は、ブローカーは、短い販売する株式は、借りて空売りが発生する前に特定の日付に短い販売者に送ることができるという合理的な信念を持っていることが必要です。

「クローズアウト」の要件は、清算機関での多くの拡張配信の失敗を持っている有価証券に課さ配信要件の増加量を表しています。

この規則は、空売り規制は1938年以来、更新されたのは初めてのことを表しています。

ルールおよびポリシーの規制SHO発効

祖父の提供とオプションのマーケットメーカーの例外 - - 規制の初度適用した後の2つの例外が来たクローズアウト要件に。要件はポジションを提供するために失敗した有価証券を閉じるために満たされていなかった事例についていえ継続的な懸念がありました。これらの問題は、最終的に2008年までに、両方の例外の排除につながりました。

規制への変更は、すべての持分証券の販売の結果として提供するために失敗にそれらを適用するだけでなく、アウト閉じられるように提供するために失敗の許容時間を切り下げることでクローズアウト要件の強化が含まれています。

SECによる規制SHOに対するさらなる変更は、空売りが在庫に有意下向きの価格圧力の期間中に影響を受けることができる価格を制限ルール201の適用を含んでいました。ルールの意図は、SECによると、具体的には、虐待や有価証券の株価の整体であることを意味する、空売りを防ぐためです。

SECは、規則SHOの導入で対処しようと主要な問題の一つは、人為的なセキュリティの価格をダウン強制的に空売りを使用しました。ルール201の導入は、日中の取引時の価格の大幅な減少の真っ只中にあるセキュリティの低下を増幅する可能性が空売りを防ぐためのものでした。

ルール201の一環として、取引所は、株式が1日以内に、その価格の10%の減少が配られた後、容認できない価格とみなされるもので空売りを防ぐ方針を確立し、施行するために必要とされています。これは、その日と次の取引日に空売りに施行され、価格のテスト制限をもたらすだろう「サーキットブレーカー」をトリガーします。