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資本増強は何ですか?

資本増強は、多くの場合、企業の資本構成はより安定にするために、同社の債務と株式の混合物を再構築するプロセスです。

このプロセスは、本質的に、このような企業の資本構成から優先株式の除去や債券に置き換えるなどの別のための資金調達の一の形態の交換を伴います。

理解資本増強

資本増強は基本的に会社が金融の安定性を向上させるか、その財務構造を見直しするために使用する戦略です。これを達成するために、同社は自己資本比率への負債を変更する必要があります。これは、その資本にもっと借金以上の株式を追加することによって行われます。

同社は含めて資本増強を受けることを検討することができる多くの理由があります。

株価は、金融債務を削減し、終了strategyBankruptcyでベンチャーキャピタリストを提供taxesTo最小限に敵対的買収attemptToに対して自身を保護fallToとき

同社の債務は、その株式に比例して減少すると、それは低レバレッジを持っています。 1株当たり利益(EPS)は、変更後減少するはずです。しかし、その株式は、同社が利払いと満期時に元本の返還を要求する少数の債務を有するため、増分リスクが少ないでしょう。借金の要件がなければ、会社は株主の皆様への利益と現金の多くを返すことができます。

1時13分 資本増強

資本増強を検討する理由

資本増強するために、会社のやる気を引き出す、いくつかの理由があります。同社は、敵対的買収に対して自らを守るための戦略としてそれを使用することもできます。対象会社の経営陣は、潜在的買収へのそれはあまり魅力的にするために多くの債務を発行することもできます。

もう一つの理由は、その金融債務を削減することであってもよいです。高い債務水準株式に比べて高い利息の支払いを意味しています。株式のために借金での取引では、同社はそれゆえ、関心の量は、その債権者にそれを支払う、債務のレベルを低減することができると。これは、順番に、会社全体の財務幸福を向上させます。

さらに、それは落下から株価を保つのを助けるために実行可能な戦略です。同社は株式の価値が減少傾向にある見つかった場合は、バックアップ株価をプッシュするために借金のために株式を交換することもできます。

一部の企業はまた、ベンチャーキャピタリストのための出口戦略を実装するために、彼らの税金の支払いを最小限にする方法として、資本増強を使用することができ、または破産時に自分自身を再編成します。企業は多くの場合、流動性を向上させるために彼らのデット・エクイティ・レシオを多様化するための方法としてこれを使用します。

重要ポイント

資本増強は、資本増強の会社の負債証券及び持分ratio.The目的の再編は、同社の資本構成を安定化させることであるです。同社は資本増強を考慮することができる理由のいくつかは、その株価の下落、敵対的買収に対する防衛、または破産を含んでいます。

資本増強の##種類

企業は、多くの理由のために、株式、またはその逆のために借金を入れ替えることができます。同社は借入資本に比べて自己資本の占める割合が増加、債務証券を買い戻すために株式を発行する場合の株式は、資本構成に債務を交換する良い例です。これは、その借入資本に比べて自己資本の占める割合が増加します。これは、株式資本増強と呼ばれています。

債務の投資家は、日常の支払いと満期時に元本の返還を要求し、その株式のための債務のスワップは、同社が株主への現金を維持し、ビジネス上の目的のために操作から生成された現金を使用し、再投資や資本金を返すことができます。

一方、同社は債務を発行し、効果的に資本構成の債務の割合を増加させることによって、会社の資本増強、株式および/または問題の配当金を買い戻すために現金を使用することができます。より多くの負債を引き受けるのもう1つの利点は、配当がない間利払いは、税控除の対象であるということです。債務証券の利息を支払うことによって、同社は税制改革法案を減少させ、債券および株式投資家の両方に合計で返される資本の量を増やすことができます。

政府はまた、金融危機のときソルベンシーおよび流動性銀行のより大きな金融システムが問題となるの時代に自分の国の銀行部門の質量資本増強に参加します。例えば、米国政府は、銀行や金融システムの溶剤を維持し、2008年に不良資産救済プログラム(TARP)を通じて流動性を維持するために、株式の様々な形で、同国の銀行部門を資本増強しました。

[重要:政府は資本増強の国有化、別の形による国の経済にとって重要な会社の支配持分を取得するために株式を買い戻すことがあります。]