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実現利回りは投資の保有期間中に獲得した実際の戻りで、配当、利息の支払い、およびその他の現金分配を含むことができます。用語は、その満期日や配当の支払いセキュリティの前に販売債券に適用することができます。一般的に言えば、債券の実現利回りは、年間ベースで計算され、元の投資の価値の変動を、保有期間中に受信し、プラスまたはマイナスのクーポン支払いを含んでいます。

実現収量を破壊

満期日を持つ投資の実現利回りはほとんどの状況で、満期まで述べ利回りと異なる可能性があります。債券を購入しても、満期時に社債の償還価格で額面、で販売されている場合は例外が発生します。例えば、購入および額面で販売され、5%のクーポンとの結合は、保持期間の5%の実現収率を提供します。それは成熟額面で償還同じ結合は、5%の利回りを提供します。他のすべての状況で、実現収率が受信支払いおよび投資額に対する主要相対値の変化に基づいて計算されます。

債券で実現利回りは

実現利回りは、債券は満期日前に販売されているトータルリターンです。たとえば、$ 1,000額面で購入3%クーポンで3年間で満期債券は、3%の利回りを持っています。ボンドは$ 960で購入後ちょうど1年に販売されている場合は、元本の損失は4%です。 3%のクーポン支払いはマイナス1%の実現収量をもたらします。同じ結合は原則的に2%の利益のために$ 1,020件目の時に1年後に販売されている場合は、実現利回りは3%クーポンの支払いのために5%まで増加します。

初期のCD撤退

満期日前に現金預金、投資家の証明書は、多くの場合、違約金を請求されます。 2年間のCDには、早期撤退のための典型的なペナルティは関心の6ヶ月です。例えば、1年が興味の$ 1,000計上した後、1%を支払う2年のCDを出し入賞投資家は言います。 6ヶ月のペナルティが$ 500に相当します。ペナルティを支払った後、投資家は0.5%の実現利回りのために1年間$ 500ネット。

債券ファンド

実現利回りの計算はまた、満期日なし上場投資信託(ETF)や他の投資ビークルに適用されます。たとえば、ETFは正確に2年間、4%の利息を払って保持し、2%の利益のために販売している投資家は、年間4%を獲得しています。主に利得は年間5%実現収率をもたらし、毎年1%の利得のために2年間の保持期間にわたって償却されます。