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資本(RAROC)にリスク・リターンは何ですか?

資本に対するリスク調整後のリターン(RAROC)は考慮リスクの要素を取る投資に対する修正収益率(ROI)の図です。 RAROCを計算するために使用される式は次のとおりです。

どこ:

首都からの収入=(資本費用)×(リスクフリーレート)

指定された時間に予想される予想損失=平均損失

財務分析では、より大きなリスクレベルのプロジェクトと投資が違って評価する必要があります。あまり危険なキャッシュ・フローに対する危険なキャッシュ・フローを割り引くことにより、投資者のプロフィールの変更のためのRAROCアカウント。

資本に対する理解リスク・リターン(RAROC)

資本に対するリスク調整後リターンは、潜在的な買収を評価する上で便利なツールです。 RAROCの一般的な基本的な前提は、リスクの申し出実質的に高いリターンの高いレベルでの投資やプロジェクトです。二つ以上の異なるプロジェクトや投資を比較する必要がある企業はこれを覚えておく必要があります。

RAROCとバンカーズ・トラスト

RAROCはまた、アナリストは、同社の財務実績を調査し、事業分野と業種の収益の着実なビューを確立することを可能にするリスクに基づいて収益性の測定の枠組み、と呼ばれています。

RAROCメトリックは、より具体的にダンBorge、その主要なデザイナー、バンカーズ・トラストで1970年代後半に開発されました。このツールは、資本に対する単純なリターン(ROC)に新たに開発された調整として、1980年代を通じて人気が育ちました。時の商業銀行は、銀行信託は、投資銀行と同様のビジネスモデルを採用しました。バンカーズ・トラストは、その小売貸付および預金業務をアンロードし、派生ビジネスが根付き始めて、免除証券に積極的に対処していました。

これらの卸売活動はRAROCモデルの開発を容易にしました。全国宣伝は、独自のRAROCシステムを開発するために他の銀行の数を導きました。銀行は、本質的にメトリックの同じタイプを示すために使用されるLINGO、彼らのシステムに異なる名前を与えました。その他の名称は、リスク調整後資本(RORAC)のリターンとリスク調整後資本(RARORAC)上のリスク調整後リターンが含まれます。メトリックのための最も一般的に使用される本用語は、まだRAROCです。非金融企業は運用、市場および信用リスクが財政に与える影響の測定基準としてRAROCを利用しています。

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リスク調整後資本(RORAC)のリターンは、リスクのより高いレベルでのプロジェクトや投資はリスクの資本の額に基づいて評価されている収益率を計算するために財務分析に使用されています。強調のより多くの量が会社全体のリスク管理に置かれるよう、より多くの企業がRORACを使用しています。このメトリックの計算は大きな差である資本がRAROC代わりの収益率とリスクのために調整されると、RAROCに非常に似ています。