KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

Quantoスワップとは何ですか

quantoスワップは、取引相手の一方が他方に外国の金利を支払う現金決済、クロスカレンシー金利スワップ、です。想定元本は、国内通貨建てです。金利は、固定または浮動することができます。

彼らは為替レートおよびそれらの通貨での金利の違いに依存しているため、それらはまた、差動、レート差、あるいは単に「差分」スワップとして知られています。彼らは自然にスワップ契約における固定為替レートを埋め込むため、これらのスワップのためのもう一つの名前は、為替レートのスワップを保証することができます。

Quantoスワップを破壊

彼らは二つの異なる通貨を扱うものの、支払いは一つだけで決済されます。例えば、典型的なquantoスワップはUS $ 84百万の融資のための米国ドルで6ヶ月LIBORを支払う米国の投資家を、伴うだろう、と6ヶ月EURIBOR + 75ベーシスポイントで、見返りに、米ドルでの支払いを受けます。

固定のための浮動quantoスワップは、投資家が為替リスクを最小限に抑えることができます。リスクのこの回避は、同時に為替レートおよび金利の両方を固定することによって達成されます。

浮動のため、浮動スワップはわずかに高いリスクを持っています。このクロス・カレンシー・スワップでは、それぞれの国の通貨の金利のスプレッドへの各当事者の露出が起こります。

を使用する理由Quantoスワップ?

投資家は、彼らが特定の資産を国にうまくやるだろうと信じていたときにスワップquanto使用していますが、同時に、国の通貨が同様に行われないことを恐れるだろう。彼らの自国通貨での支払いを維持しながらこのように、投資家は他の投資家との金利を交換します。このように、彼らは為替リスクから金利リスクを分離することができます。

典型的な金利スワップでは、二つの快い取引相手は、特定の元本の基礎を有し、他の将来の支払利息の一つのストリームを交換します。これらのスワップは変動金利の値の固定金利価値の交換が必要です。スワップは、どちらかの方向であってもよいが、軽減したり、金利の変動に対するエクスポージャーを高めるために構築されています。金利スワップはまた、スワップなしで可能であったであろうよりもわずかに低い金利を得ることに役立つことがあります。

しかし、米国市場でのスワップに従事することを希望する別の国での投資家のために、彼らが最初に米国ドルに自国通貨から自分の資産を交換する必要があります。各支払いが外国人投資家はその後、彼らの自国通貨に戻って転送する必要があり、米国ドル、で作られています。

この戦略は、外国投資家は、変動金利の支払いを受けるかどうかに応じて、潜在的な金利リスクを伴います。また、外国為替、または通貨リスクを作成します。すべての将来の為替レートは、スワップ契約の執筆時点で固定されているので、quantoスワップは、この問題を解決します。