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定性分析とは何ですか?

定性分析は、このような管理の専門知識、業界のサイクル、研究開発及び労働関係の強さとして、非定量化情報に基づいて、主観的な判断を使用しています。定性分析は、貸借対照表などのレポートで見つかった数字に焦点を当てて定量分析とは対照的です。二つの技術は、しかし、多くの場合、会社の業務を調査し、投資機会としての可能性を評価するために一緒に使用されます。

午前1時25分 定性分析

定性分析の基礎は、

定性的および定量的アプローチとの間の区別は、ヒトおよび人工知能の差と同様です。定量分析は、このような利益率、負債比率、株価収益率、などの正確な入力を使用しています。これらは、株式の公正価値または利益成長の見通しとして、正確な結果を得るために、コンピュータモデルにプラグインすることができます。もちろん、当分の間、人間は、これらの番号をクランチプログラムを書く必要があり、それは主観的な判断の公正度を必要とします。それらがプログラムされたら、それも最も才能に恵まれ、高度な訓練を受けた人の数分または数時間がかかるかもしれないが、しかし、コンピュータは、第二の画分で定量分析を行うことができます。

定性分析は、他の一方で、社会的、経験的な領域ではなく、数学のいずれかに属している無形、不正確な懸念を扱っています。このアプローチは、そのマシン(現在は)不足、ブランド、経営信頼性、顧客満足度、競争上の優位性と文化のシフトを有する正組合のようなものは、数値入力でキャプチャする、間違いなく不可能、困難であるため、知性の種類に依存します。

人と定性分析を理解します

定性分析「には、あなたの腸を聞いて、」ほとんどのように聞こえることができ、実際に多くの定性的なアナリストは、腸の感情はプロセスでその場所を持っていることを主張するだろう。それはそれは厳密なアプローチではないこと、しかし、意味するものではありません。確かに、それは定量的な分析よりもはるかに多くの時間とエネルギーを消費することができます。

人々は、定性分析の中心です。投資家は、彼らの教育や専門的背景を含め、会社の経営を知ることによって開始される可能性があります。最も重要な要因の1つは、業界での経験です。より抽象的に、彼らはハードワークと慎重な意思決定の記録を持っているか、またはそれらをよりよく知ることである - またはに関連している - 右の人?彼らの評判も重要です:同僚や仲間はそれらを尊重していますか?これらの操作に直接影響を与えることができるため、ビジネスパートナーとの関係も探検する価値があります。

企業文化と定性分析

道の従業員は会社を表示し、その管理が重要です。彼らは満足してやる気のある、または彼らの上司を再送しますか?従業員の離職率は、従業員の忠誠心を示しているか、その欠けていることができます。職場文化は会社について何と言っていますか?過度階層事務所は陰謀との競争や樹液生産エネルギーを推進します。眠い、やる気環境は、従業員が時計をパンチで主に懸念している意味することができます。理想的には、優秀な人材を集めて活気に満ち、創造的文化です。

定性分析のためのデータ収集##

確かに、定性分析のためのデータを収集することは困難な場合があります。フォーチュン500企業のCEOは、チャットのために個人投資家で座ったり本社の周りにそれらを示すために知られていません。人々は彼に自分の時間や情報へのアクセスを与えるために喜んでいるので、一部では、ウォーレン・バフェットはとても効果的定性分析を使用することができます。私たちの残りの部分は、レコード、戦略や理念経営者の感覚を得るために申請をニュース報道と企業を取捨選択しなければなりません。経営の議論と分析(MD&A)、同社の10-Kファイリング及び四半期決算の電話会議のセクションには、戦略やコミュニケーションスタイルに窓を設けます。クリア、透明性の高いコミュニケーションと一貫した戦略が便利です。流行語、evasiveness短termism、それほどではありません。

コンテキスト内の##定性分析

彼らはその収入の源であるため、お客様が経営陣と従業員よりも会社の成功への唯一のグループは、より重要です。会社は株主の前に、顧客の利益を置く場合は皮肉なことに、それはより良い長期投資かもしれません。可能ならば、それは顧客であることしようとすることをお勧めします。あなたはコストreinedいる航空会社への投資を検討していると言う、3四半期連続で業績予想を破って、株式を買い戻すことを計画。あなたが実際に航空会社を利用しようとすると、しかし、あなたがウェブサイトを見つけ、バグだらけ、顧客サービス担当不機嫌、追加料金ささいなとあなたの仲間の乗客憤慨。負の経験は、同社が顧客のための優先度の欠如を持っており、航空会社への投資を行うことに注意することを示しています。

同社のビジネスモデルと競争上の優位性は、定性分析の重要なコンポーネントです。何がライバルの上にしっかりに永続的な足をあきらめますか?それは、競合他社が複製するのは難しいでしょう新技術を発明し、またはそれは、知的財産の保護を持っていますか?それは、顧客のための問題を解決するためのユニークなアプローチを持っていますか?そのブランドは世界的に認められ-にある良い方法はありますか?その製品は、文化的な共鳴や懐かしの要素を持っていますか?まだ20年後にそれのための市場があるでしょうか?あなたがもっともらしく、別の会社がステッピングし、この1つは少しだけ良く何をやって想像することができる場合は、参入障壁が低すぎる可能性があります。なぜ非設立された会社は、その選ばれた市場を作成したり、破壊するいずれかになります、そしてなぜそれは、その後順番に置き換えられないのだろうか?

重要ポイント

定性分析は、無形および収集することが困難とmeasure.Machinesは無形資産としての定性分析を行うのに苦労することができ不正確な情報を扱っが数値values.Understandingの人々と企業文化である定義することができないunquantifiable information.Qualitative分析に基づく主観的な判断を使用しています顧客の目を通して会社の質的analysis.Lookingの中心と定性分析との競争優位のアシストを理解する。定性分析の###実世界の例

定量分析の背後にある考え方は、物事を測定することです。定性分析の背後にある考え方は、それらを理解することです。後者は、総合的なビューと事実ベースの包括的な物語を必要とします。コンテキストが鍵となります。例えば、大学を中退した最高経営責任者(CEO)は、いくつかのケースで赤い旗だろうが、のMark ZuckerbergとSteve Jobs氏は例外です。シリコンバレーは異なる獣、良くも悪くも、です。マクドナルド社の(MCD)を見てみると、数年前財務あなたに安く、不健康な食品に対する迫り来るバックラッシュについては何も語らなかっただろう。一方、純粋に定性的なアプローチが盲点、および個人的な偏見によって歪みに対して脆弱です。定量的措置はこれらの傾向のチェックとして機能することができます。