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太りすぎは何ですか?

太りすぎは、ファンドや投資ポートフォリオにおける資産の過剰量を意味します。ファンドでは、投資ポートフォリオは、セキュリティのの割合、または重量、根本的なベンチマーク指数に比べて、特定のセキュリティのより大きな割合を保持している状況を指します。ベンチマークインデックスは、投資家が市場資産の同等のグループに対する彼らのポートフォリオのパフォーマンスを導くのに役立ちます。

太りすぎも参照してください-にすることができます緩いセンスにアナリストの意見株価はその分野や市場で他をしのぐだろうということ。この意味で、それは基本的に、買い推奨です。アナリストは、資産をunderweighting示唆している時には逆に、彼らは他の投資にあまり魅力的であること、それを参照してください。

どのようにオーバーウエイトを作品

ポートフォリオマネージャーでの資金配分の意味では、多くの場合、1つの資産の重量を調整したり>します

最も一般的に株式や債券に関連して使用ものの、ポートフォリオは、他の方法で太りすぎのことができます。これらは、新興市場や特定の国の保有で、または上場投資信託(ETFの)およびその他の資産の数や濃度で、部門によって太り過ぎ挙げられます。

アナリストは、太り過ぎ、特定の有価証券を指したとき、彼らはこれらの株式は、資産の価値があるものの下にある価格で販売していることを示唆しています。アナリストは、個々の株式や全体のセクターや産業をオーバーウエイトを指し示すことがあります。

重要ポイント

太りすぎはまた、彼らはと思われる場合の株式は、多くの場合、それに太りすぎ、ポートフォリオの保有を購入recommendation.Portfolioマネージャーを与えるその分野や市場で他を凌駕することをアナリストの意見を参照することができますファンドや投資portfolio.Overweightにおける資産の過剰量を意味しますこれらの保有はよく実行し、全体的なリターンを後押しする。###ベンチマークをオーバーウェイト

上場投資信託(ETFの)そのトラックやミラーインデックスがあります。一例では、S&P 500に従うものは、実際の重みにETFバスケットに比例した重みを株式を与えることによって、それらの資産は、S&P 500を持っているであろう重量、サイズ、値、または数を反映するために保有に対して行われた調整を説明します任意の特定のアイテムの合計に寄与する。

ETFの他のタイプは、過体重小型株および体重大キャップストックするための試みにおいて、インデックス内の各株式の等しい重み付けを維持することができます。また、これらの資金は、各株式の重みを均等に過大評価、株式、それらの彼らのことで、不図示の市場価格で販売し、収益を-し、リバランス時に割安銘柄を購入してみてください。

株式AはS&P 500の1%の重みを有する場合、一例として、等しく加重ファンドでは、S&P 500ストックA内のすべての株式に対して等しい重みを表すために0.2%の重み付けを効果的underweightedされるであろう、インデックスに比べて。しかし、株式Bは、S&P 500 0.1重量%を有する場合、それは効果的にポートフォリオ内の他の499の銘柄とその重量を等しくするために、0.2%の重量と等しい加重ポートフォリオに太りすぎになります。

オーバーウエイトを長所と短所

いくつかの状況では、ポートフォリオ・マネージャーは、意図的に特定の保持を太りすぎがあります。そうすることが、彼らが超過リターンを達成することを可能にする場合は積極的に運用するファンドやポートフォリオは、特定の証券に太りすぎの位置になります。彼らは資産がポートフォリオ内の他の投資を上回るだろうと信じていた場合、ポートフォリオマネージャーはこれを行います。例えば、彼らは、ポートフォリオのリターンを高めるための試みで、ポートフォリオの通常の15%から25%にセキュリティの重みを上げることができます。

ポートフォリオの保持をオーバーウエイトのためのもう一つの理由は別の太りすぎの位置からリスクをヘッジまたは軽減することです。ヘッジは、関連するセキュリティへの相殺または反対のポジションを取る必要とします。ヘッジの最も一般的な方法は、デリバティブ市場を通じてです。

あなたは現在$ 20において販売会社の株式を保有している場合の例として、あなたは$に10でその株式の1年間の有効期限プット・オプションを購入することができます。一年後、株価は$ 10以上で販売されている場合は、プットは、その購入の価格だけを失って、期限切れにしましょう。株価が下に$ 10販売しなければならない、あなたはプットを行使し、あなたの株式の$ 10受け取ることができます。

もちろん、1つの資産バスケットにすべての卵を置くことによって、投資家は彼らのポートフォリオ全体の多様化が減少していることがあります。多様化の減少は、追加の市場リスクへの保持を公開することができます。

賛否

ポートフォリオ利益、収益を増加 他の太りすぎのポジションに対するヘッジ

短所

ポートフォリオの分散を削減 全体的に、よりリスクにポートフォリオを公開

太りすぎの実世界の例

太りすぎは、投資評価や勧告では、わずかに異なる定義を持っています。研究や投資アナリストは、株式を指定した場合、「太りすぎ」、それはセキュリティがその業界、その部門や市場全体をアウトパフォームするだろうという意見を反映しています。太りすぎのアナリストの評価は例えば、小売株のリターンは次の8ヶ月から12ヶ月を超える全体的な小売業界の平均リターンを超えることが予想されることにより、サポートされるだろう。

代替加重推奨は等しい重量または体重です。低体重はセキュリティが問題のインデックスを遅らせることが期待されていることを意味する一方、同重量は、セキュリティがインデックスに沿って実行することが期待されていることを意味します。

だから、太りすぎの評価は「買い」推奨のものです。 CNBCは、2019年3月22日そのいくつかの主要な投資企業のアナリスト・コールを報告しました。彼らはJ.P.モルガンは太りすぎからニュートラルにシャーウィン・ウィリアムズをダウングレードし、ニュートラルから太りすぎにLumentumをアップグレード含まれていました。