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何を過大評価されていますか?

過大評価在庫利益突起として知られている収益の見通し、またはその株価収益(P / E)比によって正当化されていない現在の価格を持っています。その結果、アナリストやその他の経済専門家は価格が最終的にドロップすることを期待しています。

過大評価は、感情的な取引では景気改善、または人工的に株式の市場価格を膨張させる非論理的な、腸主導の意思決定、から、または同社のファンダメンタルズの悪化と財政力に起因する可能性があります。潜在的な投資家は、株式のためoverpaying避けるように努めています。

最も人気のある比較は、その株価に会社の業績を分析し、P / E比、です。過大評価同社は50倍の利益だ率で1つの取引になります。###割高株式の背後にある理論

市場の理論家の小グループは、市場が自然で、完全に効率的であると考えています。彼らは、株式市場はすべてを知っているので、株式のファンダメンタル分析は無意味な運動であること見解を示します。そのため、在庫が本当に過小評価したり過大評価することができるどちらも。逆に、基本的なアナリストは、市場はその参加者のように不合理であるため、過小評価と過大評価銘柄を探し出す機会が常に存在しているという彼らの信念に忠実です。

過大評価の株式は、価格が市場に合わせて戻って落ちるときにそれらを買い戻すために株式を売却することを必要と短絡、投資家がショートポジションを探しに最適です。投資家はまた、合法的に起因するブランド、優れた管理や他の上で1つの会社の業績の価値を増加させる他の要因に、保険料の過大評価の株式を取引することがあります。

過大評価在庫を検索する方法

相対的な収益分析は過大評価の株式を識別するための最も一般的な方法です。このメトリックは、価格など、いくつかの同等の市場価値に収益を比較します。最も人気のある比較は、その株価に会社の業績を分析し、P / E比、です。過大評価同社は50倍の利益だ率で1つの取引になります。

ショートのストックを探しているアナリストは、特に、同じセクターまたはピアグループ内の他の企業に比べて高いP / E比、と過大評価企業を求めることができます。例えば、会社が株式$ 100の価格と$ 2の一株当たり利益を持っていると仮定します。そのP / Eレシオの計算は、収益($ 100 / $ 2 = 50)によって価格を分割するからです。したがって、この例では、セキュリティは50倍の利益で取引されています。

同じ会社がバンパー年持つとEPSで$ 10を作る場合は、新しいP / Eレシオは$ 10、または10倍(= 10 $ 100 / $ 10)で割った$ 100。専門家は、同社が利益は一株当たり$ 2である場合に過大評価が、利益は一株当たり$ 10であれば過小評価検討します。

実世界の例

定義によって、株価はアナリストの意見だけで過大評価されているが、モトリー・フールのウェブサイトはで計量程度恥ずかしがり屋になることはありません。例えば、彼らが原因で日常$ 100破る年間純損失で、電気自動車メーカーのテスラが大幅に過大評価されたものとみなさ万台。それにもかかわらず、投資家は、その魅力的な車とそのハイテクフォワード物語の、会社に描かれる傾向にあります。