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オーバーナイト・インデックス・スワップとは何ですか?

インデックス・スワップは、指定した日付のカウンターパーティとの所定のキャッシュフローパーティの交換におけるヘッジ契約を指します。債券、株式や他の物価指数は、このスワップの片側のための合意された為替として使用されています。オーバーナイト・インデックススワップは、連邦資金やリボル・レートとして翌日物金利の指標を適用します。インデックス・スワップ1年以上までの3ヶ月から設定することができ観点で、従来の固定金利スワップの専門グループです。

重要ポイント

各party.The浮動レグの現在価値へのスワップの価値で計上されている固定脚は、翌日物金利のいずれかの配合により、または取ることによって決定されるとスワップの翌日物金利部分の関心は、リセット日付で配合して支払われます与えられたperiod.Like他の金利スワップを超える率の幾何平均は、金利曲線は、キャッシュ・フローの現在価値を決定するために生成されなければならない。###どのようにオーバーナイト・インデックス・スワップの仕事をしていますか?

オーバーナイト・インデックススワップは、固定金利に交換された翌日物金利を伴う金利スワップを示しています。固定脚は割合に設定されるだろうしながら、オーバーナイト・インデックススワップは、浮動足のための基本となる率などのフェデラル・ファンド・レートとして翌日物金利の指標を使用して両当事者が合意。

オーバーナイト・インデックスは、良好な銀行間信用市場の指標と伝統的な金利のスプレッドよりもリスクが少ないと考えられているので、オーバーナイト・インデックス・スワップは、金融機関の間で人気があります。

オーバーナイト・インデックス・スワップを計算する方法

9つのステップは、オーバーナイト・インデックススワップを使用してから、銀行のドルの利益を計算する際に適用されます。

最初のステップは、スワップが適用される期間の翌日物金利を乗じます。スワップは金曜日に始まる場合、トランザクションは、週末に定住していないため、スワップの期間は3日間です。スワップが別の営業日に開始した場合、スワップの期間は1日です。翌日物金利は0.005%で、スワップが金曜日に入力された場合、例えば、有効率は、それ以外の場合は0.005%だ、0.015%(0.005%×3日)になります。

計算のステップ2は、360業界の慣行によって実効一夜率は一晩スワップ計算は上記レートを使用して365の代わりに、年間360日を使用することを指示分割し、ステップ2で計算される:0.005%/ 360 = 1.3889×10 ^ -5。

ステップ3のために、単にこの結果に1を加える:1.3889×10 ^ -5 + 1 = 1.00003889を。

ステップ4では、ローンの元本合計で新しいレートを掛けます。一晩ローンは$ 100万元本を持っている場合たとえば、結果の計算は次のとおりです。1.00003889 X $ 1,000,000 $ 1,000,013.89を=。

ステップ5は、継続的に更新元本と、融資の各日に上記の計算を適用します。これは、レートが変動した場合には複数日ローンのために行われます。

ステップ6と7は、2と3に似ています。一夜インデックス・スワップ使用率が360で除算し、この率は0.0053パーセントである場合、結果は、例えば1に追加されなければならない:0.0053パーセント/ 360 + 1 = 1.00001472。

ステップ8では、このレートに融資の日数の力を高め、校長を掛け:1.00001472 ^ 1×$ 1,000,000個の= $ 1,000,014.72。

最後に、スワップを使用することから、銀行によって得られる利益を識別するために、2点の合計を引く:1,000,014.72 $ - $ 1,000,013.89 = $ 0.83。