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オーバーヘッジとは何ですか?

オーバーヘッジ元の位置を超えて相殺ポジションが開始されたリスク管理戦略です。時には、会社は、企業の実際の露光、またはリスクを超える相殺ポジションを設定することもできます。

重要ポイント

オーバーヘッジ元の位置を超えて相殺位置であるリスク管理戦略は、ある会社が、それに影響を元position.Overヘッジである本質的に同じものとして過少から利益を得る能力をオーバーヘッジされているinitiated.Whenヘッジ、両方の点では、ヘッジ戦略の不適切な使用されている。###オーバーヘッジの理解

本質的ヘッジは、ヘッジに入る強固に保持された基礎となる位置よりも多い量のためです。オーバーヘッジポジションは、基本的に当社が保有するポジションを守るために必要とされるよりもより多くの商品、コモディティ、または証券の価格にロックします。企業がヘッジオーバーで、それが影響を与える元の位置から利益を得る能力を。

オーバーヘッジの先物市場では、不適切な契約のサイズが必要にマッチングの問題であることができます。たとえば、のは、同社が1月先物契約を締結した天然ガスは/ $ 3.50 MMBTUを25000ミリメートル英国熱量単位(MMBTU)を販売するとしましょう。しかし、会社は彼らだけがヘッジしようとしている15,000 MMBTUの在庫を持っています。先物契約の大きさに、企業は今万MMBTUに達する過剰先物契約を結んでいます。契約が原因来るとき、彼らが手に根本的な成果を持っていないので、それは投機的な投資になると、オーバーヘッジのその万MMBTUは実際に、危険にさらす会社を開きます。彼らが出て行くと、利益や天然ガスの価格はその期間にわたり何をするかに応じて、損失のためのオープンな市場でそれを取得する必要があります。

天然ガスの価格のいずれかの低下は、企業の在庫の価格を保護し、ヘッジでカバーされるだろう、と同社は市場で購入することができるものよりも高い契約価格で過剰量を提供することによって、追加の利益を得るでしょう。天然ガスの価格の上昇は、しかし、同社は在庫に市場価値よりも少ないを行い、その後、より高い価格でそれを購入することで過剰を満たすためにさらに多くを費やす必要が見るであろう。

ノーヘッジ対ヘッジ過

上に示したように、オーバーヘッジ実際に追加的なリスクを作成するのではなく、それを削除することができます。オーバーヘッジ基本的にアンダーヘッジの両方がヘッジ戦略の不適切な使用していることと同じことです。悪いセットアップヘッジがまったくヘッジよりも優れている状況は、もちろん、あります。上記の天然ガスのシナリオでは、会社全体の在庫のため、その価格でのロックとは、誤って市場価格に推測します。ダウン市場では、オーバーヘッジの会社を助けますが、重要な点は、ヘッジの欠如は、企業のインベントリ全体に深い喪失を意味するであろうということです。単にオーバーヘッジ、入れ間違いですが、多くの企業のための任意のヘッジの欠如は、はるかに大きなリスクです。