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超過担保は何ですか?

超過担保(OC)は、取得したり、安全な資金調達するために必要とされるよりも多くの担保を掲示するプロセスです。超過担保は、多くの場合、デフォルトリスクに対する債権のエクスポージャーを低下させることにより、信用補完の方法として使用されています。

理解超過担保(OC)

証券化は、このような債務などの資産のプールによって担保されている有価証券を発行する複雑な金融プロセスです。原資産が証券に変換され、したがって、用語「証券。」これらの変換の資産に起因する金融用語は、資産担保証券(ABS)です。個々の債務が独特であり、独立した事務処理を必要とするため証券は、通常、流動性が低い資産を必要とします。証券化のプロセスは、1つのプールに複数の非流動資産を結合し、プールの市場を作成することを含みます。証券化することができます資産の例としては、製品の証券化における重要なステップは、信用補完の適切なレベルを決定された住宅ローン、学生ローン、自動車ローン、クレジットカードの負債などが含まれます。

信用補完は、構造化された金融商品や取引の信用力を向上させ、リスク低減技術を指します。通常、証券化商品の信用格付けを向上させるために実装されています。証券化商品の投資家は、基礎となる資産プールのデフォルトのリスクに直面します。あなたは、潜在的損失を相殺することにより、基礎となるローンのデフォルトによる損失を吸収するために担保のプールによって担保証券を可能にする金融クッションとしての信用補完を考えることができます。デフォルトのリスクを軽減するには、超過担保として知られている信用補完技術を採用することができます。

超過担保で、過剰担保は、信用格付機関からよりよい債務格付けを得るために信用を向上させるために使用されます。発行者は、これにより、債権者のための信用リスクを制限し、ローンに割り当てられた信用格付けを高め、融資を超える値を持つ資産または担保付き融資をバックアップします。プール内の資産の価値が資産担保証券(ABS)の量よりも大きい場合に超過担保が達成されます。だから、基礎となる貸出金のデフォルトからの支払いの一部またはが遅れている場合でも、ABS上の元本および利息の支払は、まだ過剰担保から作ることができます。資産プールの基礎となる原理は、多くの場合、20%の約10%から発行されたセキュリティの元本金額よりも大きくなります。問題の根底にある住宅ローンの主値が$ 120百万等しくてもよいしながら、例えば、不動産担保証券(MBS)の場合には、問題の元本金額は$ 1億であってもよいです。

超過担保は、それが可能な発行体は、付属の高評価と有価証券を売却することを可能にします。証券化商品から利益に興味を持って、これらの製品に関わるリスクを警戒している投資家は、信用等なし信用補完付きABS上で、債務をovercollat​​eralizing介するなど、強化されているABSを支持します。高い担保の提供もそれが簡単に融資を得るためになりますと、このような低金利などのローンのより良い条件を確保します。

2008年の信用危機に先立ち、市場で多くの資産担保証券は、それらの値を超えて資産によって担保証券で、overcollat​​eralizedました。これは、信用リスクを低下させ、投資家に魅力的な金融商品を作ったが、それはすぐに担保として使用された資産の価値が実際に提示よりもはるかに低かったことを発見しました。これは、2008年に続いたサブプライム危機につながる、数多くの発行体の信用格付けの格下げにつながりました。