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アウトライトオプションとは何ですか?

あからさまなオプションは個別に購入または販売されているオプションです。オプションでは、スプレッド取引または複数の異なるオプションを購入するオプション戦略の他のタイプの一部ではありません。あからさまなオプションは、単一の原証券で購入任意の基本的なオプションを参照することができます。アウトライトオプションは、コールとプットが含まれます。

重要ポイント

あからさまなオプションは個別に購入されているものであるとオプションは、通話やput.Outrightオプションの購入が含まれるオプション取引の最も基本的な形態であるtrade.Outright複数の脚オプションの一部ではない、まだオプション取引自体は、一般的に予約されています洗練された投資家のために。###アウトライトオプションを理解します

アウトライトオプションは、オプション取引の最も基本的な形態です。

アウトライトオプションは、株式のように、セキュリティ上の資産に類似為替で取引します。米国では、投資家のための完全なオプションのすべてのタイプをリストし、多くの交流があります。このように、オプション市場は問わず、機関および個人投資家からのアクティビティが表示されます。

機関投資家は彼らのポートフォリオのリスク・エクスポージャーをヘッジするためにオプションを使用することができます。運用するファンドは、その投資目的の中央焦点としてオプションを使用することができます。多くのレバレッジ強気と弱気の戦略はまた、オプションの使用に依存しています。

リテール投資家は、高度な戦略としてまたは原資産に直接投資への安価な代替相対としてオプションを使用することもできます。オプション取引へのアクセスを得ることは一般的に、より複雑であり、追加仲介権限が必要です。ほとんどの仲介プラットフォームは、オプションを取引するマージン口座と$ 2,000最小入金が必要となります。

どちらも完全なオプションを使用して、機関や個人投資家は、一般的にどちらかのコールまたはプットに焦点を当てます。コールとプットは通常、100株単位で契約されています。これは、1つのオプションは、基礎となる株式の100株を制御します。オプション料は、一株当たりベースで引用されています。 $ 0.50のオプションは、($ 0.50×100株)を購入するために$ 50の費用がかかります。

アウトライトコールとプット・オプション

あからさまなオプションは、コールまたはプットのいずれかです。トレーダーは、原資産が起こっている、または別の非オプションポジションをヘッジするためにどこに指向賭けとして、どちらか一方ではなく、両方を購入します。同じ貿易のためのオプションの複数のタイプにとることは完全にオプション取引としての資格はありません。

コールオプションは、買い手に指定された行使価格で原証券を購入する権利を与えます。アメリカンオプションを指定すると、買い手は有効期限まで随時アップでオプションを行使することができます。行使価格は、買い手は、基礎となる、その機会を利用している行使の所有権を取ることができた時の価格です。この権利と引き換えに、オプションの買い手は、オプションの売り手にプレミアムを支払います。オプションの売り手はプレミアムを維持するために取得しますが、買い手がそのオプションを行使した場合、購入者は、権利行使価格で根本的なコールを与えることを義務付けられています。

プット・オプションは、買い手に指定された行使価格で原証券を売却する権利を与えます。この権利と引き換えに、プット・オプションの買い手は、オプションの売り手にプレミアムを支払います。オプションの売り手はプレミアムを維持するために取得しますが、買い手がそのオプションを行使する場合は権利行使価格のプットの買い手からの基礎となるを購入する義務があります。

コールとプット・オプションは、有効期限を持っています。欧州のオプションが唯一の有効期限で行使することができながら、アメリカのオプションは、有効期限までの任意の時間を行使することができます。

スプレッドとエキゾチックオプション

スプレッドとエキゾチックオプションは、オプションのトレーディング商品のより高度な使用を伴い、あからさまな選択肢ではないと考えています。スプレッド戦略は単位貿易の二つ以上のオプション契約の使用を含みます。エキゾチックオプション戦略は、多くの方法で構築することができます。エキゾチックオプションは、さまざまなオプションの契約条件の様々な有価証券の基礎となるのバスケットに基づいて契約を含めることができます。

アウトライトオプションの実世界の例

投資家は、Apple Inc.(AAPL)の上に強気で、株価は今後数ヶ月にわたり理解するだろうと信じていると仮定します。投資家は完全にオプションを購入したい場合は、コール・オプションを購入するでしょう。コールオプションは、コールの買い手に指定された価格でアップルを購入する権利を与えます。

在庫は現在、月22に$ 183.20で取引されている投資家は8月までに在庫が北に$ 195の取引をすることができることを信じていると仮定します。

可能なコールオプションを見ると、トレーダーは、彼らが続行する方法を選択する必要があります。

されたApple Inc.(AAPL)のオプションのチェーンを呼び出します。 ヤフー!ファイナンス

彼らはお金にすでにあるオプションを買うことができます。例えば、彼らは$ 19.20(価格を尋ねる)のための$ 170権利行使価格8月のコールを買うことができます。これは、投資家$ 1,920件目の($ 19.20×100株)をかかるだろう。株価が$ 195に達しない場合は、オプションは、オプションの買い手に$ 580の利益ネッティング、約$ 25の価値があるだろう((25 $ - $ 19.20)を100株をX)。彼らはまた、この場合、理論的には$ 195で、現在の市場価格のためにそれらを販売し、その後$ 170において株式を受け取ると、そのオプションを行使することができます。

リスクは、アップルの株式の価格が低下した場合、トレーダーが$ 1,920件目のまで失うかもしれないということです。それは以下の$ 170又はに落ちた場合の最大の損失が発生するであろう。トレーダーは、彼らの完全なプレミアムを失うことになります。それは、オプションの費用の一部を回収するために起こったの前にあるが、それらは、オプションを売ることができます。

別の可能性は、お金の近くやお金のコールオプションの外に購入することです。これらは、以下の費用がかかりますが、自分の欠点や機会が付属しています。

トレーダーは$ 9.90(価格を尋ねる)のための$ 185権利行使価格オプションを購入すると仮定します。これは、彼らに$ 990かかります。

在庫が期限切れで$ 195近くで取引されている場合は、オプションは$ 10程度の価値があるはずです。これは、トレーダーに少ない手数料は、彼らはおそらく、お金のビットを失うことを意味している$ 10の利益をネット。別の言い方をすれば、トレーダーは、オプションを行使し、$ 185で、株式の制御を取ることができます。そして、彼らは$ 1000($ 10×100株)の利益のために株式市場の$ 195それらを売ることができるが、その純利益は$ 10そこで、彼らは、オプションのための$ 990支払いました。

この取引でお金を稼ぐためには、価格が満了前にまたはで$ 195を超えて上昇する必要があります。これは、トレーダーは、$ 510の利益をネット、$ 200に移行します。オプションは$ 15の価値があるだろう(200 $ - $ 185)が、彼らはそれのために$ 9.90を支払いました。それは、一株当たり利益は$ 5.10または$ 510($ 5.10×100株)を残します。価格は前の例よりも上に移動する必要があります。

2つのシナリオを比較すると、最初のものは、明らかに、より多くの費用がかかります。株価が$ 170を下回った場合を除き、最初のオプションは、満期時に何か価値があるだろう。これは、トレーダーがおそらく期待通りの価格が上昇しない場合でも、オプションの費用の一部を回収できることを意味します(または下がります)。一方、2番目のオプションは価値を失い続け、株式の価格は$ 185のストライキを超えない場合には有効期限で何も価値があります。株価が行使価格以上に上昇しない場合であっても価格が彼らの$ 195の目標に到達しても、貿易はまだお金を失う可能性があります。価格は2番目のシナリオでお金を稼ぐトレーダーのためのために$ 195の上に移動する必要があります。