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オプションのプレミアムは何ですか?

オプションのプレミアムは、オプション契約の現在の市場価格です。したがって、別の関係者へのオプション契約の売り手(ライター)で受信した収入です。内因性および外因性の値:イン・ザ・マネーのオプション料は、以下の2つの要素で構成されています。アウト・オブ・ザ・マネーのオプション保険料は、もっぱら外部値の構成されています。

ストック・オプションについては、保険料は、1株あたりの金額として引用され、そしてほとんどの契約は100株のコミットメントを表しています。

重要ポイント

オプションのプレミアム、それはmarket.Optionプレミアムに価格ださは、一般的にイン・ザ・マネーoptions.Anオプションのプレミアムのためのアウト・オブ・ザ・マネーの契約および内因性および外因性の両方の値のために、外因性、または時間値の意志で構成されますより大きな有効期限および/またはより高いインプライド・ボラティリティに多くの時間を与えられます。 午前2時07分 オプションのプレミアム

理解オプションプレミアム

この場合には販売することを意味し、書き込み投資家、呼び出し、またはプットは、全部またはポートフォリオの一部をヘッジするために広範な投資戦略に沿って、現在の収入源としてオプション料を使用します。オプション自体は何の根本的な価値を持っていないので、このようなシカゴ・オプション取引所(CBOE)などの交換に引用されたオプションの価格は、原則として保険料と考えられています。

オプションプレミアムのコンポーネントは、その本質的な価値、その時間値と原資産のインプライド・ボラティリティが含まれます。オプションは、その有効期限が近づくと本質的な価値が密接に原証券の価格および契約の行使価格との差額を表示しますが、時間値は、近づくと$ 0に近いエッジます。

オプションプレミアムの要因は、

オプションの価格に影響を与える主な要因は、原証券の価格、moneyness、オプションとインプライド・ボラティリティの耐用年数です。基本的なセキュリティの変更、オプションのプレミアムの変更の価格として。原証券の価格が増加すると、コール・オプションの増加のプレミアムが、プット・オプションのプレミアムは低下します。原証券の価格が低下すると、プット・オプションの増加のプレミアム、反対はコール・オプションについても同様です。

それが原証券の価格は、指定された権利行使価格からどれだけ離れているかを示すためmoneynessは、オプションのプレミアムに影響を与えます。オプションは、さらにイン・ザ・マネーになると、オプションのプレミアムは正常に増加します。オプションは、さらにアウト・オブ・ザ・マネーになると逆に、オプションのプレミアムは低下します。アウト・オブ・ザ・マネーのオプションがさらになると、例えば、オプションのプレミアムは、本質的な価値を失い、その値は時間値から主茎。

有効期限、または耐用年数までの時間は、オプションのプレミアムの時間値の部分に影響を与えます。オプションは、その有効期限が近づくと、オプションのプレミアムは、本質的な価値から主茎。例えば、1取引日に失効している深いアウト・オブ・ザ・マネーのオプションは、通常は$ 0の価値、または$ 0に非常に近いだろう。

インプライド・ボラティリティとオプション価格

インプライド・ボラティリティは、株式の価格が将来にあってもよいか揮発性を示すために、オプションの価格決定モデルに差し込まれているオプションの価格に由来します。また、オプション料の外部値の部分に影響を与えます。投資家は長いオプションの場合は、インプライド・ボラティリティの増加は値に追加します。原資産のボラティリティは、より多くのチャンスオプションがイン・ザ・マネーの仕上げがあるためです。インプライド・ボラティリティが低下した場合、反対はtrueです。

例えば、投資家は20%の年率インプライド・ボラティリティとの長い1つのコール・オプションであると仮定します。インプライド・ボラティリティは、オプションの期間中に50%まで増加した場合そのため、コール・オプションのプレミアムは値でいただければ幸いです。オプションのベガは、インプライド・ボラティリティの1%の変化を与えプレミアムでの変更です。