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オプションの証拠金とは何ですか

または販売 - - オプションをオプションマージンは、投資家が書く前に担保として彼の口座に入金しなければならない現金や有価証券です。証拠金の要件は規制Tに連邦準備制度理事会によって確立されており、オプションの種類によって異なります。

重要ポイント

オプションのマージンは、トレーダーは、オプションを記述したり販売する前に担保としてブローカーに提出しなければならない現金やセキュリティです。オプションの余白は通常、連邦準備制度理事会の規則Tに基づいて、オプションによって異なります。オプションの証拠金の###の基礎

オプションの証拠金要件は非常に複雑であり、株式や先物証拠金要件からかなり異なっています。株式や先物の場合、マージンはオプション余裕が位置を確保するために担保として使用されているのに対し、購買力高めるためにレバレッジとして使用されています。

原証券の様々なタイプの最小マージン要件は、FINRAとオプション取引所によって確立されています。彼らは規制当局が設定した最低要件に追加することができますので、ブローカーらは、非常に異なるマージン要件を有することができます。原株を担保として使用されているので、このようなカバーコールとプットカバーなどの一部のオプション戦略は、余裕の要件を持っていません。

新規口座を開くときトレーダーはオプション取引の承認を要求する必要があります。しばしば、ブローカーは>裸プットは、レベルIIクリアランスとマージンのアカウントが必要になる場合があります。レベルIIIとIVのアカウントは、多くの場合、低マージンの要件を持っています。

それは資本を結びつけるため、オプションの証拠金要件は、取引の収益性に大きな影響を持つことができます。このよう疫やストラドルのような複雑な戦略は、複数のマージンの要件を計算することを含むことができます。トレーダーはそれに入る前に、貿易のためのマージン要件を決定し、市場がそれらに対して変わる場合、彼らはそれらの要件を満たすことができることを確認してください。

オプションの証拠金要件を回避する方法

特定のオプションの位置がマージンを必要としません。例えば、彼らはプットまたはコールであるかどうか、長いオプションのためのマージンの要件はありません。他の例では、トレーダーは、オプションの証拠金要件を避けるために、いくつかの異なる戦略を使用することができます。

コールを対象カバードプット - 包みコールとプットカバーはオプションの位置に担保として使用されている基礎となる株式を所有することを含みます。あなたはQQQの500株を所有している場合たとえば、あなたはどのmargin.DebitなしQQQのコール・オプションの5件の契約を開くために販売することができスプレッド - デビットは、イン・ザ・マネーのオプションを購入し、アウト・オブ・ザ・マネーのオプションを販売伴う広がります。この場合は、より有利な権利行使価格で長いオプションを行使する権利は余裕が必要とされないことを意味し、不利な行使価格で販売する義務を相殺します。

オプションの証拠金要件の計算

オプションの証拠金要件を計算する最も簡単な方法は、特定の取引のための正確なマージン要件を提供シカゴオプションの取引所(CBOE)マージン電卓を使用しています。トレーダーらはまた、CBOEのマージンマニュアルの最小要件を見ることができます。証券会社の口座は取引に入る前に、コストのアイデアを提供するために利用可能な同様のツールを持つことができます。