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運用効率とは何ですか

業務の効率化は、主に運用コストの関数として稼いだ利益の効率を測定メトリックです。

運用効率を打ち破ります

投資市場での業務効率は、一般的に投資に伴う取引費用を中心とします。投資市場での業務効率は、生産における業務効率のための一般的なビジネス慣行と比較することができます。運用効率に優れ取引は、投資家が最高の利益を得るために、最低料金を支払うしようという意味、最も高いマージンと交換されるものです。同様に、企業は最低のコストで商品を製造することにより、自社製品から最高の売上総利益率の利益を獲得しようとしています。ほとんど全ての場合において、運用効率が規模の経済によって改善することができます。投資市場では、これは一株当たりの手数料を減らすために、固定の取引コストで投資のより多くの株式を買いに変換することができます。

市場は状況が参加者がトランザクションを実行し、それらを提供するために必要な実際の費用にかなり相当な価格でサービスを受けることができるように存在する場合に運用効率的であると報告されています。運用効率に優れ市場は通常、参加者の業務効率を向上させることの重要な要因である競争の副産物です。運用効率に優れ市場も法外なコストに対する投資家を保護するために手数料をキャップ規制によって影響を受ける可能性があります。運用効率的な市場としても知られているかもしれない「内部で効率的な市場。」

運用効率と運用効率の高い市場は、投資ポートフォリオの全体的な効率を向上させることができます。投資市場における大業務の効率化は、資本が投資ポートフォリオのリスク/報酬のプロフィールが低下し、過度の摩擦コストをかけずに割り当てることができることを意味します。

投資ファンドはまた、多くの場合、彼らの包括的な業務効率によって分析されます。ファンドの経費率は、運用効率を比較するための1つのメトリックです。多くの要因は、取引費用、管理費と管理費を含めファンドの経費率に影響を与えます。比較的低い経費率と資金は、一般に、より効率的な運用であると考えることができます。

投資市場の例

管理下の大きな資産と資金があるため、貿易あたりの取引シェアの高い数の大きい業務効率を得ることができます。一般的に、受動的な投資ファンドは、典型的には、それらの経費率を考慮すると、アクティブファンドを上回る運用効率を例示することが知られています。パッシブファンドは、インデックス複製を通じてターゲット市場のエクスポージャーを提供します。大規模な資金は、取引における規模の経済の利点を持っています。インデックスの保有以下のパッシブファンドについても、低取引コストが発生します。

市場の他の地域では、特定の構造または規制の変更は、より多くの参加が運用効率化するのに役立つことができます。 2000年には、商品先物取引委員会(CFTC)は、マネー・マーケット・ファンドは現金のみを対象とした前に、対象とマージン要件、と考えることができるようにする決議を可決しました。このマイナーチェンジでは、より効率的な運用先物市場を作り、マネー・マーケット・ファンドの中と外取引の不要なコストを削減しました。

金融規制当局はまた、ミューチュアル・ファンド手数料の8.5%販売手数料の上限を課しています。このキャップは、業務取引の効率性と個人投資家向けの投資収益を向上させることができます。