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最適化ポートフォリオは、上場有価証券(OPALS)としては何ですか?

上場有価証券として最適化されたポートフォリオは、ベンチマーク指数よりも少ない保有を含む単一国の株価指数です。上場有価証券は、1994年にモルガン・スタンレーによって作成されたように最適化されたポートフォリオは、それは上場投資信託の人気の前身と見られています。

上場有価証券として最適化ポートフォリオの理解(OPALS)

上場有価証券として最適化されたポートフォリオは、単一国の指標を追跡するように設計されているが、それらは少数の保有を含有することにより、インデックスをアウトパフォームすると予想されています。言い換えれば、最適化されることによって。ポートフォリオは、有効期限前に売却または基礎となる株式の現物引渡しにより決済されることがあります。製品を効率的に先物を使用することはできませんクロスボーダーの株式投資家のために設計されている、または規制上の理由のために先物を使用することはできませんし、誰が自分の国別株式操作を実行している正当化することはできません。

上場有価証券ポートフォリオの最適化などのポートフォリオを最適化

ポートフォリオの最適化は、目的を達成するために検討されているすべての可能なポートフォリオのセットのうち、最高のポートフォリオ(資産配分)を選択するプロセスです。このプロセスは、典型的には、費用、揮発性およびリスクなどの要因を最小限に抑えながら、そのような期待リターンなどの要因を最大限にしようとします。最適ポートフォリオが変化し、各個人投資家のリターン目標とリスク許容度に影響されます。

ポートフォリオの最適化は、多くの場合、2つの段階で行わ:資産の最適化重みを>

最適化ポートフォリオは、上場有価証券の掲載として、

ルクセンブルグ証券取引所に上場証券取引として最適化されたポートフォリオ。彼らは異なる、モルガン・スタンレー・キャピタル・インターナショナル(MSCI)指数の多くのために用意されています。ポートフォリオは、一般的にのみ大きな機関投資家によって購入されています。彼らは$ 100百万最小の投資を持っており、それらは、米国証券取引委員会(SEC)に登録されていないので、彼らは、米国の投資家の大半に、一般的に使用できません。

上場有価証券として最適化されたポートフォリオは、多くの場合、米国での上場投資信託の導入には、いくつかの前任者の一人として見られています。為替のより寛大ルールはモルガン・スタンレーは、個人投資家に株式を提供することを許可されているために最適化ポートフォリオは、ルクセンブルグ証券取引所に導入されました。 1996年には、モルガン・スタンレーは、世界株式ベンチマーク株式(WEBS)を導入しました。これらは、米国個人投資家に上場証券として最適化されたポートフォリオに類似し、利用可能なSEC登録単位でした。