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ミューチュアル・ファンドとは何ですか?

投資信託は、株式、債券、短期金融商品、およびその他の資産としての有価証券に投資する多くの投資家から集めた資金のプールで構成された金融車両のタイプです。ミューチュアル・ファンドは、ファンドの資産を配分し、ファンドの投資家のためのキャピタルゲインや収入を生成しようとすると、プロのマネーマネジャー、によって運営されています。ミューチュアル・ファンドのポートフォリオは、構造化し、その目論見書に記載された投資目的に一致するように維持されています。

ミューチュアル・ファンドは、小規模または個人投資家が専門的に株式、債券およびその他の有価証券のポートフォリオを管理するためにアクセスできます。各株主は、そのため、ファンドの損益に比例参加しています。ミューチュアルファンドは、有価証券の膨大な数に投資し、性能は通常、原投資の集約パフォーマンスにより由来ファンドの総時価総額の変化として追跡されます。

投資信託の基礎知識

投資信託は、株式や債券通常、一般投資家から資金をプールし、その他の有価証券を購入するためにそのお金を使います。ミューチュアルファンド会社の価値は、それが購入することを決定した有価証券の性能に依存します。あなたが投資信託のユニットやシェアを買うときに、あなたはそのポートフォリオのパフォーマンスをより正確に、ポートフォリオの価値の一部を買っています。投資信託の株式への投資は、株式への投資は異なっています。株式とは異なり、投資信託の株式は、その保有者すべての議決権を与えることはありません。投資信託のシェアではなく、ただ一つの保持多くの異なる株式(またはその他の有価証券)への投資を表します。

ミューチュアルファンドの株式の価格は時々、一株当たり純資産価値(NAV)と呼ばNAVPSとして表現される理由です。ファンドのNAVは、発行済株式の合計額によってポートフォリオにおける有価証券の合計値を割ることによって導出されます。発行済株式のすべての株主が保有するものを、機関投資家、会社役員やインサイダーです。ファンドの現在のNAVで、必要に応じてミューチュアルファンドの株式は、一般的な市場の時間帯に変動するが、各取引日の終わりに定住している、とは異なり、株価-doesn't、購入または償還することができます。

平均ミューチュアル・ファンドは、ミューチュアルファンドの株主は、低価格で重要な多様性を得ることを意味する、さまざまな有価証券の数百を保持しています。会社が悪い四半期を持って前にのみ、Googleの株式を購入する投資家を考えてみましょう。彼はドルのすべてを1つの会社に結び付けられているため、値の多くを失うことを意味します。一方、別の投資家は、いくつかのGoogleの株式を所有するために起こるミューチュアル・ファンドの株式を購入することがあります。 Googleが悪い四半期を持っている場合、Googleは、ファンドのポートフォリオのほんの一部であるため、彼女はできるだけ多くの部分を失います。

重要ポイント

投資信託は、株式、債券またはその他の有価証券のポートフォリオから成る投資ビークルのタイプです。ミューチュアル・ファンドは、小規模または個人投資家は、彼らが投資する有価証券、投資目標、彼らが求めるリターンのタイプの種類を表すカテゴリのいくつかの種類に分けられ、低price.Mutual資金で多様化、専門的に管理ポートフォリオにアクセスできます。ミューチュアル・ファンドは、(経費率と呼ばれる)の年間料金を請求すると、雇用者の退職給付制度における資金の全体的なreturns.The圧倒的多数は、ミューチュアル・ファンドに入る影響を与えることができるいくつかの例では、手数料、###ミューチュアルファンドがどのように働きますか

投資信託は、投資と実際の会社でもあります。この二重性は奇妙に思えるかもしれないが、それは投資家が、彼は会社とその資産の一部の所有権を購入されたアップルの株式を購入する場合AAPLのシェアは、Apple、Inc.の表現がどのように違いはありません。同様に、ミューチュアルファンドの投資家は、投資信託会社とその資産の一部の所有権を買っています。違いは、投資信託会社が投資を行うの事業でありながら、Appleは、スマートフォンやタブレットを作るのビジネスであるということです。

投資家は通常、3つの方法で投資信託のリターンを稼ぎます:

収入はファンドのポートフォリオに保有する債券に株式および利息配当金から得ています。ファンドはほぼすべて、それは分布の形で所有者に資金を供給するために年間受け取る収入のうち支払います。ファンドは、多くの場合、投資家の選択肢を与えるいずれかのファンドは価格で増加している有価証券を販売しているsharesIf、ファンドはキャピタルゲインを持っているディストリビューションのチェックを受信するか、収益を再投資し、より多くを取得します。ほとんどのファンドはまた、distribution.Ifファンド保有の投資家にこれらの利益に渡し価格の上昇が、ファンド・マネージャーによって販売されていない、価格のファンドの株式の増加。その後、市場での利益のためにあなたの投資信託の株式を売却することができます。

投資信託は、仮想企業として解釈されている場合は、その最高経営責任者(CEO)は時々、投資顧問と呼ばれる、ファンド・マネジャーです。ファンドマネージャーは、取締役会に雇われ、法的にミューチュアル・ファンドの株主の最善の利益に動作するように義務付けられています。ほとんどのファンドマネジャーはまた、ファンドの所有者です。投資信託会社では非常に少数の他の従業員があります。投資顧問やファンドマネジャーは、投資を選ぶ手助けや市場調査を行うために一部のアナリストを採用してもよいです。ファンドの会計士は、ファンドのNAV、株価が上下に行くかどうかを決定ポートフォリオの日々の値を計算するために、スタッフに保たれています。ミューチュアル・ファンドは、政府の規制に追いつくために、コンプライアンス・オフィサーまたは2、そしておそらく弁護士を持っている必要があります。

ほとんどの投資信託は、はるかに大きな投資会社の一部です。最大は、個別の投資信託の数百を持っています。これらのファンド会社の中には、フィデリティ投信、バンガード、T.ロウ・プライス、とオッペンハイマーファンズなど一般大衆に馴染みの名前、です。

ミューチュアルファンドの##種類

ミューチュアル・ファンドは、彼らが自分のポートフォリオを対象としている有価証券の種類、彼らが求めるリターンの種類を表す、カテゴリのいくつかの種類に分けられます。投資家や投資アプローチのほぼすべてのタイプのファンドがあります。ミューチュアルファンドの他の一般的なタイプは、マネー・マーケット・ファンド、セクターファンド、代替資金、スマート・ベータ・ファンド、ターゲット・日付・ファンド、さらには資金・オブ・ファンド、または他のミューチュアルファンドの株式を購入ミューチュアル・ファンドが含まれます。

株式ファンド

最大のカテゴリは、株式や株式ファンドのことです。名前が示すように、ファンドのこの種は、株式に主に投資しています。このグループ内の様々なサブカテゴリーがあります。いくつかの株式ファンドは、彼らは、小中規模または大規模なキャップに投資する企業の大きさにちなんで命名されています。積極的な成長、収益志向、価値、およびその他:その他の投資アプローチによって命名されています。株式ファンドはまた、彼らは国内(米国)株式や外国株式に投資するかどうかによって分類されています。株式の多くの異なる種類があるので、株式ファンドのように多くの種類があります。株式ファンドの宇宙を理解するための素晴らしい方法は、スタイルボックスを使用するには、以下となっている例です。

ここでの考え方)は、市場のキャップ>になり、投資株式の成長見通し。用語値ファンドは、市場との好意からある高品質、低成長企業を探す投資のスタイルを指します。これらの企業は、低株価収益(P / E)、低価格・ツー・ブック(P / B)比、および高い配当利回りを特徴としています。スタイルの他の側では、スペクトルが持っていた(とが期待されている)の利益、売上高、およびキャッシュ・フローの力強い成長を企業に見て成長資金、です。これらの企業は、典型的には、高P / E比を持っており、配当金を払っていません。厳格な価値と成長投資との間の妥協は、単にどちらの値も成長株であり、ある企業を指し、「ブレンド」です>

モーニングスタースタイルボックス(TM)を使用する方法を学びます。 明けの明星

スタイルボックスの他の寸法は、ミューチュアル・ファンドがに投資する企業の規模に関係しています。大キャップ企業が$ 5十億を超える値で、高い時価総額を持っています。時価総額は発行済株式数で株価を乗じて得られます。大型株は、一般的に、多くの場合、名前によって認識されている優良企業です。小型株は$ 200M(2億ドル)から$ 20億までの時価総額でそれらの株式を参照してください。これらの中小企業は、より新しい、より危険な投資になる傾向があります。ミッドキャップストックは、小と大キャップとの間のギャップを埋めます。

投資信託は、投資スタイルや企業規模間の戦略をブレンドします。例えば、大型株の値基金は、強固な財務状であるが、最近、株価が下落見ているとスタイルボックス(大と値)の左上の象限に置かれる大型株会社になります。小型株の成長:これの反対は、優れた成長見通しを起動技術企業に投資するファンドになります。そのような投資信託は(小さいと成長)右下の象限に存在するであろう。

債券ファンド

もう一つの大きなグループは、債券カテゴリです。債券投資信託は、国債、社債、またはその他の債務証券としてリターンのセット料金を支払う投資に焦点を当てています。アイデアは、ファンドのポートフォリオは、その後株主へ渡す利息収入を生成することをです。

時には、債券ファンドは、これらの資金は、多くの場合、積極的に管理し、利益でそれらを販売するために、比較的割安な債券を購入しようとしていると呼ばれます。これらの投資信託は、預金やマネーマーケット投資の証明書よりも高いリターンを支払う可能性があるが、債券ファンドは、リスクがないわけではありません。債券の多くの異なる種類があるので、債券ファンドは、彼らが投資する場所に応じて劇的に変化することができます。例えば、高収量のジャンク債に特化したファンドは、政府証券に投資するファンドよりもはるかにリスクが高いです。また、ほぼすべての債券ファンドは、金利が上がる場合、ファンドの価値が下がることを意味し、金利リスクにさらされます。

インデックスファンド

ここ数年で非常に人気となっている別のグループは、モニカに該当する「インデックスファンド。」彼らの投資戦略は、それが一貫して市場をビートにしようとする、非常に難しい、としばしば高価であるという信念に基づいています。だから、インデックスファンドマネージャは、S&P 500またはダウジョーンズ工業株平均(DJIA)などの主要な市場指数に対応する株式を購入します。この戦略は、アナリストやアドバイザーからあまり研究が必要なので、彼らは株主に渡される前にリターンを食べるために、より少ない費用があります。これらの資金は、多くの場合、心の中でコスト重視の投資家に設計されています。

バランスファンド

バランスファンドは、1つの資産への暴露の危険性を低減するために株式や債券の両方に投資します>

ファンドの同様のタイプは、資産配分ファンドとして知られています。目的は、バランスの取れた基金のものと類似しているが、資金のこれらの種類は、典型的には、任意の資産の指定したパーセンテージ>ビジネスサイクルを保持する必要はありません。

マネー・マーケット・ファンド

短期金融市場では、安全な(リスクフリー)短期債務証券、主に政府短期国債で構成されています。これはあなたのお金を駐車する安全な場所です。あなたはかなりのリターンを得ることはありませんが、あなたはあなたの元本を失うことを心配する必要はありません。典型的なリターンはあなたが定期的にチェックまたは普通預金口座と預金の平均証書(CD)よ​​りも少しで稼ぐだろう量よりももう少しです。マネー・マーケット・ファンドは、超安全資産に投資しながら、2008年の金融危機の際に、一部のマネー・マーケット・ファンドは通常、$ 1から釘付けこれらのファンドの株価後の経験の損失は、そのレベルを下回ったと降圧を破りました。

インカムファンド

インカム・ファンドは、その目的のために名前が付けられています。常時、現在の収入を提供します。これらの資金は、金利・ストリームを提供するために、満期までこれらの結合を保持し、政府や高品質の社債に主に投資します。ファンドの保有の価値が理解し得るが、これらの資金の主な目的は、投資家への安定したキャッシュフローを提供することです。そのため、これらの資金のための聴衆は、保守的な投資家や退職者から構成されています。彼らは定期的な収入を生成するので、税金を意識した投資家はこれらの資金を避けるために必要がある場合があります。

グローバル/国際ファンド

国際ファンド(または外国ファンドは)自分の国の外に位置資産にのみ投資しています。グローバル・ファンドは、一方で、自分の国の中に含め、世界中のどこにでも投資することができます。外国のリターンが自宅でリターンと相関しないかもしれないのでそれは多様化>に厳しいです。世界経済は、複数の相関になってきていますが、別の経済がどこかに自分の国の経済を上回るされていることはまだ可能性があります。

専門ファンド

この>セクター・ファンドは、その上、金融、テクノロジー、健康など経済の特定のセクターに向けた戦略のファンドを対象としています。所与のセクタ内の在庫は非常にお互いに相関する傾向があるので、セクターファンドは、従って、非常に揮発性であることができます。そこに大きな利益のための大きな可能性があるが、また、セクターは(2008年と2009年に、たとえば金融部門)を折りたたむことがあります。

地域の資金は、それが簡単に世界の特定の地域に集中することにします。これは、より広範な地域(中南米を言う)、または個々の国(例えば、唯一のブラジル)に焦点を当て意味することができます。これらの資金の利点は、彼らはそれが簡単そう難しく、高価になることができ、海外で株式を購入することにするということです。ただ、セクターファンドのように、あなたは、地域が悪い不況になった場合に発生する損失のリスクが高いが、受け入れなければなりません。

社会的責任ファンド(または倫理的な資金は)のみ、特定のガイドラインや信念の基準を満たす企業に投資します。例えば、いくつかの社会的責任ファンドは、タバコ、酒類、武器や原子力発電などの「罪」の産業に投資していません。アイデアはまだ健全な良心を維持しつつ、競争力のあるパフォーマンスを得ることです。他のそのような資金は、太陽光や風力発電やリサイクルなど環境技術で、主に投資します。

上場投資信託(ETFの)

投資信託のねじれは上場ファンド(ETF)です。これらのこれまで以上に人気のある投資ビークルは、投資をプールし、ミューチュアル・ファンドと一致戦略を採用するが、彼らは証券取引所に上場し、株式の機能の追加の利点を持っている投資信託として構成されています。たとえば、ETFは取引日を通してどの時点で購入し、販売することができます。 ETFはまた、空売りや余白で購入することができます。 ETFはまた、一般的に同等の投資信託より低い手数料を運びます。多くのETFはまた、投資家がポジションをヘッジするか、活用することができるアクティブなオプション市場の恩恵を受ける。 ETFはまた、ミューチュアル・ファンドからの税務上のメリットを享受します。 ETFの人気は、その汎用性と利便性に語っています。

投資信託の手数料

投資信託の意志>経費率。ファンドの経費率は、顧問や管理費とその管理コストの合計です。

購入や資金を販売する際の販売手数料、手数料および償還手数料の形で来る株主手数料は、投資家が直接支払われます。販売手数料や手数料は、投資信託の「負荷」として知られています。投資信託は、フロントエンドの負荷を持っている場合は株式が購入された場合、料金は評価されます。投資家は彼の株式を販売する際に、バックエンドの負荷については、投資信託の手数料を評価されています。

しかし、時には、投資会社は、任意の手数料や販売電荷を帯びていない無負荷ミューチュアル・ファンドを提供しています。これらの資金は、投資会社ではなく、二党から直接配布されます。

一部のファンドはまた、早期解約、または特定の時間が経過する前に開催を販売するための手数料や罰金を請求します。また、彼らの受動的な経営体制へのはるかに低い料金のおかげを持っている上場投資信託、の上昇は投資信託に投資家のドルのためにかなりの競争を与えてきました。ファンドの経費率と負荷が収益率に食べることができる方法について、金融、メディア内の記事はまた、投資信託についての否定的な感情を攪拌してきました。

ミューチュアル・ファンド株式の##クラス

ミューチュアルファンドの株式は、いくつかに来ます>

現在、ほとんどの個人投資家はブローカーを通じて株式と投資信託を購入します。この購入は、ディストリビューションのために最大で5%以上のフロントエンドの負荷に加え、管理手数料および継続手数料、また12B-1手数料として知られているが含まれています。それを先頭するには、A株の負荷が利害の対立を作成することができますかなり異なります。これらの製品を販売するファイナンシャル・アドバイザーは、自分のために大きな手数料を中に持って来るために高負荷の製品を購入する顧客を奨励することがあります。彼らは基金に買うように、フロントエンド型ファンドでは、投資家はこれらの費用を支払います。

これらの問題を解決し、受託者・ルールの基準を満たすための投資会社は、一般的に、フロントエンドの負荷を持っていますが、1%12B-1の年間販売手数料を運ばない新株> Cの株式を、指定し始めています。

投資家は保有を販売する際の管理やその他の手数料を請求資金があります>

ファンド株式の新しいクラス

最新の共有>

手数料およびロード、新しい> 2017年4月モーニングスターレポートを標準化することで、アロンSzapiro、政策研究のモーニングスターディレクター、ポール・エレンボーゲン、世界的な規制ソリューションの頭部が共同で書かれました。

投資信託のメリット

投資信託は、何十年も選択肢の小売り投資家の車をされているさまざまな理由があります。雇用者の退職給付制度における資金の圧倒的多数は、ミューチュアル・ファンドに入ります。

多様化

多様化、またはリスクを軽減するために、ポートフォリオ内の投資と資産の混合は、ミューチュアル・ファンドへの投資の利点の一つです。専門家はそのリスクを軽減しながら、ポートフォリオのリターンを高める方法として、多様化を提唱します。個々の企業の株式を購入し、産業部門の株式でそれらを相殺し、例えば、いくつかの多様化を提供しています。しかし、本当に多様なポートフォリオは、満期および発行体を変化させて異なる大文字表記し、産業や債券と証券を持っています。投資信託を買うことは、個々の証券を購入することにより、より多様化が安く、より早く達成することができます。大規模な投資信託は、通常、多くの異なる業種の異なる株式の数百人を所有しています。投資家が少額のお金で、ポートフォリオのこの種を構築することは実用的ではないでしょう。

容易なアクセス

主要な証券取引所での取引は、投資信託は、それらの流動性の高い投資作り、比較的容易に購入し、販売することができます。それは外国株式やエキゾチックな商品などの資産の特定の種類、に来るときまた、投資信託は、多くの場合、最も実現可能な方法-で事実、時には唯一の方法-ために個人投資家が参加します。

規模の経済

ミューチュアル・ファンドはまた、規模の経済を提供しています。 1を買うことは多様なポートフォリオを作成するために必要な数多くのコミッション料の投資家を惜しみ。一度に一つだけのセキュリティを買うことは投資のかなりの部分を食べるようになる大規模な取引手数料、につながります。また、個人投資家は余裕ができるかもしれません$ 100から$ 200は、通常、株式のラウンド多くを購入するのに十分ではありませんが、それは多くのミューチュアルファンドの株式を購入します。投資信託の小さな宗派は、投資家がドル・コスト平均法を活用することができます。

専門的経営

投資信託の主な利点は、銘柄を選ぶと投資を管理する必要がされていません。代わりに、プロの投資マネージャーは、慎重な研究と巧みな取引を利用して、このすべての世話をします。彼らはしばしば、自分のポートフォリオを管理するための時間や専門知識を持っていないため、投資家は資金を購入、または彼らはプロのファンドが持っている同じ種類の情報にアクセスすることはできません。投資信託は、投資を行うと、監視するためにフルタイムマネージャを取得するための小さな投資家のための比較的安価な方法です。ほとんどの民間、非制度的マネーマネジャーは、投資する少なくとも6つの数字と個人富裕-人のみ扱います。しかし、投資信託は、上述のように、はるかに低い投資の最小値が必要です。だから、これらのファンドは、個人投資家が経験し、うまくいけば、プロのお金の管理から利益を得るための低コストの方法を提供します。

規模の経済

投資信託は、一度に有価証券を大量に購入し、販売しているため、その取引費用は、個人が証券取引のために支払うことになるものよりも低くなっています。また、投資信託、多くの小規模の投資家からのそれのプール資金が特定の資産に投資するか、できた小さな投資家よりも大きなポジションを取ることができるので。例えば、ファンドは、IPOの配置や機関投資家のみが利用でき、特定の仕組商品へのアクセスを有することができます。

多様性と選択の自由

投資家は、スタイルと経営目標の様々な調査や管理者から選択する自由を持っています。例えば、ファンドマネージャーは、バリュー投資、成長投資、先進国市場、新興市場、収入や他の多くのスタイルの中で、マクロ経済、投資、に焦点を合わせることができます。 1つのマネージャはまた、いくつかの異なるスタイルを採用して資金を監督することがあります。この品種は、投資家が専門のミューチュアルファンドを通じてだけでなく、株式や債券だけでなく、コモディティ、外国資産、および不動産への露出を得ることができます。一部の投資信託は、さらに(クマのファンドとして知られている)落下市場から利益を得るために構成されています。ミューチュアル・ファンドは、そうでない一般投資家に直接アクセスできない場合があり、国内外の投資の機会を提供します。

透明度

投資信託は、投資家への説明責任と公平性を確保し、業界の規制の対象となっています。

賛否

流動性 多様化 最小限の投資要件 専門的経営 製品のバラエティ

短所

高い手数料、手数料、その他の費用 ポートフォリオの大規模な現金の存在 いいえFDIC報道ん 資金を比較することの困難 保有における透明性の欠如

1時32分 ミューチュアルファンド:あまりにも多くどのように多くのですか?

投資信託のデメリットは、

流動性、多様性、そしてプロの経営者は、これらすべての要因は、積極的に彼らのお金を管理したくない投資信託若い、初心者のための魅力的なオプション、およびその他の個人投資家を作ります。しかし、資産が完璧ではありません、そして投資信託はあまりにも欠点を有しています。

戻り値の変動

保証復帰せず、他の多くの投資と同じように、あなたの投資信託の価値が下落する可能性は常にあります。株式ミューチュアル・ファンドは、ファンドを構成する銘柄に伴い、価格変動を経験します。連邦預金保険公社(FDIC)は、ミューチュアル・ファンドへの投資をバックアップしませんし、任意のファンドのパフォーマンスの保証はありません。もちろん、ほぼすべての投資はリスクを伴います。マネー・マーケット・ファンドの投資家が銀行の対応とは異なり、これらは、FDICによって保証されない、ということを知ることが特に重要です。

現金ドラッグ

ミューチュアル・ファンドは、その毎日の人々が基金にお金を置くだけでなく、それを回収している、投資家の数千人からお金をプール。引き出し資金を収容するための能力を維持するために一般的に現金で彼らのポートフォリオの大部分を維持する必要があります。潤沢な現金を持つことは、流動性に優れていますが、お金は現金として周りに座って、あなたのために働いていないので、非常に有利ではありません。ミューチュアル・ファンドは、毎日の株式償還を満たすために現金で開催される彼らのポートフォリオのかなりの量が必要です。流動性や引き出しに対応する能力を維持するために、ファンドは通常、一般的な投資家のかもしれないより現金としてのポートフォリオの大部分を維持する必要があります。現金はノーリターンを稼いでいないので、それは多くの場合と呼ばれ、「現金ドラッグします。」

高いコスト

ミューチュアル・ファンドは、専門的な経営を投資家に提供し、それは前述のコスト、それらの費用比で来ます。これらの手数料は、ファンドの全体的な支払いを削減し、彼らは関係なく、ファンドのパフォーマンスのミューチュアルファンドの投資家に評価しています。あなたは資金がお金を稼ぐことはありません年間で、想像できるように、これらの手数料は、唯一の損失を拡大します。作成、配布、およびミューチュアル・ファンドを実行すると、高価な作業です。投資家の四半期文にポートフォリオ管理者の給与からすべてはお金がかかります。これらの費用は、投資家に転嫁されています。手数料は、ファンドへの資金によって大きく異なりますので、手数料に注意を払うことができないことは、負の長期的な影響を持つことができます。積極的に運用するファンドは、毎年の上に蓄積し、取引コストを負担します。手数料に費やしたすべてのドルは、時間をかけて成長する投資されていないドルで、覚えておいてください。

「Diworsification」と希釈

「オンDiworsification'プレイより悪い結果につながることができますあまりにも多くの複雑さを暗示投資やポートフォリオ戦略は言葉-です。多くのミューチュアルファンドの投資家が問題をovercomplicateする傾向があります。それは彼らが、結果として、多様化のリスク低減のメリットを得ることはありません、非常に関連している、あまりにも多くの資金を獲得する、です。これらの投資家はポートフォリオより公開を行っていること。 diworsificationと呼ばれる症候群。他の極端では、あなたが投資信託を所有するという理由だけで、あなたが自動的に多様化しているという意味ではありません。例えば、特定の業種や地域にのみ投資するファンドは、まだ比較的危険です。

言い換えれば、それはあまりにも多様化による不良返品を持つことが可能です。投資信託は、多くの異なる企業の小さな保有を持つことができるので、いくつかの投資から高いリターンは、多くの場合、全体的なリターンに大きな違いはありません。希釈は、あまりにも大きな成長して成功したファンドの結果です。新しいお金が強いトラックレコードを持っていた資金の中に注ぐときに、管理者は、しばしばトラブルうまく利用して置くべきすべての新しい首都に適した投資を見つけることがあります。

diworsificationにつながる可能性の一つは、ファンドの目的やメイクは必ずしも明確ではないという事実です。ファンドの広告は間違ったパスの下の投資家を導くことができます。証券取引委員会(SEC)は、資金が自分の名前で暗黙の投資の特定のタイプに資産の少なくとも80%を持っていることが必要です。残りの資産が投資されているどのようにファンド・マネージャーに任されています。しかし、資産の必要な80%の資格を別のカテゴリが曖昧と幅広いかもしれません。ファンドは、それゆえ、そのタイトルを経由して、将来の投資家を操作することができます。コンゴの株式に狭く焦点を当てファンドは、例えば、遠までのタイトルで販売できる「国際ハイテク基金。」

アクティブファンド・マネジメント

多くの投資家は、専門家が株式を選ぶ時、あなたや私よりも良くしているかどうかを議論します。経営陣は、絶対確実でないことは、そして、資金がお金を失った場合でも、管理者がまだ支払われます。積極的に運用するファンドは、より高い料金がかかりますが、ますますパッシブインデックスファンドが人気を得ています。これらの資金は、S&P 500インデックスなどを追跡し、はるかに少ない高価な保持するのです。いくつかの期間にわたって積極的に運用するファンドは、特に税金や手数料を考慮した後、彼らのベンチマーク指数をアウトパフォームすることができませんでした。

流動性の欠如

投資信託は終日取引株式とは異なり、多くの投資信託の償還のみ、各取引日の終わりに場所を取る、しかし、あなたはあなたの株式は、いつでも現金に変換することを要求することができます。

税金

ファンドマネージャーは、セキュリティを販売している場合は、キャピタル・ゲイン税がトリガされます。税の影響を懸念している投資家は、投資信託に投資する際に念頭に置いて、これらの懸念を維持する必要があります。税金は、税務に敏感なファンドに投資することにより、あるいは401(k)と、課税繰延勘定に非税敏感な投資信託を保持するか、IRAによって軽減することができます。

ファンドの評価

研究資金を比較することは困難な場合があります。株式とは異なり、投資信託は、投資家の利益に価格(P / E)比、売上高の伸び、一株当たり利益(EPS)、またはその他の重要なデータを並列させる機会を提供していません。ミューチュアルファンドの純資産価値の比較のために、いくつかの基礎を提供することができますが、ポートフォリオの多様性を考えると、リンゴにことわざりんごを比較することも、似た名前または述べた目標と資金の中で、困難な場合があります。同じ市場を追跡する唯一のインデックス・ファンドは、純粋に匹敵する傾向にあります。

ミューチュアル・ファンドの##例

投資の世界で最も有名なミューチュアル・ファンドの一つは、フィデリティ投信マゼラン・ファンド(FMAGX)です。 1963年に設立され、ファンドは、普通株式への投資を通じて資本増価の投資目的を持っていました。フィデリティの創設者エドワード・ジョンソンは、もともとそれを管理していました。ファンドの栄光の日々は、ピーター・リンチは、そのポートフォリオ・マネジャーを務めた1977年から1990年の間でした。リンチの任期の下では、マゼランは定期的にほぼ倍増しているS&P 500のファンドとリンチの両方が家庭の言葉になった、29%の年間リターンを掲載しました。

リンチが去った後も、フィデリティのパフォーマンスは強い続け、および運用資産(AUM)は世界最大のファンド作り、2000年にほぼ$ 110億増加しました。 1997年までに、ファンドはフィデリティは、新たな投資家にそれを閉じたことを非常に大きくなっていた、と2008年までそれを再度開きません。

2019年4月の時点で、フィデリティマゼランは、資産以上US $ 16億おり、2011年以来、ファンドのパフォーマンスはかなり追跡しているか、ややS&P 500のことを上回りジェフリー・ファインゴールドによって管理されています。