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モーニングスター持続可能性評価とは何ですか?

モーニングスター持続可能性評価は、投資家が約2万ミューチュアルファンドや上場投資信託(ETFの)は、環境、社会、およびコーポレート・ガバナンス(ESG)の課題を満たしているかを確認するための信頼性と客観的な方法です。

2016年8月に導入され、モーニングスターの持続可能性の評価、平均平均以下の投資はその業界団体(1つの世界)の格付けの下端にあるかどうかを示す5-グローブシステム、(2つの地球儀)、(3地球儀)を使用して表現されていますその業界団体の評価の平均以上(4球)または高端(5つの地球儀)。投資家はmorningstar.comのファンドの引用ページの右側にあるモーニングスターの持続可能性の評価を見つけることができます。モーニングスターポートフォリオ持続可能性の評価は、毎月発行されます。

モーニングスター持続可能性評価を理解します

この評価システムのモーニングスターの開発は、持続可能な投資の劇的な増加と重要性を反映しています。 SustainalyticsとESGの論争によって開発された企業レベルのESGスコア:持続可能性の評価は、二つの成分に基づいています。各ファンドのESGスコアは、その基礎となる企業の準備、開示、およびパフォーマンスに基づいています。ポートフォリオ内の各企業は、そのグローバルな業界のピア・グループ内の他の企業に比べて0〜100のスケールで等級分けされます。その結果、同じスコアを持っていますが、別のピア・グループに属する2つの企業は、環境、社会、およびコーポレート・ガバナンス(ESG)の性能と同等のレベルを持っていないかもしれません。 50のスコアは、企業がそのピアグループに対して平均であると考えられることを意味します。 70以上のスコアは、企業がそのピアグループ内の少なくとも2つの標準偏差平均値の上方に評価されることを意味します。 30以下のスコアがそのピアグループ内の企業は、スコア平均以下の少なくとも2つの標準偏差があることを意味します。

管理下のポートフォリオの資産(AUM)の少なくとも半分は、持続可能性のスコアを取得するためにポートフォリオの会社ESGスコアを持っている必要があります。モーニングスター持続可能性評価は、ポートフォリオのスコアを取り、ポートフォリオ内の企業が持っているかもしれ物議ESG関連の問題のためのポイントを減算します。論争は、このような石油流出、差別訴訟や会社に影響を与えるイベントとして、環境や社会に影響を与える事件が含まれます。

モーニングスターによると、高い持続可能性の評価と資金は、より高品質の保有を持っている傾向があります。高品質では、モーニングスターは、リスク調整後リターンのための高星評価を持っている可能性が高い5-グローブ持続可能性の評価と資金を参照モーニングスターのアナリストによって支持される可能性が高い、低揮発性であり、財政へのより多くの露出を持っています経済堀で健康的企業。

ただし、ファンドは、高星の評価と低持続可能性評価を有することができます。例えば、フィデリティのTotal Marketインデックスプレミアムファンド(FSTVX)、そのリスク調整後リターンのための5つのうち4つ星モーニングスターレーティングを持っています。モーニングスターのプレミアムアナリストレポートでは、この基金の低コスト(無負荷および0.05%の経費率、はるかに下回る0.90パーセントのグループの中央値)のおかげで、その「広義の「多様化するあらゆる規模の米国株への暴露のための素晴らしい選択肢」を呼び出します米国市場の市場・キャップ加重カバレッジ。」また、アナリストは、ファンドは、少なくとも5年間の完全な市場サイクルを超える上回ることを期待していることを示す、金の評価を運びます。しかし、それだけでそのカテゴリ内の80%の順位と45の持続可能性スコアに基づいて(平均以下)5のうち2つの地球儀の持続可能性の評価を持っています。

モーニングスターの持続可能性の評価は、それが可能な投資家は、持続可能な、責任と影響(SRI、旧社会的責任投資)ファンドを購入することなく、持続的な投資哲学に向けて自分のポートフォリオを傾けるために作ります。 SRIファンドは、いくつかの潜在的な欠点を持っている:彼らは(モーニングスターの推計によると、約2%)ファンドの宇宙の小さな割合を表し、研究では、両方の証明とその非SRI対応に比べて高いリターンを提供する能力を反証しています。その結果、多くの投資家がSRIファンドに投資をためらっています。また、SRIファンドに投資することは、他ではいくつかの部門や露出アンダーで露出オーバーにつながることができます。

投資家は、相対モーニングスターサステナビリティの評価に基づいて、別の上で1つの伝統的なファンドを選択する方が傾斜していてもよいです。投資家が同様の長期的なパフォーマンスと投資戦略を持つ2つの大型株の成長資金の間で選択され、もう1つは、二グローブの評価と他の4つの-グローブ格付けを持っている場合は、地球の格付けは、決定因子である可能性があります。