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金融政策とは何ですか?

金融政策は、製図発表、および中央銀行が取る行動の計画、カレンシー・ボード、または経済にお金の量を制御国の他の有能な金融当局の実装プロセスで構成され、チャンネルによって新しいお金供給されています。金融政策は、インフレ、消費、成長、および流動性を制御するなどのマクロ経済目標を達成することを目的としたマネーサプライや金利、の管理で構成されています。これらは、準備金として維持するために必要とされ、金利を変更する国債を売買、外国為替レートを調整する、とお金銀行の量を変えるなどのアクションによって達成されます。

重要ポイント

金融政策は>金融政策ツールが公開市場操作、銀行への直接融資を含め、中央銀行や他の機関が広くすることができ、出力、雇用、およびprices.Monetary政策に影響を与えるために経済にお金と金利の供給を管理する方法であります、銀行の準備金の要件、型破りな緊急融資プログラム、および管理市場予想(中央銀行の信頼性がございます)。 2時05分 金融政策

金融政策を理解します

世界中のエコノミスト、アナリスト、投資家、金融の専門家が熱心に金融政策のレポートや金融政策の意思決定に関わる会議の結果を待っています。このような動向は、長期的な経済全体への影響、ならびに特定の業種や市場にしています。

金融政策は、さまざまなソースから集められた入力に基づいて策定されます。例えば、金融当局は、GDPやインフレ、業界/分野別の成長率と関連する図、(石油禁輸や貿易の関税など)国際市場における地政学的動向、産業や企業を代表するグループが提起した懸念のようなマクロ経済の数字を見てもよいです、調査では、評判の団体、政府や他の信頼できる情報源からの入力に起因します。

金融当局は、一般的に国内総生産(GDP)で安定した上昇を達成するために、失業率の低金利を維持し、かつ予測可能な範囲内で外国為替とインフレ率を維持し、政策の任務を与えられています。金融政策は財政税に使用するポリシー、政府の借入、および経済を管理するための支出の代わりに、または組み合わせて用いることができます。

連邦準備銀行は、米国の金融政策を担当しています。 (2〜3%のインフレ率を持つ)(約5%の失業率との)最大の雇用を達成し、安定した価格:連邦準備制度理事会は、一般に「二重の使命」と呼ばれるものを持っています。経済成長とインフレのバランスを取るためにFRBの責務です。また、比較的低い長期金利を維持することを目指しています。その中核的な役割は、最後の貸し手も流動性で銀行を提供し、金融サービス部門での銀行破綻やパニックを防ぐために、銀行のレギュレータとして機能することです。

金融政策の##種類

幅広いレベルでは、金融政策は景気拡大や緊縮として分類されています。

国が低迷や景気後退時に高い失業率に直面している場合は、金融当局は、経済成長を高め、経済活動の拡大に向けた拡張的な政策を選ぶことができます。拡張的な金融政策の一環として、金融当局は、多くの場合、お金が相対的に不利な節約と支出を促進する様々な施策を通じて金利を低下させます。これは、投資や個人消費を押し上げるのを期待して、市場で増加したマネーサプライにつながります。低金利は、企業や個人が生産活動を展開して、高額消費財の詳細を過ごすために便利な条件で融資を取ることができることを意味します。この拡張的なアプローチの例は、2008年の金融危機以来、世界中の多くの主要国によって維持、ゼロ金利に低いです。

しかし、増加したマネーサプライは、生活やビジネスを行う費用のコストを引き上げ、インフレ率の上昇につながることができます。緊縮的な金融政策は、金利を上げると、マネーサプライの成長を遅くすることにより、インフレ率をダウンさせることを目指しています。これは、経済成長を減速し、失業率を上げるが、多くの場合、インフレを飼いならすために必要とされることができます。インフレ率が過去最高をヒットし、15%前後の二桁の範囲でホバリングされた1980年代初頭には、連邦準備制度理事会は、レコード20パーセントにその基準金利を引き上げました。高い金利は、景気後退が生じたが、それは今後数年間で3〜4パーセントの所望の範囲にインフレを持ち帰ることができました。

金融政策を実施する##のツール

中央銀行は金融政策を形成し、実装するためのツールの数を使用します。

最初は、新しく作成された銀行の準備金を使用して、公開市場での短期債の売買です。これは、公開市場操作として知られています。公開市場操作は、伝統的なフェデラルファンドレートと短期金利をターゲットにしています。中央銀行は、資産を購入することで、銀行システムに資金を追加する(または資産を売却することによりで削除)、および銀行が中央銀行の金利の対象になるまで、(より高いレートで、より心からまたは)より低いレートでより簡単にお金を貸しすることによって応答します満たされています。公開市場操作はまた、資産の指定された量を購入することで、より簡単に融資資金への銀行を取得するために、マネーサプライの特定の増加をターゲットにすることができます。これは、量的緩和として知られています。

金融当局が使用する2番目のオプションは、金利および/または貸し手・オブ・ラスト・リゾートとしての役割の銀行への緊急の直接融資のための中央銀行の要求に必要な担保を変更することです。米国では、この割合は、割引率として知られています。より高いレートを充電し、より多くの担保を要求することは、銀行が自らの融資やリスクの障害とより慎重でなければならないと緊縮的な金融政策の一例であることを意味します。逆に、より低いレートでと緩い担保要件の銀行への融資は低金利でリスクの高い融資を行うために、銀行を有効にして下準備金で実行し、拡張的であるだろう。

当局はまた、彼らは彼らの負債を満たすことができていることを確実にするために、銀行が顧客によって行われた預金の割合として維持しなければならない資金を参照してください準備率を、第三のオプションを使用します。銀行が融資を提供するために、または他の資産を購入するために、この準備の要件を下げると、より多くの資本を解放します。預金準備を増加させると、銀行貸出とマネーサプライの成長鈍化を断つ、逆の効果があります。

標準の景気拡大と緊縮金融政策に加えて、非伝統的な金融政策はまた、最近では爆発的な人気を博しています。極端な経済危機の期間中、2008年の金融危機のように、米国FRBは割引融資の側面を組み合わせたニュースの融資や資産購入プログラムを導入することにより、自己手形及びモーゲージ担保証券で数兆ドルとのバランスシートをロードし、公開市場操作、および量的緩和。世界中の他の主要国の金融当局は、イングランド銀行、欧州中央銀行と同様の政策を追求する日本の銀行で、スーツに続きました。

最後に、マネーサプライと銀行貸出環境の上に直接の影響に加えて、中央銀行は中央銀行自身の今後の方針についての彼らの公表により、市場の期待を形成する能力で強力なツールを持っています。中央銀行の声明と政策の発表は市場を移動し、中央銀行が何をするかについての権利を推測投資家は気前よく利益を得ることができます。いくつかの中央銀行が、これは事前に市場価格にそれら予測不可能ではない「焼きイン」することによって、金融政策のシフトの効果を最大化するという信念で市場参加者に意図的に不透明であることを選択します。他の人が反対かを選択します。彼らは予想外の政策転換に起因することができます不安定な市場の揺れを抑制するために、市場の期待を形成して安定化することができます期待してよりオープンかつ予測可能であることを。

しかし、政策の発表は、製図発表、および必要な措置を実施する責任がある当局の信頼性の程度の効果があります。理想的な世界では、このような金融当局は、政府、政治的圧力、または任意の他の政策立案当局からの影響から完全に独立に動作する必要があります。現実には、世界中の政府は金融当局の作業との干渉のレベルを変化させている可能性があります。それは、政府、司法、または政党が唯一の権威の主要メンバーを任命、または(例えば近づいて選挙に影響を与える)ポピュリストの措置を発表するためにそれらを強制的に延長することができるに限定的な役割を持つと異なる場合があります。中央銀行はインフレを高めることに縁石を置くために、特定の政策を発表した場合の一般的な国民はいない持っているか、当局に少し信頼場合、インフレ率は高止まりし続ける可能性があります。発表された金融政策に基づいて投資判断をしながら、1にも権威の信頼性を検討すべきです。