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ミンスキー・モーメントとは何ですか?

ミンスキー・モーメントは、持続不可能な強気期間を定義する無謀な投機的活動によってもたらされた市場の崩壊の始まりを指します。ミンスキー・モーメントは、経済学者ハイマン・ミンスキーにちなんで名付けられ、市場心理の突然の低下が避けられない市場の暴落につながる時点を定義しています。

重要ポイント

ミンスキー・モーメントは、市場の崩壊の始まりを意味し、持続不可能な強気を定義する無謀な投機的活動によってもたらされたperiod.Minsky投資家は、過度に積極的な投機を従事、牛markets.Minskyモーメントの定義中に追加の信用リスクを取るため、モーメント危機は、一般的に起こります投機的活動は急速な価格デフレとunpreventable市場の崩壊につながる、持続不可能である極度に達した。###ミンスキー・モーメントを理解する転換点

ミンスキー・モーメントは強気投機の期間、彼らは最後の十分な長さ、最終的に危機につながる、との憶測が発生長く、より深刻な危機がなるならばという考えに基づいています。経済理論の名声へのハイマン・ミンスキーの主な主張は、市場の固有の不安定性、特に強気市場の概念を中心にされました。彼は、拡張された牛の市場は常に叙事詩崩壊で終わることを感じました。

ミンスキーは、異常に長い強気の経済成長サイクルは、最終的には、市場の不安定性と崩壊につながる市場の投機に非対称な上昇に拍車をかけるだろうと仮定しました。ミンスキー・モーメント危機はまた、両方の小売業や機関投資家が取る債務を大量に関連付けられている強気投機の長期間に従います。

1997年のアジアの債務危機に、この危機につながった原因の解剖を参照しながら、ミンスキー・モーメントがPIMCOの名声のポール・マカリー、によって1998年に鋳造された用語は、ドル・ペッグアジアで増加圧力をかけ投機家に非難の優位を置きます通貨彼らは最終的に崩壊するまで。

おそらく最も有名な、または浪費の危険性の例として、超えない他の理由のために、2008年の金融危機だった場合は、最前線にミンスキー・モーメントをもたらし、少なくとも最近の危機は、また大不況と呼ばれます。この危機の高さの間に、市場の広い範囲は、マージン・コール、債務をカバーする資産の大幅なselloff、より高いデフォルト率の波を誘発する、すべての時間の安値に達しました。

ミンスキー・モーメント触媒とエフェクト

投資家は、過度に攻撃的な憶測に従事し、繁栄倍、または強気市場の間に追加の信用リスクを取るので、ミンスキー・モーメント危機は、一般的に起こります。長い強気市場が持続し、より多くの投資家は、試してみて、市場の動きを活用するために借ります。ミンスキー・モーメントは、投機的な活動は、急速な価格のデフレとunpreventable市場の崩壊につながる、持続不可能である極度に達したときに転換点を定義します。ハイマン・ミンスキーによって仮説として以下の何、不安定性の長時間です。

仮想的な例として、好景気に参加するために、多くの場合、彼らの能力の限界に、投資家が積極的に資金を借りて見て強気のサージの苦しみに市場を考えます。市場は通常の市場行動である、わずかリトレース場合は、そのレバレッジ資産の評価額は、彼らがそれらを取得するのにかかる債務をカバーしていない可能性がある点まで減少することができます。貸し手は、そのローンに呼び出しを開始します。投資家は、貸し手の要求を満たすために少ない投機的なものを販売することを余儀なくされているので、投機的資産は、売却するのは難しいです。これらの投資の売却は、市場での全体的な減少を引き起こします。この時点で、市場はミンスキー・モーメントです。流動性の需要がさえ介入する国の中央銀行を強制するかもしれません。

別のミンスキー・モーメントは、迫り来るされていますか?

株式市場のバリュエーションが自分の強気トレンドを維持しつつ、債務水準が増加したとして2017年に、いくつかの専門家は、中国で近づいてミンスキー・モーメントの警告を発行しました。債務水準が上昇し続ければ、中国政府はまた、差し迫ったミンスキー・モーメントの投資家に警告を発行しました。

一方、国際通貨基金(IMF)は、世界中のミンスキー・モーメントの危機につながる可能性を秘めていた高い債務水準のグローバル警告を発行するにはコーラスに参加しました。これは、まだ結実に来ていないが、警告標識があります。米国は債務水準が上昇している、経済的繁栄の延長期間を経験してきた、そしてミンスキー・モーメントを予感極端な水準に達していると思われないが、投機的な活動は、堅牢です。