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平均分散分析とは何ですか?

平均分散分析は、リスクを計量する処理である、期待収益に対して、分散として表現。投資家は金融商品は、彼らが報酬の異なるレベルと引き換えにに取って喜んでどのくらいのリスクに基づいて、中に投資するかについての決定を行うために平均分散分析を使用しています。平均分散分析では、投資家がリスクの特定のレベルまたはリターンの一定レベル以上のリスクで最大の報酬を見つけることができます。

平均分散分析の説明

平均分散分析では、彼らは完全な情報を持っている場合、投資家は、投資に関する合理的な判断を下すだろうと想定し、現代ポートフォリオ理論の一部です。一つの仮定は、投資家が低リスクと高報酬をしたいということです。分散と期待リターン:平均分散分析の2つの主要な部分があります。分散は、セット内の数値がどのように変更又は広がっ表す数値です。例えば、分散は特定のセキュリティのリターンを広げ、毎日または週単位であるかを伝えることがあります。期待収益は、セキュリティへの投資の推定リターンを表現する確率です。二つの異なる証券が同じ期待リターンを持っていますが、1が低分散を持っている場合は、低分散の一つは、より良いピックです。二つの異なる証券がほぼ同じ分散を持っている場合は同様に、より高いリターンを持つ一つは、より良いピックです。

現代ポートフォリオ理論では、投資家は分散と期待リターンの異なるレベルで投資する別の証券を選ぶだろう。

サンプルの平均分散分析

最大の分散と期待リターンを持っている投資計算することが可能です。以下の投資は、投資家のポートフォリオであると仮定します。

投資A:金額= $ 100,000 5%の期待収益

投資B:金額= $ 300,000 10%の期待収益

$ 400,000合計ポートフォリオ価値では、各資産のウエイトは以下のとおりです。

= 25%出資重量= $ 100,000個の/ $ 40万

投資Bの重量= $、300,000 / $ 40万= 75%

したがって、ポートフォリオ全体の期待リターンが期待収益を乗じたポートフォリオにおける資産の重量は次のとおりです。

ポートフォリオの期待リターン=(25%×5%)+(75%×10%)= 8.75パーセント。それは投資分散の簡単な加重平均ではありませんので、ポートフォリオの分散は、計算が複雑です。 2つの投資の間の相関は0.65です。投資Aの標準偏差、又は分散の平方根は、7%であり、そして投資Bの標準偏差は14%です。

この例では、ポートフォリオの分散は次のとおりです。

ポートフォリオ分散=(25%^ 2×7%^ 2)+(75%^ 2×14%^ 2)+(X 0.65 2×25%X 75%X 7%×14%)= 0.0137

11.71パーセント:ポートフォリオの標準偏差は、答えの平方根です。