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管理バイアウト(MBO)とは何ですか?

マネジメント・バイアウト(MBO)は、同社の経営陣は、彼らが管理する事業の資産及びオペレーションを購入したトランザクションです。マネジメント・バイアウトがあるため、ビジネスの所有者ではなく、従業員であることから、大きな可能性報酬と制御の専門経営者にアピールしています。

1時37分 マネジメント・バイアウト

重要ポイント

MBOは、同社の経営陣は、資産や事業の運営を購入トランザクションです。これは、マネジメント・バイ・イン、外部の経営陣が会社を取得し、management.Generally会社が業務を合理化し、収益性を改善するために、民間行くことができますので、行わ既存の置き換えとは異なります##どのように管理・バイアウト - 。MBO作品

マネジメント・バイアウト(MBOs)は、自社のコアビジネスの一部ではない部門の売却を追求したい大企業のための出口戦略を支持し、または所有者が退職を希望する民間事業者によるされています。 MBOのために必要な資金は、しばしば非常に充実して、通常はバイヤー、金融、時には売り手に由来している債務と株式の組み合わせです。

彼らは、管理業務の全部または一部を取得するためのマネジメント・バイアウト(MBO)、経営陣プールリソースで。資金は通常、個人的な資源、プライベート・エクイティ・金融、および売り手融資のミックスから来ています。

管理がMBO、以下の所有権の報酬を得るために取得しますが、彼らは所有者に従業員をされてからの移行を行う必要があります。###管理バイイン対マネジメント・バイアウト(MBO)(MBI)

マネジメント・バイアウト(MBO)は、マネジメント・バイ・イン(MBI)、外部の経営陣が会社を取得し、既存の管理チームを置き換えているとは異なります。また、バイヤーがデットファイナンスを得るための担保として、会社の資産を使用するレバレッジド・マネジメント・バイアウト(LMBO)とは異なります。 LMBO以上MBOの利点は、同社の債務負担はそれをより多くの財務の柔軟性を与えて、低くてもよいということです。

MBIオーバーMBOの利点は、既存の経営者が事業を買収しているとして、それは経営者の新しいセットによって実行された場合にケースされるであろう、彼らはそれのより良い理解を持っているし、何の学習曲線関与がないことです。マネジメント・バイアウトは、より直接的に、彼らは唯一の従業員として行うだろうよりも、会社の将来の発展のための金融の報酬を取得したい経営陣によって行われています。

管理バイアウトの##メリットとデメリット(MBO)

マネジメント・バイアウト(MBOs)は、それが業務を合理化し、離れて世間の目から収益性を向上させ、その後、はるかに高いで公衆それを取ることができるように、通常は民間に行くために会社を奨励するヘッジファンド、大型金融、により良い投資機会と見ています道の評価。

ケースでマネジメント・バイアウトは、プライベート・エクイティ・ファンドによってサポートされている、プライベート・エクイティは、専用の管理チームが所定の位置にあることを考えると、可能性の高い資産のための魅力的な価格を支払うことになります。プライベート・エクイティ・ファンドはまた、MBOsに参加することができる一方で、自分の好みは、企業が、彼らが知っている経営者ではなく、現職経営陣によって運営されているMBIS、ためのものであってもよいです。

しかし、MBO構造にはいくつかの欠点も同様にあります。経営陣は、所有権の報酬を得ることができますが、彼らは起業家への経営から考え方の変化を必要とする、所有者に従業員であることからの移行を行う必要があります。いないすべての管理者は、この移行することで成功することがあります。

$ 250億

マイケル・デルは、彼が最初に設立された会社のマネジメント・バイアウトの一環として、2013年に支払われた金額、デル株式会社 また、売り手はMBOにおける資産売却のための最高の価格を実現しないかもしれません。既存の経営陣が売却された資産または操作のための深刻な入札者であれば、経営者は、関心のある潜在的な衝突を持っています。それは彼らが軽視または故意に比較的低価格でそれらを購入するために販売されている資産の将来の見通しを妨害でき、です。