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マックス痛みは何ですか

そして在庫が満了時にオプション保有者の最大数のための経済的損失を引き起こすことになるで価格 - マックスの痛み、または最大の痛みの価格は、最もオープンな契約プットとコールの持つ権利行使価格です。

用語の最大の痛みが満了するまで、オプション契約を購入し、ホールドほとんどのトレーダーがお金を失うことになると述べている最大疼痛理論、に由来します。 (ドル価値の)オプションの最大数は無価値期限切れになる価格 - 理論によれば、これはその「最大の痛みの行使価格」の方に引き寄せための基礎となる株式の価格のための傾向によるものです。

マックス痛みの##の基本

最大の痛みの理論は、オプションの作家は、彼らが書かれている契約をヘッジすることを言います。マーケットメーカーの場合、ヘッジは在庫の中立を保つために行われます。彼は在庫の位置を望むことなく、オプション契約を書かなければならない場合はマーケットメーカーの地位を考えてみましょう。

オプションの有効期限が近づくと、オプションの作家は彼らのために有益である、または少なくともオプション保有者への支払いをヘッジするために終値に向かって価格を駆動するために株式を売買しようとします。作家がダウンして株価を駆動し、所有者は、株価の上昇を駆動するために株式を購入するために入れて株式を売却呼び出します。最大の痛みの行使価格は、どこか中間に存在します。

オプションの約60%は、オプションの30%は無価値期限切れに、外取引されている、およびオプションの10%が行使されています。最大の痛みは、オプションの所有者(バイヤー)は、「最大の痛み」を感じるか、ほとんどのお金を失うことに立つポイントです。オプションの売り手は、他の一方で、ほとんどの報酬を得るために立つことがあります。

最大疼痛理論は議論があります。理論の批評家は、基礎となる株式の価格が最大疼痛行使価格の方に引き寄せする傾向がチャンスや市場操作の例の問題であるかどうか分割されています。

マックス痛みを計算します

最大の痛みは単純だが、時間がかかる計算です。基本的に、それは優れプットと各イン・ザ・マネー行使価格のコールドル価値の合計です。

プットとコールの両方のために、各イン・ザ・マネー行使価格の場合:

株価の違いを見つけて、それがプットのために一緒にドルの価値をstrikeAdd、各ストライキのためにそのstrikeRepeatで呼び出す最高値の行使価格をpriceFindで建玉によりpriceMultiplyに結果を打ちます。この価格は、最大の痛みの価格に相当します。

最大の痛みの価格は取引ツールは容易ではないとして、それを使用して、そうでない場合は時間から時間に、毎日変更することができますので。しかし、現在の株価と最大痛みの価格に大きな差がある場合に注意することは、時には貴重なものです。そこ最大の痛みに近い移動する株式の傾向かもしれないが、効果は有効期限が近づくまでは意味がないかもしれません。

重要ポイント

最大疼痛理論は、オプションの価格はオプションの最大数は無価値期限切れになりオプションのための行使価格に等しいいくつかのケースでは、最大の痛みの価格の方に引き寄せますと述べています。最大の痛みの陪審が最大の痛みの価格は、効果的なオプション取引戦略であるかどうかに出て、まだです。##例

株式ABCのオプションは$ 48の上に行使価格で取引されていると仮定します。しかし、$ 51と$ 52の行使価格でABCのオプションに大きなオープン関心があります。彼らはABCのオプションの最大数は無価値期限切れになる場合がありますので、その後、最大の痛みの価格は、これら2つの値のいずれかに落ち着くだろう。