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最大ドローダウン(MDD)は何ですか?

最大ドローダウン(MDD)は、新たなピークが達成されるまでの最大は、ポートフォリオの谷にピークからの損失を観察しています。最大ドローダウンは、指定した期間にわたり下振れリスクの指標です。

これは、スタンドアロンの対策として、または「最大ドローダウンの上に戻る」とカルマル比などの他のメトリックに入力としても使用することができます。最大ドローダウンはパーセンテージで表現されます。

最大ドローダウンのための式は、

最大ドローダウン式。 Investopedia

最大ドローダウンを理解します

新しいピークが達成される前に、最大ドローダウンは、低点までの高ポイントから最大の動きを探しドローダウンの具体的な尺度です。しかし、それが唯一の考慮に大きな損失の周波数を取ることなく、最大の損失の大きさを計測することに注意することが重要です。それが唯一最大ドローダウンを測定するので、MDDは、それが損失から回復するために投資家を取った、または投資も全く回復した場合にどのくらいの時間を示すものではありません。

それは、ほとんどの投資家にとって重要な関心事である資本保全、に焦点を当てて最大ドローダウン(MDD)は、別の対1つの株式スクリーニング戦略の相対的危険性を評価するために用いられる指標です。例えば、二つのスクリーニング戦略は同じ平均アウトパフォーマンス、トラッキングエラー、及び揮発性を有することができるが、ベンチマークと比較して、それらの最大のドローダウンは非常に異なっていてもよいです。

これは、投資による損失が小さかったことを示しているように、低最大ドローダウンが好ましいです。投資はペニーを失ったことがない場合は、最大ドローダウンはゼロになります。最悪の可能な最大ドローダウンは、投資が完全に無価値であることを意味、100%になります。

MDDはそれから最大の利益を引き出すために右の遠近に使用すべきです。この点に関しては、特に注意が検討されている期間に支払われるべきです。例えば、仮想的なロング・オンリーの米国のファンドガンマは2000年から存在していて、これは巨大な損失のように見えるかもしれませんが、2010年に終了する期間中に-30%の最大ドローダウンがあった、S&P 500は、より急落していたことに注意してください2009年3月におけるその谷に2007年10月のピークから55%以外のメトリックは、MDDの観点から、それは巨大なマージンによって、そのベンチマークを上回っており、ガンマファンドの全体的なパフォーマンスを評価するために検討する必要があるだろうが。

重要ポイント

最大ドローダウン(MDD)は、大きなMDDのは、動きがvolatile.While MDDすることができることを示唆してダウン、ダウンサイドリスクの指標であることをtrough.Maximumドローダウンのピークから、資産の最大の価格下落の指標とみなされている最大の損失を測定します、それは損失の周波数ではなく、任意のゲインの大きさを考慮していない。###最大ドローダウンの例

最大ドローダウンの概念を理解するための例を考えてみましょう。投資ポートフォリオは、$ 500,000の初期値を持っていると仮定します。ポートフォリオは猛烈な弱気市場の$ 400,000急落する前に、時間をかけて$ 750,000増加します。その後、$ 350,000再びドロップする前に、$ 600,000リバウンド。その後、それはより多くの$ 800,000倍増します。最大ドローダウンとは何ですか?

/ $75万= -53.33% - この場合の最大ドローダウンは、=(75万$ 350,000)であります

次の点に注意してください。

$ 750,000最初のピークは、MDDの計算に使用されています。 $ 600,000暫定ピークが、それは新しい高を表していないので、使用されていません。オリジナルのドローダウンが$ 750,000のpeak.The MDD計算から始まって以来$ 800,000新しいピークも使用されていない新たなピークが行われる前に考慮最低ポートフォリオ値(この場合は$ 350,000)かかり、および$ 400,000だけではなく、最初のドロップ。