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市場のタイミングは何ですか?

市場のタイミングは、投資または取引戦略のタイプです。これは、内と金融市場の外に移動したり、市場が移動するために起こっているか測定するために、資産>テクニカル指標や経済データの切り替えの行為です。

多くの投資家、学者、および金融専門家は、それは時間に市場は不可能であると信じています。他の投資家、特にアクティブトレーダーは、それを強く信じています。このように、市場のタイミングが可能であるかどうかは意見の問題です。どのような確信を持って言うことができることは、それが正常に長期にわたり一貫して市場の時間には非常に難しいです。

市場のタイミングは、バイ・アンド・ホールドの投資戦略の反対です。

市場のタイミングの基礎知識

市場のタイミングを行うことは不可能ではありません。短期取引戦略は、プロのデイトレーダー、ポートフォリオ・マネージャー、およびチャート分析、経済予測を使用し、さらには有価証券を売買するための最適な時間を決定するために感情を腸フルタイムの投資家のために成功しています。しかし、少数の投資家は、彼らが買いホールド投資家の上に任意の重要な利点を得るような一貫性と市場の変化を予測することができました。

重要ポイント

市場のタイミングは、投資または取引戦略である:その動きや購買を予測し、accordingly.Marketタイミングを売って株式市場を打ち負かすための試みは、トレーダーのための実現可能なバイ・アンド・ホールドのstrategy.Whileの反対、ポートフォリオ・マネージャー、および他のです金融専門家は、市場のタイミングは、平均的な個人投資家のために困難な場合があります。###市場のタイミングの費用

毎日、またはいくつかのケースでは、市場を見て、時間や欲求を持っていない平均的な投資家のための時間給が市場のタイミングを避け、長期のための投資に注力するための良い理由があります。アクティブな投資家は、揮発性を乗るのではなく、市場を時限終了経由してリターンをロックすることで、長期的な投資家が利益を逃していることを主張するだろう。それは株式市場の今後の方向を測定することは極めて困難であるため、しかし、時間の入口と出口にしようと、投資家は、多くの場合、投資したまま投資家をアンダーパフォームする傾向があります。

戦略の支持者は、方法は、彼らがより大きな利益を実現し、欠点の前にセクタの外に移動することによって損失を最小限に抑えることができますと言います。彼らは揮発性の株式を保持しているときは、常に冷静投資海を求めていることで、彼らは市場の動きの変動性を避けます。

しかし、多くの投資家のために、実際のコストはほとんど常に市場の内外シフトの潜在的な利益よりも大きいです。

賛否

大きな利益 削減の損失 volatiltyの回避 短期投資地平に適し

短所

市場への毎日注意が必要 より頻繁な取引費用、手数料 税恵まれない短期的なキャピタルゲイン タイミング出入り口の難しさ

失われた機会費用

ボストンの調査会社Dalbarによる「定量分析投資行動の」報告書は、投資家は完全に1995年から2014年の間に、スタンダード&プアーズ500種指数に投資したままならば、彼らは9.85パーセント年率リターンを獲得しているだろう、ということを示しています。彼らは唯一の10市場で最高の日のを逃した場合は、リターンは5.1%であったであろう。市場で最大のupswingsの一部は、多くの投資家が市場に逃げた揮発性の期間中に発生します。

増加した取引コスト

押し寄せる資金をにし、時間に市場をしようとしてファンド、ファンド・グループの外に移動したり、追いかけミューチュアルファンドの投資家は、それらが被る取引費用および手数料、特に経費率とファンドへの投資に-largely最大3%でインデックスをアンダーパフォーム1%よりも大きいです。

課税費用の発生

成功した場合、低買いと高い販売、利益に対する税効果を生成します。投資は年未満とされた場合、利益は短期的なキャピタルゲイン率や長期キャピタルゲイン率よりも高くなっている投資家の経常所得税率、で課税されます。

実世界の例

モーニングスターの推定では、2004年から2014年の間の市場の中と外に移動し、積極的に管理ポートフォリオは、パッシブ運用のポートフォリオよりも1.5%以下戻りました。

モーニングスターによれば、エッジを得るために、アクティブ投資家は、その期間にわたって実質的に不可能である時間の正確70%、でなければなりません。画期的な研究では、1975年にノーベル賞受賞者ウィリアム・シャープにより、証券アナリストジャーナルに発表された「市場のタイミングから、そう利益は、」同様の結論に達しました。研究では、市場のタイマーはだけでなく、ベンチマークを追跡パッシブインデックスファンドを実行するために正確でなければならない頻度を見つけることを試みました。シャープは、市場のタイミング戦略を採用した投資家が、毎年同様のリスクのベンチマークポートフォリオを打つために時間の74%正しくなければならないと結論付けました。

そして、いなくてもプロはそれが権利を取得します。ボストン・カレッジで退職研究センターからの2017年の研究では、市場のタイミングをしようとし、そのターゲット日付ファンドは30年間で3.8%差ほど0.14としてパーセンテージ・ポイントで他の資金を下回りました。