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マーケット・ニュートラルとは何だろ?

マーケット・ニュートラル戦略は完全に市場リスクのいくつかの特定のフォームを避けるためにしようとしたとき、一の以上の市場の両方の増減価格から利益を追求する投資家や投資マネージャーが行う投資戦略のタイプです。マーケットニュートラル戦略は、多くの場合、優れた株式の選択を行うと、広範な市場の動きからの戻りの減少からのリターンを高めるためにさまざまな銘柄で一致ロングとショートのポジションを取ることによって達成されます。

市場はニュートラルの説明します

マーケット・ニュートラル戦略を採用する単一の受け入れ方法はありません。上記方法は、マーケットニュートラル戦略を超えても、そうでセクタを短絡させる、そのような合併裁定などの他のツールを使用し、そしてよいです。市場中立位置を保持する管理者は、市場内の任意の勢いを利用することができます。相対的なリターンとは対照的に、彼らは絶対に焦点を当てているため、ヘッジファンドは、一般的に市場中立位置を取ります。市場中立位置は、石油とガス、又はより広範な市場における同一の位置を取るように、特定の業界で50%長い、50%ショートポジションを取ることを含むことができます。

彼らは明らかに異なっているものの、多くの場合、市場中立戦略は、ロング/ショート・エクイティ・ファンドになぞらえています。ロング/ショート・ファンドは、単純に過小評価と過大評価の機会を活用して、産業全体で彼らのロングとショートの株式エクスポージャーを変化させることを目指しています。マーケットニュートラル戦略は、他の一方で、体系的なリスクをヘッジするために、その適切な市場指数対ゼロベータ版を達成するための主要な目標との価格の相違に基づいて集中賭けを作ることに焦点を当てます。マーケット・ニュートラル・ファンドはロングとショートのポジションを使用していますが、このファンドのカテゴリの目標は、無地ロング/ショート・ファンドよりも明らかに異なっています。

二つのメインマーケットニュートラル戦略

基本的な裁定と統計的裁定:ファンドマネジャーは採用二つの主要な市場中立戦略があります。基本的な市場中立投資家は前方に、同社のパスを予測し、予測株価収束に基づいて取引を行うために、むしろ定量的アルゴリズムよりも、基本的な分析を使用します。統計的裁定市場ニュートラル・ファンドは、過去のデータに基づいて株式に価格の不一致を発見するためのアルゴリズムおよび定量的なメソッドを使用します。次に、これらの定量的な結果に基づいて、管理者はその価格の手段に戻す可能性が高い銘柄に取引を配置します。

マーケット・ニュートラル・ファンドの大きな利点と利点は、市場リスクを軽減するためにポートフォリオを構築する上での大きな重点を置いています。高い市場のボラティリティの時代には、過去の実績は、マーケット・ニュートラル・ファンドは、他の特定の戦略を使用して資金をアウトパフォームする可能性があることが示されています。離れて一般的な市場リスクをヘッジしながら、純粋な空売り戦略を除き、市場中立戦略は、歴史的に、具体的株価の収束の場所の特定の賭けので、市場への最低の正の相関を持っています。

マーケット・ニュートラル・ファンドの##例

それは、市場中立戦略であるため、バンガード・マーケット・ニュートラル投資家の株式ファンドはロング・ポジションを売買同社の他の投資信託とは異なり、長期と短期の販売戦略を使用しています。ファンドの戦略は、ファンドのリターンが市場のものとは大きく異なることを意味し、そのリターンに株式市場の影響を最小限に抑えることを目指しています。

SEC規則は、それらを必要としないため、このようなヘッジファンドなど短期の株式は、彼らの短い保有を開示していないほとんどのファンドが、バンガード・マーケット・ニュートラル投資家の株式は、そのパンツを公開しません。成長、品質、経営判断、感情、と評価:これは、5つのカテゴリーで企業を評価することによって、ショート・ポジションを選択します。その後、それはその宇宙の株式のすべてのための複合期待リターンを作成し、最低のスコアを有するものを短絡させます。