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市場細分化論とは何ですか?

市場セグメンテーション理論は、長期および短期金利が相互に関連していないという理論です。また、短い中間、および長期債の実勢金利が債券のための様々な市場における類似の項目を個別に見るべきであると述べています。

重要ポイント

長期および彼らは市場のセグメンテーション理論に異なるinvestors.Relatedを持っているので、短期金利が相互に関連していない市場セグメンテーション理論状態は、投資家が自分の債券の満期の範囲にとどまることを好むと述べ好適生息地の理論であり、保証利回りが原因。異なる満期範囲に任意のシフトはリスキーとして知覚される。###市場細分化理論を理解します

この理論の主要な結論は、イールドカーブは、負債証券の満期の各市場/カテゴリ内の需要と供給の力によって決定されることと満期の1つのカテゴリの利回りは満期の異なるカテゴリの収量を予測するために使用することはできないということです。

市場セグメンテーション理論はまた、セグメント化された市場の理論として知られています。 、短い中間、または長期:それは債券の満期の各セグメントの市場は主に、特定の期間での証券に投資するための好みを持っている投資家で構成されて信念に基づいています。

市場セグメンテーション理論はさらに、短期証券の市場を構成している買い手と売り手は、中間および長期の満期証券の買い手と売り手とは異なる特性や動機を持っていると主張しています。理論は、部分的な銀行や保険会社などの機関投資家の様々なタイプの投資の習慣に基づいています。保険会社は、一般的に長期証券を好む一方、銀行は一般的に、短期証券を好みます。

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市場細分化理論時に解説し、関連する理論が好ましい生息地の理論です。好適な生息地の理論は、投資家が債券の満期の長さの範囲を優先していることと、自分の好みから最もずれが、彼らはより高い利回りを保証されている場合にのみ、と述べています。市場リスクには、識別違いがないかもしれないが、特定の満期カテゴリ内の有価証券への投資に慣れた投資家は、多くの場合、危険なようにカテゴリシフトを知覚します。

市場分析のための含意は、

イールドカーブは、市場セグメンテーション理論の直接の結果です。伝統的に、債券利回り曲線は、短期および長期金利の間の収量の関係を反映して、すべての成熟長カテゴリを横切って描かれています。しかし、市場のセグメンテーション理論の提唱者は、短期金利が長期金利の予測ではありませんので、全ての満期の長さをカバーする伝統的な利回り曲線を調べることは無益な試みであることを示唆しています。