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マージンコールとは何ですか?

投資家の証拠金勘定の値(つまり、有価証券は、借りたお金で買っ含まれている1)が、ブローカーの必要量を下回った場合、マージンコールが発生します。マージンコールは、アカウントが維持証拠として知られている最小値に育っているように、投資家の預金追加資金や証券ブローカーの需要があります。

マージンコールは通常、証拠金勘定で保有する有価証券の一つ以上がある点を下回る値に低下したことを意味します。投資家は、いずれかのアカウントでより多くのお金を入金や口座に保有する資産の一部を売却しなければなりません。

1時40分 マージンコール

重要ポイント

マージンコールは、最小のメンテナンスmargin.Brokersにマージンアカウントを育てるための追加資金の需要や有価証券のトレーダーが資金を入金しない場合、マージンコールを満たすために、かかわらず、市場価格の、資産を売却するトレーダーを強制することがあります。# ##マージンが作業を呼び出す方法

投資家が投資を行うために、ブローカーからお金を借りるときのマージンコールが発生します。投資家が証券を購入または売却するためのマージンを使用すると、彼はそれらが彼自身の資金の組み合わせを使用して、ブローカーからお金を借りたために支払います。投資における投資家の持分は、ブローカーから証券マイナス借入資金の市場価値に等しいです。

投資家の持分は、有価証券の時価総額の割合として、メンテナンス・マージンと呼ばれる一定割合の要件、下回った場合、マージンコールがトリガされます。ニューヨーク証券取引所(NYSE)とFINRAは、マージンとして彼らの有価証券の合計値の少なくとも25%を維持するために、投資家が必要です。多くの証券会社は、要件-限り30%〜40%高く、メンテナンスが必要な場合があります。

明らかに、マージン・コールで数字や価格はマージンのメンテナンスの割合と関係する株式に依存します。しかし、個々の事例では、マージンコールがトリガされるの下に正確な株価を計算することができます。アカウント値、またはアカウントの資本は、メンテナンス・マージン要件(MMR)に等しいとき基本的には、それが発生します。式は以下のように表現されることになります。

アカウント値=(マージンローン)/(1-MMR)

あなたは、あなた自身のお金の$ 5,000マージンローンなど、あなたの証券会社から借りた$ 5,000人でマージン口座を開設しましょう。あなたは(連邦準備制度理事会の規則Tの下に、あなたが購入価格の50%まで借りることができます)$ 50の価格でマージナブル株式の200株を購入。あなたのブローカーのメンテナンス・マージン要件は30%であると仮定する。

あなたのアカウントは、その中に株式の$ 10,000個の価値を持っています。一株当たり$ 35.71の株価に相当0.30)、 - アカウントの値が$ 7,142.86 $ 5,000人/(1の(すなわち、マージンローンを下回ったときに、この例では、マージンコールがトリガされます。

何がマージンコール後の処理します

上記の例を使用して、のは、あなたの株式の価格は$ 50から$ 35から落下するとしましょう。あなたのアカウントは価値が$ 7,000だし、それは$ 100のマージンコールをトリガします。

あなたは$ 100のあなたのマージン不足を是正するための3つの選択肢のいずれかを持っています:

あなたの余白のアカウント$ 100現金を入金、orDepositあなたのマージン口座に$ 142.86の価値が証拠金の有価証券は、バック$ 7,142.86までのアカウントの価値をもたらすであろう、$ 333.33、マージンローンを減らすために収入を使用する価値orLiquidate株式; $ 35の現在の市場価格で、これは10株に丸め9.52株、ということになります。

マージンコールが満たされない場合、ブローカーはあなたの承認なしに最小値までアカウントを戻すために任意のポジションをオープンして閉じることができます。それはブローカーは、あなたが知っているさせることなく、必要な量で、任意の保有株式を売却する権利を有することを意味します。さらに、ブローカーは、これらのトランザクション(複数可)に、あなたに手数料を充電も可能。あなたは、このプロセスの間に持続的ないかなる損害について責任を負います。

マージン・コールを回避する最善の方法は、任意の資本ポジションから損失を制限だけでなく、口座に十分な現金や有価証券を維持するために保護ストップオーダーを使用することです。###マージンコールの実世界の例

投資家は、彼自身の資金の$ 50,000使用し、ブローカーから残りの$ 50,000借りたApple Inc.の$ 100,000購入します。投資家のブローカーは、25%の維持証拠を持っています。ご購入時は、割合として投資家の持分は50%です。 - /有価証券の時価比率=(借入資金証券の市場価値)として、投資家の持分:投資家の株式は次のように計算されます。だから、私たちの例では:($ 100,000 - $ 50,000個の)/($ 100,000)= 50%。

これは、25%のメンテナンス・マージンを超えています。ここまでは順調ですね。しかし、2週間後に、購入した有価証券の価値は$ 60,000落ちる、と仮定します。これは、投資家の資本は$ 10,000($ 60,000の市場価値マイナスの借入金$ 50,000個の)、または16.67パーセントをタンブリングになり(60,000 $ - $ 50,000個の)/($ 60,000)

これは、今は25%のメンテナンス・マージンを下回っています。ブローカーは、メンテナンス・マージンを満たすために、少なくとも$ 5,000堆積するために投資家を必要とする、マージンコールを行います。

なぜ$ 5,000人?まあ、メンテナンス・マージンを満たすために必要な量は、以下のように計算されます。

投資家の持分 - ミート最小のメンテナンス証拠金=(メンテナンスマージンX証券の市場価値)の量

だから、投資家は利益率のための資格を得るために自分のアカウントの株式の少なくとも$、15,000($ 60,000倍の25%のメンテナンス・マージンの有価証券の市場価値)が必要です。 $ 10,000個の - しかし、彼はたったの$ 5,000人不足($ 60,000×25%)で、その結果、投資家の株式の$ 10,000があります。