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マジック式投資は何ですか?

マジック式投資は、人々に比較的単純で分かりやすいバリュー投資のための方法を教示し、ルールベース、規律ある投資戦略を指します。これは、企業や株式の量的な画面に依存している、との市場のリターンを表すために、S&P 500を使用して、株式市場の平均年間リターンを打つように設計されています。簡単に言えば、それは彼らの価格に基づいて株式をランク付けすることによって動作し、首都に戻ります。

マジック式投資は、方法論と感情的な観点からの投資価値をアプローチする方法を説明します。ジョエル・グリーンブラット・投資家、ヘッジファンドマネージャー、およびビジネスの教授-式によって開発されたが、大キャップの株式に適用されますが、どんな小さなまたはマイクロキャップ企業が含まれていません。

マジック式大型キャップ株式にのみ要因を投資し、小型株企業が含まれていません。###マジックフォーミュラ投資を理解します

魔法の公式戦略は最初の投資家ジョエル・グリーンブラットによって「まだ市場ビートリトルブック」、1980年ベストセラー本「市場ビートリトルブック」で、2010年のフォローアップで説明した。グリーンブラット、創業者とゴッサム・アセット・マネジメントの元ファンドマネージャーは、ペンシルバニア大学ウォートンスクールの卒業生である。彼はコロンビア大学のビジネススクールの非常勤教授です。

株価と資本の会社の費用:本の中で、グリーンブラットは、株式投資のための2つの基準を概説します。代わりに、企業や株式のファンダメンタル分析を行う、投資家が投資する20〜30トップランクの企業を選択するために、グリーンブラットのオンライン株式スクリーナーツールを使用します。会社のランキングはに基づいています。

彼らは彼らの資産から収益をどのように効率的に測定し、資本の現在の株価priceTheirリターンで割った一株当たり利益(EPS)として計算される利息および税引前利益(EBIT)彼らの利回りとして計算されている彼らの株式の収益。

彼らは投資家が利益を相殺するために損失を使用することができます所得税引当金を活用するために1年のためにそれらを開催してきた前に戦略を使用する投資家は負け株式を売却します。彼らは、長期キャピタルゲインに減少し、所得税率を利用するためには、1年間のマークの後の勝利の株式を売却します。その後、彼らはすべての繰り返し処理を開始します。

グリーンブラットは、バロンズと2006年のインタビューで述べたように、魔法の公式は、「平均的に、安い価格で、平均して、良い会社を買う。」を投資家に役立つように設計されたこの単純な、非感情的なアプローチを使用して、投資家は企業のスクリーニングバリュー投資の観点から良い見通し。

重要ポイント

マジック式投資は、特定の基準に適合する企業のスクリーニングに焦点を当ててmarket.The戦略を上回るのあなたのチャンスを増やすことができ、正常にテストされたバックの戦略であるとされtime.The戦略、上のポートフォリオを管理するための方法論、感情的プロセスを使用しています値ベースは、投資家やヘッジファンドマネージャージョエル・グリーンブラットによって開発されました。##特別な考慮事項

グリーンブラットの魔法の公式は、唯一の時価総額$ 100よりも高い百万の企業に適用されるので、小型株を除外します。残りはすべて大企業であってもよいが、金融会社、電力会社、および米国以外の企業を除外します。

以下の点は、式がどのように機能するか概要:

あなたのポートフォリオ企業のための最小限の時価総額を設定します。あなたが任意の財務またはユーティリティ銘柄を除外million.Ensureあなたcompanies.Exclude米国預託(米国預託証券(ADR))を選択したとき、これは$ 100以下、典型的には、より高いべきです。これらは、最も高い収益利回りで。資本.Calculate各社のリターン[EBIT÷(純固定資産+運転資本)]外国companies.Calculateに各企業の収益利回り(EBIT÷企業価値)ランク選択企業の株式であり、首都で最高のリターン.Buyトップ20〜30社で2〜3箇所の各月には、year.Each年にわたって、年期が終了する前に一週間敗者を売却することにより、ポートフォリオをリバランスします。年が5〜10年以上の最低毎年プロセスをmark.Repeat勝者1週間後に売却。

グリーンブラットによると、彼の魔法の公式の投資戦略は、30%の年間リターンを生成しました。彼らは戦略からのリターンの彼らの計算には異なるが、独立した研究者の数は魔法式の投資アプローチは、S&P 500と比較すると、バックテスト、良い結果を表示するために登場していることを発見しました。