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ケリー基準は何ですか?

ケリー基準は、AT&Tのベル研究所に勤務しながら、式はケリーによって開発されたジョン・L・ケリー・ジュニアによって開発された資本の長期的な成長に関係する数式です。式は、現在、長期的な成長を最大化するために、各賭け/トレードで使用されるべきである彼らのバンクロール/資本の何パーセントかを決定するために、リスクと資金管理の目的のためにギャンブラーと投資家によって使用されます。

ケリー基準の式は、

用語もしばしばケリー戦略、ケリー式やケリー・ベットと呼ばれ、次のように式は次のとおりです。

ケリー%= W - [(1-W)R]ここで、ケリー%= systemR =トレーダーの歴史的勝利/損失率\が始まる取引の歴史勝率{整列} = intoW&ケリー〜を置く投資家の資本の割合\%= W - \ビッグ[\ dfrac {(1-W)} {R} \ビッグ] \&\のtextbf {:} \&\ {}整列開始ケリー〜投資家の資本の\%=&\ {テキストパーセント}に\&\テキスト{シングル貿易} \エンド{整列} \&W = \テキスト{取引システムの歴史勝率を} \&R = \テキスト{トレーダーの歴史的勝利/損失比} \ \置くために端{整列}ケリー%は= W- [R(1-W)]:投資家の資金のケリー%=パーセント取引systemR =トレーダーの過去の勝利/損失比W =歴史勝率に配置します

ケリー基準を計算する方法

当選確率係数(W)及び勝利/損失率(R):ケリー基準の式には2つの主要なコンポーネントが存在します。当選確率は、貿易が正のリターンを持っている確率です。

勝利/損失率は、全負取引額で割った値の合計正の貿易量に等しいです。式の結果は、彼らがそれぞれの投資には適用されなければならない彼らの総資本の投資家の何パーセントを教えてくれます。

何ケリー基準はあなたを教えていますか?

1956年に出版された後、ケリー基準は競馬に式を適用することができましたギャンブラーで素早く拾い上げました。式は投資に適用されたことを後にするまで、それはありませんでした。さらに最近では、戦略は、伝説の投資家ウォーレン・バフェットとビル・グロースは、ケリー基準のバリアントを使用して請求に応じて、ルネサンスを見ています。

式は、成長資金の目的と取引したい投資家によって使用される、それは投資家が利益を再投資し、将来の取引のための危険にそれらを置くことを前提としています。式の目標は、いずれかの貿易に入れるために最適な量を決定することです。

重要ポイント

投資及びその他の用途のために使用しましたが、ケリー基準の式は、もともと馬races.The式でのギャンブルのためのシステムとして発表された単一の貿易に入れるためにお金の最適量を決定するために使用されているかbet.Someは主張している個人投資家の制約は式の有用性に影響を与えることができます。###ケリー基準を使用した場合の制限事項

ケリー基準式は懐疑的な見方のシェアがないわけではありません。他の戦略を上回るのケリー戦略の約束は、長期的には、説得力に見えますが、一部のエコノミストは、精力的に反対主張してきたこと、主に個人の特定の投資の制約は、最適な成長率のための欲求を上書きする可能性があるため。

現実には、投資家の制約、自主かどうか、意思決定能力の重要な要因です。従来の代替にはベットが成果の期待効用を最大化するような大きされるべきであると主張する期待効用理論を、含まれています。