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年1月バロメーターは何ですか?

用語1月バロメーターは月にS&P 500の投資パフォーマンスは、今年の残りのためにその性能を予測するために使用することができ、一部のトレーダーが保有する信念を指します。

たとえば、このビューの支持者は、1月1日と1月31日の間にS&P 500が上昇した場合、これは今年の残りのための肯定的な結果を予言すると確信しています。同様に、それは1月に難市場運賃ならば、それはおそらく、その後、同様に不十分に機能することを保持しています。

重要ポイント

1月のバロメーターは、月にリターンがyear.Itの残りのそれらを予測することを示す市場の理論であるバロメーターは、主に米国で一部のトレーダーの間で人気があり、最初の1967.The月に「証券トレーダーの年鑑」に定めました。 S&P 500インデックスに関連付けられている。###年1月バロメーターを理解する現象

1月バロメーターのアイデアは、最初の1967sにエールハーシュによって書かれた著書「株式トレーダーの年鑑」、知られるようになりました。しかし、それはまだこの日に一部のトレーダーが使用しています。

この理論を信じているトレーダーは、市場を試してみて、時間にそれを使用することができます。バロメーターは、市場が上昇し、それが市場のプルバックを予測する際、市場の外にとどまると予測したときにということです、彼らは唯一の年で市場に投資することができます。

このビューの支持者は1966年から2001年の間、実際にはS&P 500の月に戻り、残りの年のそれとの間には強い相関関係があったことを示すデータを引用します。しかし、この現象は、主に錯覚かもしれません。すべての後、1945年から2017年の間、米国の株式市場は、正の年間リターン時間の約75%を生成しました。そのため、1月のバロメーターは、ちょうど毎年高いクリープする米国株式の一般的な傾向ではなく、さらに、1つの市場のタイミングを改善するために使用することができる特殊な現象の二次的な効果である可能性があります。

1月バロメーター理論の批評家は、同様の現象が一貫米国の外で発見されていないことを指摘し、それゆえ、米国の株式市場に特有の一時的な異常であってもよいです。

米国現象

1月のバロメーターは、自己補強特性を有することができます。米国の投資家は株式に、より多額の投資により強い1月に反応した場合、これ自体は価格が上昇する可能性があります。 trueの場合、これは1月と年間の市場のリターン間の相関が1月バロメーター理論はあまりよく知られている他の領域よりも米国でより一般的である理由を説明することができます。###年1月バロメーターの実世界の例

近年では、1月のバロメーターは、混合結果がありました。 2018年には、S&P 500は、1月にちょうど下の6%を返されたが、年にわずか6%以上を失うようになりました。 2017年の結果は、S&P 500は唯一、今年の残りの部分で19%の集会のために行くために月に2%を獲得し、同様に曖昧でした。