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・インベストメント・マネジメントとは何ですか?

投資管理は、金融資産及びその他の投資-ないそれらを売買するだけの取り扱いを指します。経営陣は、短期または取得し、ポートフォリオの保有の処分のための長期的な戦略を考案含まれています。それはまた、同様に、銀行、予算、および税務サービスと義務を含めることができます。

用語は、ほとんどの場合、投資ポートフォリオ内保有の管理を参照し、それらの取引は、特定の投資目的を達成するために。投資管理では、お金の管理、ポートフォリオ管理、または資産管理として知られています。

・インベストメント・マネジメントの基礎

プロフェッショナル投資管理は、お金、彼らは監督の責任を持っているクライアントの利益のために、特定の投資目標を達成することを目指しています。これらのクライアントは、個人投資家や年金基金、退職金制度、政府、教育機関、保険会社などの機関投資家かもしれません。

投資管理サービスは、資産配分、財務諸表分析、銘柄選択、既存の投資のモニタリング、およびポートフォリオ戦略と実装が含まれます。投資管理は、クライアントのポートフォリオを監督するが、他の資産と人生の目標とそれを調整するだけでなく、財務計画と助言サービスを含むことができます。専門経営者は、債券、株式、コモディティ、不動産など、さまざまな有価証券及び金融資産、さまざまな対処します。管理者はまた、このような貴金属、コモディティ、アートワークなどの実物資産を管理することができます。管理者は、退職や不動産の計画と同様に資産配分を一致させるために投資を揃えることができます。

コーポレート・ファイナンスでは、投資管理は、企業の有形・無形固定資産は、維持を占め、よく利用されて確実に含まれています。

調査及びアドバイザリー・ウィリスタワーズワトソンと金融新聞朝食&インベストメンツによって年次調査によると、投資運用業界は成長しています。 500人の最大の投資マネジャーの組み合わせに基づいて保有する場合、グローバルな業界は、2018年に管理の下で約US $ 93.8兆資産(AUM)を持っていたこの図は、最大2017で推定$ 79兆です。

重要ポイント

投資管理をすることができ、投資マネジャーのclientsClientsのための専門家による金融資産及びその他の投資の取り扱いを指し、個人または機関investors.Investment管理が戦略を考案し、資産を超える$ 25M(2500万ドル)を取り扱う金融portfolio.Investment運用会社の内部取引を実行することを含む必要がありますSECへの登録とクライアントに向けた受託者責任を受け入れる。###インベストメント・マネジメント会社を実行します

投資管理業務を実行すると、多くの責任を伴います。同社は、市場を落ち着か対処、およびクライアントのための報告書を作成するために専門経営者を雇う必要があります。その他の業務は、個々の内部監査を実施し、研究が含ま資産を-または資産>

別に投資の流れを導くマーケティング担当者やトレーニングマネージャーを雇うから、投資運用会社を率いる人々は、彼らが立法や規制上の制約内で動くことを確認する必要があり、社内システムとコントロールを調べ、キャッシュフローのためのアカウントと適切に記録する取引やファンド評価を追跡します。

一般的には、投資信託を提供して投資会社へのアドバイスを提供投資運用資産が少なくとも$ 25M(2500万ドル)を持っている経営者(AUM)またはは、投資顧問(RIA)に登録される必要があります。登録された顧問として、彼らは、証券取引委員会(SEC)と国家証券の管理者に登録する必要があります。それはまた、彼らは彼らのクライアントへの信認義務を受け入れることを意味します。受託者として、これらの顧問は、彼らのクライアントの最善の利益のために行動や刑事責任に直面することを約束します。資産未満$ 25M(2500万ドル)を管理する企業やアドバイザーは、通常操作のその状態でのみ登録します。

投資マネジャーは、通常、管理費、クライアントのために開催されたポートフォリオの価値の通常の割合を経由して補償されます。管理費は年間0.35%から2%の範囲にあります。また、手数料は、彼らが交渉することができます低料金で、スライディングスケール以上の資産に、通常のクライアントしています。平均管理費は約1%です。

プラスと投資管理のマイナス

投資運用業界は収益性の高いリターンを提供することができますが、また、そのような会社を実行しているが付属して重要な問題があります。投資運用会社の収益は、直接市場の挙動にリンクされています。この直接接続は、同社の利益は市場評価に依存していることを意味します。資産価格の大幅な下落は、低価格化が運転の継続的かつ安定した会社のコストに比べて大きくなる場合は特に、企業の収益の減少を引き起こす可能性があります。また、クライアントは厳しい時代と弱気市場の間にせっかちであってもよいし、さらには平均以上のファンドのパフォーマンスは、クライアントのポートフォリオを維持することができないかもしれません。

賛否

プロフェッショナル分析 フルタイム勤勉 時間やアウトパフォーム市場への能力 ダウン時間でのポートフォリオを保護する機能

短所

かなりの手数料 利益は市場で変動します パッシブ運用車、ROBO-アドバイザーからの挑戦

2000年代半ば以来、業界では、2つの他のソースからの課題に直面しています。

自動化され、アルゴリズム駆動型の投資戦略と資産をポートフォリオのベンチマーク指数のことを反映する上場投資信託のallocationThe可用性を提供ROBO-アドバイザー - デジタルプラットフォームの増加

少数の投資判断は、人間のファンドマネージャーによって行わなければならないので、後者hinderanceは、パッシブ運用を例示しています。かつての課題は、アルゴリズムを書くプログラマ以外のすべて - 他の人間を使用していません。その結果、両方のは、人間のファンドマネジャーは、充電することができるよりもはるかに低い料金を請求することができます。しかし、いくつかの調査によると、これらの低コストの代替案は、多くの場合、積極的に資金のいずれかあからさまなまたは全体的なリターン主に彼らのためには、重い手数料はそれらをドラッグ持っていないという点で管理アウトパフォームします。

投資運用会社は有能な、インテリジェントな専門家を雇う必要がありますなぜ、この二重の競争からの圧力があります。いくつかのクライアントは、個々の投資マネジャーのパフォーマンスを見てみますが、他の人は、企業の全体的なパフォーマンスをチェックしてください。投資運用会社の能力の一つの重要な兆候は、彼らのクライアントが良い時、どのように少し彼らは悪いで負けに作るだけでどのくらいのお金ではありません。

・インベストメント・マネジメントの実世界の例

トップ20の投資運用会社は以前、いくつかの$ 40.6兆を述べウィリスタワーズワトソン博士のレポートによると、管理下にあるすべてのグローバルな資産の記録43%を制御します。米国では、5つの主要な企業は多い順に、次のとおりです。

2008年のように、メリルリンチ(AUMで$ 1.25兆)が含まれ、アメリカグローバル・ウェルス・アンド・インベストメント・マネジメントの銀行モルガン・スタンレー・ウェルス・マネジメント(AUMで$ 1.1の兆)J.P。モルガン・プライベート・バンク(AUMで$ 677十億)UBSウェルス・マネジメント(AUMで$ 579十億)ウェルズ・ファーゴ(AUMで$ 564十億)