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1940年投資顧問法とは何ですか?

1940年投資顧問法は、投資顧問/顧問の役割と責任を定義する米国連邦法です。証券取引委員会(SEC)により調製し、投資信託及び投資会社に議会に1935レポートによって部分的に促さ、行為が投資に年金基金、個人や機関に助言する人を監視するための法的基盤を提供します。それはそれを分配するために、州および連邦規制当局に登録しなければならない投資助言と規定としての資格かを指定します。

何が行為を形

1940年投資顧問法の本来の勢いは、1930年代と1940年代の他のほとんどの金融規制と同様に、株式市場の1929のクラッシュとその悲惨な余波、大恐慌でした。

これらの災害は、投資家が投資についての情報に基づいた意思決定を行うことができ、および証券市場における不実表示や不正行為を禁止する法律を確立するように、財務諸表において透明性を導入することに成功しました1933年証券法を、インスピレーションを得ました。

1935年、議会へのSECレポートには、一定の投資カウンセラーによってもたらされる危険性を警告し、投資アドバイスを提供する人々の規制を提唱しました。レポートと同じ年には、1935年の公益事業持株法は、SECが投資信託を検討することができ、渡されました。

ファストファクト

投資顧問法および投資会社法は、両方とも1940年に渡され、誤解を招くと詐欺的な投資アドバイスに対する消費者を保護します。 これらの開発はオープンエンド型ミューチュアル・ファンド、クローズド・エンド型を含む上場投資商品を提供する際に明確に投資会社の責任と要件を定義し、この関連法案を投資顧問法上だけでなく、作業を開始するために議会を促したが、1940年の投資会社法投資信託、およびユニット型投資信託。

アドバイザ基準制定

顧問ののライオンのシェアか否かの個人が彼らのアドバイス/補償の方法のために支払われているか、提供されており、アドバイスの種類:投資顧問法であり、3つの基準を適用することにより、顧問/顧問ではないが誰であるか対処しました収入は、投資アドバイス(主要プロ機能)を提供することによって生成されます。個人が(例えば、広告にそのように自分自身を提示することによって)、彼らは投資顧問あると信じてクライアントをリードした場合にも、彼らは1を考えることができます。

行為は、(投資の別のタイプではなく)誰が顧問と考えられているアドバイスを提供するか、証券の勧告を行うことを規定しています。その助言業務の彼らのラインに単に付随的である個人がしかし、顧問考慮されない場合があります。一部ではないかもしれないが、一部の金融プランナーや会計士は、例えば、顧問と考えることができます。

1940年投資顧問法のための詳細なガイドラインは、80bは-1合衆国法典第15節で見つけることができます。

資産で$ 2500万

どのくらいの顧問/顧問は、1940年投資顧問法の下でSECに登録する必要がなければ管理下に持っている必要があります。###登録顧問として

顧問は登録する必要があり、誰と代理店は、主に、彼らは企業のクライアントまたは個人のみを助言するかどうかと一緒に、管理資産の値に依存します。一般的には、管理下の資産の少なくとも$ 25M(2500万ドル)を持っているか、投資会社へのアドバイスを提供顧問は、SECに登録する必要があります。通常状態の証券当局に登録し、より少ない量を管理顧問。

これらの金額は、ドッド・フランク・ウォールストリート改革および彼らが必要な新しい連邦規則よりも少ないお金を管理しているため、以前にSECに登録されている多くのアドバイザーが、今それらの状態の規制当局とそうすることを許可され、2010年消費者保護法によって改正されました。しかし、ドッド・フランク法はまた、多くの場合、投資家のためのお金の非常に大きな金額を管理するにもかかわらず、登録から前に免除されたヘッジファンドやプライベート・エクイティ・ファンド、プライベートファンドを管理する人々によって登録要件を開始しました。

SECによると、ドッド・フランク法登録変更の累積的影響は、「委員会に登録された顧問の数は10%減少したが、これらの登録された顧問の管理下の総資産の13%の増加」でした。