KabuGuide.com Blog # A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z NASDAQ NYSE AMEX

本質的な価値とは何ですか?

本質的な価値は、資産、投資、または会社の知覚または算出した値です。用語は、企業の価値とそのキャッシュ・フローを推定するための基本的な分析に使用を見出します。本源的価値の別の用途は、オプション契約に存在する利益の額です。

午前1時25分 本源的価値

本質的な価値を説明しました

本源的価値は、いくつかの分野で有用な意味を持つ包括的な用語です。アナリストや投資家は、投資、資産、プロジェクトの値を推定することができる、または会社は基本的かつ技術的な分析を使用して、その本質的な価値を見つけます。彼らは、企業の本質的価値やその株価の値を計算している場合は、それに近づいてのいくつかの方法があります。

本源的価値は、財務比率や財務諸表分析、ビジネスモデル、ガバナンス、およびターゲット市場要因-および定量-などの定性的-などが含まれ、ビジネスの側面を見て基本的な分析を用いて算出することができます。得られた値は、ビジネスや資産が過剰または過小評価であるかどうかを決定するために市場の値と比較されます。

本源的価値は仮定を使用し、結果はやや主観的です。他の人がゴールドスタンダードとしての利益と売上高を見るかもしれないが、一部のアナリストや投資家は、企業の経営陣に高い重みを置くかもしれません。たとえば、同社は着実に利益を持っているかもしれないが、経営陣は、法律や政府の規制に違反した、株価は下落そうでしょう。会社の財務の分析を行うことで、しかし、調査結果は、企業が過小評価されていることを示しているかもしれません。

一般的に、投資家は、企業の本質的な価値を測定するための定性的および定量的の両方を使用しようとするが、結果はまだ唯一の推定値であることを投資家は心に留めておく必要があります。

重要ポイント

本質的な価値は、資産、投資、または会社の知覚または算出した値です。本源的価値は、キャッシュフローと本質的な価値企業を評価するための基本的な分析に使用し、その現金flows.Intrinsic値もオプション契約に存在する利益の額である。###割引されます

割引キャッシュフロー(DCF)モデルは、企業の本質的な価値を決定するために一般的に使用される評価方法です。 DCFモデルは、同社のフリーキャッシュフローと加重平均資本コスト(WACC)を使用しています。 WACCは、貨幣の時間的価値を考慮して、戻って今日まで、そのすべての将来キャッシュ・フローを割り引きます。

資本の加重平均コストは、投資家はそれが資本の会社のコストより上だ稼ぐしたいことを期待収益率です。同社は、債券や株式や株式株式として債務を発行して資本の資金を発生させます。 DCFモデルはまた、同社では、プロジェクトや投資から受信されるかもしれない将来の収益源を推定します。理想的には、リターンと本源的価値の割合は、資本の企業のコストを超えるべきです。

将来キャッシュ・フローではなく、プロジェクトを追求したり、投資を式に織り込まれているの稼ぐことができ、戻りのリスクフリーレートを意味割り引かれます。言い換えれば、投資のリターンはリスクフリーレートよりも大きくなければなりません。損失の危険性がありかもしれないのでそれ以外の場合は、プロジェクトが追求する価値ではないでしょう。米国財務省利回りはまた、典型的には、割引率と呼ばれることができ、リスクフリーレートとして使用されています。

市場リスクと本源的価値

市場リスク要素も多く、定量的なモデルで推定されます。株式の場合、リスクはベータ株価が変動する可能性がどのくらいの推定またはその揮発性によって測定されます。 1のベータ版は、中立的と考えたり、全体的な市場と相関しています。 1より大きいベータが1未満のベータ版は、それは市場全体よりも低いリスクを有することを意味する一方、株価は変動性のリスクの増加を有することを意味します。在庫が高いベータを持っている場合は、低ベータと投資に比べて増加したリスクを補償するためのキャッシュ・フローから大きなリターンがあるはずです。

私たちが見ることができるように、企業の本質的な価値を計算すること推計と仮定されているそのうちのいくつかは様々な要因が関与します。定性分析を使用した投資家は経営陣がものになるかどうか、有効か、彼らが近い将来にスキャンダルを持っている可能性があるかどうかを知ることはできません。また、本質的な価値を決定するための定量的尺度を使用すると、会社に関わる市場リスクを過小または予想される収入やキャッシュ・フローを過大評価する可能性があります。計画通りに会社の新製品の発売は行かなかった場合はどう?予想される将来のキャッシュ・フローは、間違いなく、以前に決定されていたよりもはるかに低い企業の本質的な価値を作る当初の見積りよりも低くなります。

本源的価値は、隠された投資機会を発掘しようとしているバリュー投資家の中核概念です。本質的な価値を計算するには、ファンダメンタル分析の強力な理解を持っている必要があります。 Investopediaのファンダメンタル分析コースは、株式の真値を計算し、過小評価機会を活用する方法を紹介します。あなたはすぐに値を決定するための比率を使用し、財務諸表の読み方を学ぶだけでなく、オンデマンドビデオ、演習、およびインタラクティブコンテンツの5時間以上に専門家によって使用される他の技術を学びます。オプション契約の###本質的な価値

本源的価値もでイン・ザ・マネーのオプションがあるか、どのくらいの利益が現在存在するかを決定するためのオプションの価格設定に使用されています。

レビューについては、オプション契約は、買い手に権利行使価格と呼ばれるプリセット価格で原証券を購入または売却する権利はなく、コミットメントを、付与されます。オプションは、彼らが行使または原証券の株式に転換可能な有効期限があります。コールオプションは、プット・オプションは、資産を売却する投資家を可能にしながら、投資家は、株式などの資産を購入することができます。有効期限の市場価格が行使価格を上回っている場合は、コール・オプションは、収益性の高いまたはイン・ザ・マネーです。市場価格は、プット・オプションの行使を下回っている場合は、プットは有益です。どちらかのオプションが満期に有益でない場合は、オプションがworthlessly期限が切れると、買い手は開始時に支払われた前払い手数料や保険料を失います。

固有の両方のコールの値とオプションを置くには、基礎となる株式の価格と権利行使価格の差です。計算値が負の場合、両方のコールの場合とオプションを入れ、本質的価値はゼロです。言い換えれば、本源的価値は唯一のオプションの行使価格と市場価格との差によって決定される利益を測定します。

しかし、他の要因は、オプションの値とその結果の保険料を決定することができます。外部値は考慮に入れ、そのような有効期限や時間値まで残っているどのくらいの時間として、オプションの価格に影響を与えるその他の外部要因を取ります。

オプションが行使価格と市場価格が同じである意味何の本質的な価値を持っていない場合は利益を上げるために、有効期限までの残りの十分な時間があるとすれば、それはまだ外部値を持っているかもしれません。その結果、オプションがあり、時間値の量は、オプションのプレミアムに影響を与えることができます。本質的な価値と外部値はどちらもオプションの価格の合計値を作るために結合します。

賛否

本質的な価値は、資産、投資、または会社の価値を判断するのに役立ちます。 本源的価値は、オプション契約に存在する利益の額を提供します。

短所

それは、リスクや将来のキャッシュフローを推定するので、企業の本質的な価値を計算することは主観的です。 それは支払った保険料と時間値が含まれていないので、オプションの本源的価値は不完全です。

オプションの本源的価値の##例

のは、コール・オプションの行使価格は$ 15であり、基礎となる株式の市場価格は一株当たり$ 25は言おう。コール・オプションの本源的価値は$ 10〜$ 25株価はマイナス$ 15行使価格です。取引の開始時に支払ったオプション料は$ 2だった場合は本源的価値が期限切れで$ 10歳の場合、総利益は$ 8になります。

一方、の投資家は、基礎となる株式の一株当たり$ 16において取引された$ 5割増のための$ 20の行使価格とプットオプションを購入しましょう。プット・オプションの本源的価値は$ 20行使価格を取って、$ 16、株価やイン・ザ・マネー$ 4差し引くことによって計算されます。オプションの本源的価値は$ 5支払った保険料と合わせ満了時にのみ価値が$ 4であった場合、投資家はインザマネーというオプションもかかわらず、損失を持っているでしょう。

それは初期費用が含まれていないので、それは貿易の真の利益ではありません意味保険料が含まれていない本質的な価値を注意することが重要です。本源的価値はイン・ザ・マネーのオプションが行使価格と原資産の市場価格を検討している方法を示しています。